一个数学家玩遍股票市场

1. 巴菲特的老师格雷厄姆曾说过“股票市场短期是投票机，从长期来说，却是一个称重器”。数学描述

一个简单的数学模型：
市场认识价值相当与当前股票价格，相当于投资者拿钱对该股票价格进行投票
长期价格趋势，取决于该公司的实际价值和理性预期回报，所以叫称重机

市场认识价值=当前实际价值*理性预期回报+当前实际价值*非理性预期回报*波动边界系数*RANDOM（正100到负100的随机数）
波动边界系数为经验数据，反应该市场投机性的强度
当前实际价值，反应的就是一个公司的当前静态价值
理性预期回报，代表投资人对公司（或公司所处行业与经济体的）成长预期的理性推断，根据历史数据+行业业态经验推导出来的
非理性预期回报，代表投资人对股票回报预期的一种主观愿望
当前实际价值*理性预期回报，为当前投资市场对公司价值的理性判断

比如中国股市：
当前实际价值不说什么了，理性预期回报中值应为：年回报率不小于GDP成长率+CPI增长率（或等于），加上行业相关成长对比系数（比如房地产增速就超过GDP很多），另增加或减少该数值
波动边界系数，中国很高，至少2007年时，这个值超过300%
因此中国容易出现个股超涨与超跌现象
由于理性与非理性预期回报都较高，尤其是非理性预期回报率极高，因此股价评估价值体系比国外也偏高，所以价值回归之路走的非常艰难，出现所谓短牛长熊现象

2. 西蒙斯（数学家经济学家）是否有什么关于股票的著作

击败索罗斯的数量分析家西蒙斯

谁是2005年收入最高的“打工者”？是华尔街薪酬最高的金融家？高盛前行政总裁鲍尔森(HenryM.PaulsonJr.)去年的薪金收入是3830万美元，加上股票期权共不到1亿美元。还是世界500强的行政总裁？去年《福布斯》排行榜中最赚钱的行政总裁是第一资本金融公司(CapitalOneFinancialCorp.)的掌门人费尔班克(RichardFairbank)，一年进帐2.5亿美元。

答案是以上皆非。根据投资杂志《机构投资者的阿尔法》(Institutional Investor’s Alpha)报道，2005年年度收入最高的是文艺复兴科技公司(Renaissance Technologies Corp.)的主席西蒙斯(James H.Simons)，年收入高达15亿美元，闻名全球的投机大鳄索罗斯(George Soros)则只排第三，年收入达8.4亿美元。

或许你对西蒙斯这个名字很陌生；即使是在华尔街专业从事投资基金的人，也很少听说过西蒙斯和他的文艺复兴科技公司。虽然行事低调且不为外人所知，但无论是从毛回报率还是净回报率计算，西蒙斯都是这个地球上最伟大的对冲基金经理之一。

经历了1998年俄罗斯债券危机和2001年高科技股泡沫危机，许多曾经闻名遐迩的对冲基金经理都走向衰落。罗伯逊(Julian Robertson)关闭了老虎基金,梅利韦瑟的(JohnMeriwether)的长期资本管理公司几乎破产，索罗斯的量子基金也大幅缩水。与之相比，西蒙斯的大奖章基金的平均年净回报率则高达34%。从1988成立到1999年12月,大奖章基金总共获得了2,478.6%的净回报率，是同时期中的第一名；第二名是索罗斯的量子基金,有1,710.1%的回报；而同期的标准普尔指数仅是9.6%。不过，文艺复兴科技公司所收取的费用，更高得令人咋舌。一般对冲基金的管理费及利润分成的比率分别为2%和20%。但文艺复兴所收取的费用分别为5%和44%，几乎与客户对分利润，怪不得西蒙斯的年薪能高达15亿美元。

《美国海外投资基金目录》(U.S.Offshore Funds Directory)的作者本海姆(AntoineBernheim)指出，西蒙斯创造的回报率比布鲁斯·科夫勒(BruceKovner)、乔治·索罗斯、保罗·都铎·琼斯(PaulTudorJones)、路易斯·培根(LouisBacon)、马克·金顿(MarkKingdon)等传奇投资大师都要高出10个百分点，在对冲基金业内几乎无出其右。作为一个交易者，西蒙斯正在超越有效市场假说；有效市场假说认为市场价格波动是随机的，交易者不可能持续从市场中获利。

西蒙斯生于波士顿郊区牛顿镇,是一个制鞋厂老板的儿子，3岁就立志成为数学家。从牛顿高中毕业后，他进入麻省理工学院，从师于著名的数学家安布罗斯(Warren.Ambrose)和辛格(I.M.Singer)。1958年，他获得了学士学位，仅仅三年后，他就拿到了加州大学伯克利分校的博士学位，一年后他成为哈佛大学的数学系教授。西蒙斯很早就与投资结下缘份，在1961年，他和麻省理工学院的同学投资于哥伦比亚地砖和管线公司；在伯克利，他尝试做股票交易，但是交易结果并不太好。

1964年，他离开了大学校园，进入美国国防部下属的一个非盈利组织——国防逻辑分析协会，并进行代码破解工作。没过多久，《时代周刊》上关于越南战争的残酷报道让他意识到他的工作实际上正在帮助美军在越南的军事行动，反战的他于是向《新闻周刊》写信说应该结束战争。当他把他的反战想法告诉老板，很自然的被解雇了。

他又回到了学术界，成为纽约州立石溪大学(Stony Brook University)的数学系主任，在那里做了8年的纯数学研究。1974年，他与陈省身联合发表了著名的论文《典型群和几何不变式》，创立了著名的Chern-Simons理论,该几何理论对理论物理学具有重要意义，广泛应用于从超引力到黑洞。1976年，西蒙斯获得了每5年一次的全美数学科学维布伦(Veblen)奖金，这是数学世界里的最高荣耀。

在理论研究之余，他开始醉心于股票和期货交易。1978年，他离开石溪大学创立私人投资基金Limroy，该基金投资领域广泛，涉及从风险投资到外汇交易；最初主要采用基本面分析方法，例如通过分析美联储货币政策和利率走向来判断市场价格走势。

十年后，西蒙斯决定成立一个纯粹交易的对冲基金。他关闭了Limroy，并在1988年3月成立了大奖章基金，最初主要涉及期货交易。1988年该基金盈利8.8%，1989年则开始亏损，西蒙斯不得不在1989年6月份停止交易。在接下来的6个月中，西蒙斯和普林斯顿大学的数学家勒费尔(HenryLarufer)重新开发了交易策略，并从基本面分析转向数量分析。

大奖章基金主要通过研究市场历史数据来发现统计相关性，以预测期货、货币、股票市场的短期运动，并通过数千次快速的日内短线交易来捕捉稍纵即逝的市场机会，交易量之大甚至有时能占到整个NASDAQ交易量的10%。当交易开始，交易模型决定买卖品种和时机，20名交易员则遵守指令在短时间内大量的交易各种美国和海外的期货，包括商品期货、金融期货、股票和债券。但在某些特定情况下，比如市场处在极端波动的时候，交易会切换到手工状态。

经过几年眩目的增长，大奖章基金在1993年达到2.7亿美元，并开始停止接受新资金。1994年，文艺复兴科技公司从12个雇员增加到36个，并交易40种的金融产品。现在，公司有150个雇员，交易60种金融产品，基金规模则有50亿美元。在150名雇员中有三分之一是拥有自然科学博士学位的顶尖科学家,涵盖数学、理论物理学、量子物理学和统计学等领域。所有雇员中只有两位是华尔街老手，而且该公司既不从商学院中雇用职员.也不从华尔街雇用职员，这在美国投资公司中几乎是独一无二的。

当我提出“数字化定量分析”的时候，有很多人质疑方法的实盘可行性，大资金的运作能力，以及是否有人在此领域取得成功。现今的全世界基金收益最快的早已经不是巴菲特和索罗斯，而是数量分析大师西蒙斯。这已经证明了数字化定量分析的可行性。

3. 在中国炒股，用数学方法预测股市能赚钱吗

分析（预测）归分析，操作归操作。单是建立在分析和统计层面很难赚大钱。
股票涵盖范围太广泛，用不同方法来分析股市，实质就从不同的角度来研究股价涨跌规律。
而数理是从其中一个角度研究规律性。研究得再深入（比如华尔街火箭专家设计的模型）都是概率问题。
所以可以解析很多经济学家~数学家之类的专才，也不能在股市上赚钱，这是因为他们只捉到股市其中一些因素，而股市专业是包含很大范围的，要全才（包括心理素质）才能成为赢家。

4. 数学家炒股能赚钱吗

你好，这玩意不纯粹是技术和智商。心态或者说情商以及运气也非常重要。数学家比牛顿牛B的不多吧。他自己在股市一样赔掉裤衩。

5. 那里能学到诂算股票的基本价值的教材或数学模型计算法。

1，这个首先你要学习财务会计学，财务会计知识越多，报表分析能力越强。

2，有了财务会计知识，你就要看一些报表分析的教材，我个人看了十几本经典教材。因为财务报表分析类教材是会计学或者金融学的重点。

3，专门的证券价值评估专业书籍，我个人看了7-8本，熟悉几个常用的估值技巧，现金流贴现法，剩余收益法等，相对估值法的基本原理也要透彻理解，因为相对估值法更加运用在快速估值的时候

4，起码要粗略学习微观，宏观经济学，对各种经济变量之间的关系有基本的认识。因为公司财务和经济学关系很大。

5，我个人的一个小经验，大量阅读券商的研报，最好是深度研究报告，名牌分析师的更好。根据研报思考分析师是如何预测未来的财务情况的，这个需要反复对照。然后找到分析逻辑，自己开始练习预测财务报表，然后和其他分析师的对照，思考合理性。

估算一支股票的时间也不是一天就完成的，粗浅估计后，需要不断跟踪，完善预编报表，思考核心估值逻辑。这个过程是很辛苦的，业余做股票的人确实很难跟踪很多股票。一般地分析师能跟踪50只左右股票就已经很多了，并且工作强度很大。

6，在研究价值的同时，也要研究市场行为，或者一些行为金融学所涉及的领域，思考市场如何理解股票的价值。毕竟绝对估值法下的股票价值还是要受到市场行为的短期影响。估值相对准确和能够赚钱还是需要其他经验的。

这个是一个长期学习的过程。没有2年以上的刻苦钻研，恐怕难以有透彻的领悟。

6. 股票与数学关系很大么听说股神巴菲特数学就特别好。

一点都不影响，股票实际用不到那么复杂的数学逻辑，数学学的好不一定玩转股票，没学过数学一样炒的好股票，重在心态的把握，再有股票有股票的专门技术，还有就是一点运气了，这些足矣。

7. 天才数学家的赌博公式是怎么样的

不要再去赌博了，你永远也赢不了“凯利公式”！

凯利公式（也称凯利方程式）是一个用以使特定赌局中，拥有正期望值之重复行为长期增长率最大化的公式。他不仅适用于牌桌游戏，还适用赌马、赌球、麻将牌九、二十一点和股票市场等大部分的赌博行为之中。

他以一个赛马的模型，推出了凯利公式的雏形。 这是一个在博彩同时也在投资领域中应用非常广泛的公式：

拿出资金的45%来进行下注，才能使赌局收益最大化。不知道各位有没有算明白呢？

换句话说，那就是没有把握，绝不下注。如果没有把握还要继续下注，那就基本上是百分百必输无疑了。

不过凯利终其一生也没有用这个公式进赌场赌博，因为他知道赌徒和普通人是两种生物，一旦进去就出不来了。真正能保持理智的只有操盘者。

8. 股票领域太大，我是一个学数学的，缺乏行业背景，对每一个行业的股都不了解，我只有依靠我的数学。其实，

1、学会看大势才能赚大钱。大势不好，大部分股票都会下跌的。大势不好空仓，反之加仓并满仓。
2、买入公司的股票要分析其公司的基本面，做到心中有数。
3、学会和掌握技术分析，均线反压或在调整中的股票不要买，风险很大。
4、散户不要买大盘股，很少有行情的。要买高成长性的小盘股，就是暂时被套也不要怕，因为小盘股有股份扩张（送股）的机会
5、我国已经进入加息周期，对大盘的负面影响是很大的，今年大盘是调整年，不会有反转行情的。要小心，快进快出，防止被套。因为随时会有利空消息。

9. 据说数学家都很厉害，为什么无法提前算出来中国的股市和房价

数学家虽然厉害，但是中国股市和房价不是按照数学规律变化的，因为股市和楼市背后都有利益集团操纵，他们的目的就是榨干民间资本和吸干中产的储备！

10. 有关数学电影推荐

死亡密码

科幻惊栗手法描写一名天才数学家触目惊心的经历。才华盖世的数学家马斯在过去十年来，发现股票市场在混乱波动背后原来由一套数学模式操控，于是致力研究寻出该数学模式。没想到，主宰金融市场的一家华尔街财团，以及不择手段要释破圣经密码的一个卡巴拉宗教组织均同时派员追缉他，马斯既要保护一己安全，同时亦要尽快找出这些影响世界金融市场的密码。

美丽心灵

故事的原型是数学家小约翰-福布斯-纳什(Jr.John Forbes Nash)。英俊而又十分古怪的纳什早年就作出了惊人的数学发现，开始享有国际声誉。但纳什出众的直觉受到了精神分裂症的困扰，使他向学术上最高层次进军的辉煌历程发生了巨大改变。面对这个曾经击毁了许多人的挑战，纳什在深爱着的妻子艾丽西亚(Alicia)的相助下，毫不畏惧，顽强抗争。经过了几十年的艰难努力，他终于战胜了这个不幸，并于1994年获得诺贝尔奖。

费马最后定理

本片从证明了费玛最后定理的安德鲁?怀尔斯 Andrew Wiles开始谈起，描述了 Fermat's Last Theorm 的历史始末，往前回溯来看，1994年正是我在念大学的时候，当时完全没有一位教授在课堂上提到这件事，也许他们认为，一位真正的研究者，自然而然地会被数学吸引，然而对一位不是天才的学生来说，他需要的是老师的指引，引导他走向更高深的专业认知，而指引的道路，就在科普的精神上。

笛卡儿

勒奈笛卡尔（René Descartes?，常作笛卡儿，1596年3月31日生于法国安德尔-卢瓦尔省笛卡尔-1650年2月11日逝于瑞典斯德哥尔摩），法国哲学家、数学家、物理学家。他对现代数学的发展做出了重要的贡献，因将几何坐标体系公式化而被认为是解析几何之父。他还是西方现代哲学思想的奠基人，是近代唯物论的开拓者提出了“普遍怀疑”的主张。他的哲学思想深深影响了之后的几代欧洲人，开拓了所谓“欧陆理性主义”哲学。