若股票市场是一个有效的市场

『壹』 中国的股票市场是否是一个有效的市场

中国股票市场属于哪类有效市场
机的方式游走。 （二）证券市场的信息种类与不同效率的证券市场——划分三类有效市场 尽管我们说， 在一个有效的证券市场上， 所有证券价格都应是对与其相关的所有信息的市场 反应，但是，由于信息来源或者说信息种类不同，其对证券价格的影响程度也不同，从而也 会表现出不同效率的证券市场。为此，法码定义了与证券价格相关的三种信息：一是“历史 信息”，即基于证券市场交易的有关历史资料，如历史股价、成交量等；二是“公开信 息”， 即一切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息； 三是“内部信息”， 即只有公司内部人员才能获得的有关信息。1967 年 5 月，在芝加哥大学举行的证券 价格讨论会上，哈里·罗伯茨（Harry Roberts）提出了与不同信息相对应的三种不同 效率的证券市场。哈里·罗伯茨的这篇文章并未发表，但其关于不同效率市场的划分 却成为以后有关有效市场理论研究的基础。 弱式有效市场（The weak form of efficient market）——完全反映了历史信息 弱式有效市场 弱有效证券市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如有关 证券的价格、交易量等。在弱式有效的情况下，市场价格已充分反应出所有过去历史 的证券价格信息，包括股票的成交价、成交量、卖空金额，融资金融等。如果这些历 史信息对证券价格变动都不会产生任何影响，则意味着证券市场达到了弱有效。这是 因为，如果有关证券的历史信息与现在和未来的证券价格或收益都无关，则说明这些 信息已经被充分披露、均匀分布，其价值已在过去为投资者充分消化利用并反映在证 券价格上。因此，在一个弱势有效的市场上，任何为预测未来证券价格走势而对以往 价格局进行技术分析都没有意义，因为目前的市场价格已经包含了由此分析所的到的 任何信息。投资者可以利用公开信息进行基本分析获取超额收益。 半强式有效市场 半强式 有效市场（The semi-strong form of market）——完全反映了历史信息和公开信息 有效市场 半强有效证券市场是是指证券价格不仅能够体现历史的价格信息，而且反映了所有与 公司证券有关的公开有效信息，如公司收益，股息红利，对公司的预期，股票分拆， 公司间的购并活动等。价格已充分所应出所有已公开的有关公司营运前景的信息。这 些信息有成交价、成交量、盈利资料、盈利预测值，公司管理状况及其它公开披露的 财务信息等。假如投资者能迅速获得这些信息，股价应迅速作出反应。一个半强有效 的证券市场意味着，公开信息的传播速度快且均匀，每个投资者都能同时掌握和使用 有关公开信息进行投资决策，从而证券价格能在短时间内调整到位，消化掉所有的公 开信息。因此，在半强势有效市场上，技术分析和基本分析对投资决策没有意义。 强式有效市场（The strong form efficient market ）——完全反映了历史信息、公开 强式有效市场 信息和内幕信息 强有效证券市场是指有关证券的所有相关信息，包括公开发布的信息和内部信息 对证券价格变动都没有任何影响，即如果证券价格已经充分、及时地反映了所有有关 的公开和内部信息，则证券市场就达到了强有效市场。价格已充分地反应了所有关于 公司营运的信息，这些信息包括已公开的或内部未公开的信息。强势有效市场包含了 弱势有效市场和半强势有效市场的内涵，而且包含了一些只有内部人才知情的信息。 证券市场上，总有本分人拥有一定的信息优势，如上市公司管理层有尚未公开发表的 恭喜信息，强势有效市场意味着即便是那些拥有内部信息的市场参与者也不可能仅凭 此获得超过市场的投资收益，市场价格完全体现了全部的私有信息。没有任何方法能 帮助投资者获得超额利润，即使基金和有内幕消息者也一样。 证券市场 强势有效 半强势有效 弱势有效 三种有效市场的相互关系 在弱势有效和半强势有效市场上，利用内幕信息进行交易是严重违反市场法规的。

『贰』 在一个有效的市场中,预测股票收益是不可能的吗

何为有效市场，如果市场是根据企业的利润和效益反映在股价上，那么预测股票的收益是可能的，可以在适当的时候折价购买一只有价值的股票并长期持有。

『叁』 中国股票市场是否有效

一、当前我国股票市场发展现状分析
(一)股市功能导向存在误差，股市和宏观经济之间缺乏联系
1 、投资能力较弱，存在投机行为过度现象
目前股票市场参与者在进行投资时，往往不会考虑长期价值投资，市场上短线投资行为较普遍，主要体现在股票换手率较高，与西方国家相比， 2004 - 2007 年我国股票换手率普遍高出 5 - 10 倍。投机行为盛行往往是股市出现动荡的直接原因之一，沪深股指从 2003 年开始反复涨停，上证指数在 2007 年创下了历史最高的 6124.04 点，随即开始下行，一度跌至近期最低点 1664.93 点。至 2008 年 12 月，上证指数较长时期在 2000 点左右徘徊。股市参与者对股市的预期和上市公司是否盈利不存在直接关系，而是主要看参与者在消息市中的信息捕捉能力。
2 、融资者融资能力不强，融资手段不多
相比而言，国内股市融资能力普遍不强。据统计，仅 2005 年我国 69 家境外上市公司筹资额就达 206.5 亿美元，为沪深两市 2003 年、 2004 年首发募资总额 800 多亿元人民币的约 2 倍。 2007 年 11 月以来，国内上市公司融资水平更是急剧下降。从 2008 年新股发行情况来看，新股从价格到数量都没有达到预期筹资的目的，甚至从 2008 年下半年起，新股发行变得较为困难。而且，我国上市公司融资手段不多，除了从银行贷款和直接获取发行资格而获得直接融资以外，没有更多其他的融资手段，这进一步加剧了融资能力的弱化。
3 、资源配置功能低效，股市和宏观经济缺乏必要的联系
由于股权结构形式单一并缺乏流动性、上市公司产业分布不尽合理等因素，导致股市资源配置功能低效。同时，二级市场交易量和规模起伏过大，突出表现在一些 ST 股票虽然经营业绩不尽如人意，但市盈率却非常高，甚至达到 60 - 100 倍。从发达国家经验来看，股市与宏观经济的发展存在正相关关系，但我国股市宏观经济晴雨表的功能却未能充分体现，股票市场的资源被各种人为和非人为的因素消耗殆尽，股市和宏观实体经济出现了脱节现象。
4 、股市功能缺乏财富效应，居民财产转移渠道存在风险
虽然 2007 年我国股市出现了空前的繁荣局面，但也未能解决股市总体回报率较低的趋势。 2008 年以来，股票市场持续低迷更是造成居民财富较大幅度缩水。党的十七大指出，要增加广大人民群众的财产性收入，这固然鼓励了居民积极参与股市的发展，但目前股市缺乏使居民财富增值的持久能力。

『肆』 我国股票市场是否是有效市场请详细说明。

我想还算不上是有效的。因为我国的股市靠的不是经济市场的调节，而一些政策，基本面等等的因素对大盘影响力一般，只是对个股有影响，甚至真真假假的，是个炒盘的市场

『伍』 中国股票市场是否是一个有效市场

是一个有效的为老板筹钱的市场。

『陆』 什么是有效市场假设理论

有效市场的假设概述 在有效市场上,存在着大量理性的,追求利益最大化的投资者,他们积极参与竞争,每一个人都试图预测单个股票的未来市场价格,每一个人都能轻易获取当前的重要信息.这表明,在有效市场上,股票的内在价值通过其市场价格表现出来. 为判断市场的行为类型和具体的运动特征,提出了市场有效的三种形式1.弱有效市场:凝聚了所有历史记录的信息 2.半强式有效市场:不仅反映过去信息,而且反映所有公布于众的目前信息. 3.强有效市场:包含弱有效和半强有效市场的内容,还包含了内幕信息.此时,投资者不能支配和影响价格的形成,只能根据给定的价格作出自己的行为选择. 其关系是根据证券价格的信息程度来看的. 法马采用公平博弈模型来描述有效市场假设:其前提是:在任何一时点,有关某种证券的所有信息都已经充分反映在股票价格中.此模型表明,如果市场均衡价格是由充分反映现有信息的预期收益来决定,那么试图利用现有信息来赚取收益是不可能的.意味着股票几个充分反映了所有信息并与其所包含的风险保持一致. 有效市场假设的含义 ABC公司推出新产品的信息发布在周一上午,在一个有的资本市场上,ABC公司的股票价格将迅速根据这一信息做出调整,如果一个投资者想在周一下午买如股票,然后以较高价格在周二卖出,并从中获得超额利润,这个想法是不能实现的.因为市场很快就消化了这一信息,这就是有效市场假设的含义. 在有效市场里,信息产生和公布以前,下一时刻的股票价格的变化是随机的,不可预测的.股票价格的随机性,不表示市场的无效,而恰恰说明了市场的高效运行. 有效市场理论的假设前提 1.信息公开的有效性. 2.信息从公开到接受也是有效的. 3.投资者对信息做出的判断是有效的.{每个投资者都根据所获得的信息做出正确的,及时的判断,每个投资者对某种资产的价格判断都是一样的. 4.投资者都能有效地根据自身的判断进行投资,每个投资者都能做出及时准确的投资行为. 只要证券市场是有效的,那么任何人都不能获得超额收益,而且无论投资者投资哪种证券,他们只能获得和该证券的风险相适应的均衡收益. (也就是我们平时理解的投机行为获得超额收益实际是解释的通的,因为在现实中有效市场并不是存在的,大家并不是同时获得相同的信息,并作出相同的判断,所以才有了各种投机和套利的机会) 顺便说一句，他是现代金融分析理论的基础，也是技术分析流派的理论基础

『柒』 市场若为弱势有效市场 投资者该怎么做

根据弱式有效市场理论,股票价格反映了该股票所有的历史价格数据。在弱式有效市场中,投资者不可能从股票历史价格数据中发现被错误定价的股票,并通过买卖这些股票来获利。股票价格已经根据这些信息作了相应的调整。投资者不可能运用技术分析来寻找获取超额收益的机会。投资者只能获得与所承担风险相对应的正常收益,投资者无法利用过去的证券价格分析去获得超额利润。
综上所述，应该放弃技术分析，充分运用基本面，需找被低估的股票，长期持有。
能问这个问题的人，应该是高手吧

『捌』 我国股票市场是否是一个有效市场为什么

在一个有效的证券市场上， 所有证券价格都应是对与其相关的所有信息的市场反应，很明显，中国股民与庄家机构相比信息完全处于不平等地位，股价被炒作成分很浓。所以中国证券市场不是一个有效市场。

『玖』 中国股票市场实际上属于弱式有效市场，半强式有效市场，强式有效市场

中国股票市场目前实际上属于弱势有效市场。
股票市场的强势与弱势或者是别的什么态势，一是动态的，不能看死；二是相对的，不能一概而论；三是不同的人会有不同结论。
目前和中国股票市场总体上偏弱；相对于西方市场很弱，相对于自己不算很弱，相对于2016年下半年还算不错。这只是个人观点，不代表所有股民，机构或政府的看法。
中国的股票市场受多方面影响：既受周围环境影响，也受股民心态影响，还受中国经济状态影响，更受中国政府政策方向影响，当然了也受机构舆论或操作影响。
总体看中国股市2017年七月份好于六月份，下半年好于上半年，今年好于去年，后市好于前两年，只是预期，不确定因素会很多，仅供参考，不可以作为操作依据！

『拾』 中国的股票市场是否符合“有效市场假说”

有效市场假说作为金融经济学的基础理论之一。由于有效市场假说奠定了研究资本市场中证券价格形成机制与预期收益变动的基础，所以该理论也就成为了现代证券市场理论体系的重要支柱，特别是它成为了金融工程学的核心理论之一。尽管如此，有效市场假说的实际应用效果并不理想，即使像欧美等成熟的证券市场也远远没有达到有效市场的标准，所以该假说在实际中的应用会有诸多局限性也就不足为奇了。
具体的理解我建议你参阅：http://blog.eastmoney.com/st168998,329395.html
作者首先简要地叙述有效市场假说的主要内容，特别指出该假说的种种假设性条件，然后从实证分析的角度对我国证券市场的统计结构进行检验，之后提出有效市场假说描述市场的不足，最后引入分形市场假说，说明分形市场假说是有效市场假说的一个自然的推广，也是一个更加接近真实市场的一个推广。