某股票市场价格是50美元

㈠ 关于《金融工程》的一道题目：某股票的当前价格为50美元,已知在6个月后这个股票的价格将变。。。。

图片质量不是特别好哈，关键就是掌握那个图，看跌期权就是把s-mc变成s+mp。。。那个图我画错了。。sorry

㈡ H公司股票的当前每股价格为50美元。

50*(1+8%)=54

㈢ 假设一只股票的初始价格为50美元，且在考察期内没有红利支付。在随后的两年内，股价将按照每年20%的速度上

实际上这题目并不是很难的，只要花一点心思就明白了，且是有特别的具有倾向性的计算问题。
试想想第一年后实际上就只有两种可能一种是涨20%，另外一种是跌20%；到了第二年实际上有三种可能，一种是连续上涨两年20%(占25%概率)，一种是连续下跌两年20%(占25%概率)，最后一种是一年上涨20%一年下跌20%(这种实际上是出现了两次占了50%的概率，只要画一个图或看作成一个二次方展开式就更加明白)，很明显占50%的概率的那一种涨20%且跌20%实际上就0.8*1.2=0.96，这个肯定是少于1了，52比50的比率是大于1的，还有那一个连跌两年20%就可以直接排除了。也就是说符合执行期权的只有连续上涨两年的情况。由于有无风险利率5%，那么看涨期权的合理价格=25%*(50*1.2^2-52)/1.05^2=4.54美元。

㈣ 股票价格为50美元,无风险年利率为10%,一个基于这个股票、执行价格都为40美元

因而存在套利机会，套利方法为：卖空股票，买入看涨期权，卖出看跌期权，将所有现金，投资于无风险利率，到期无论价格如何，都需要用40元执行价格买入股票，对冲股票空头头寸，从而获得 的无风险利润。

中国人民银行加强了对利率工具的运用。利率调整逐年频繁，利率调控方式更为灵活，调控机制日趋完善。

随着利率市场化改革的逐步推进，作为货币政策主要手段之一的利率政策将逐步从对利率的直接调控向间接调控转化。利率作为重要的经济杠杆，在国家宏观调控体系中将发挥更加重要的作用。

(4)某股票市场价格是50美元扩展阅读：

影响因素：

央行的政策：当央行扩大货币供给量时，可贷资金供给总量将增加，供大于求，自然利率会随之下降；反之，央行实行紧缩式的货币政策，减少货币供给，可贷资金供不应求，利率会随之上升。

价格水平：市场利率为实际利率与通货膨胀率之和。当价格水平上升时，市场利率也相应提高，否则实际利率可能为负值。同时，由于价格上升，公众的存款意愿将下降而工商企业的贷款需求上升，贷款需求大于贷款供给所导致的存贷不平衡必然导致利率上升。

㈤ 一个投资者适用70%的保证金购买市场价格为50美元的股票。如果价格上升至60美元，投资者的回报率是多少

(60-50)/(50*70%)=28.57%

㈥ 已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前市场价格为4

因为它的隐含波动率是27.23%。

持有股票三个月后，无论股价是多少，都以20元卖出，收到20美元。

归还本息（三个月利息大约19*10%*3/12=0.475），大约19.5左右，剩余0.5美元，加上之前收到的1美元股息，一共有1.5美元的收益。这期间无论股票价格如何变动，收益都是固定的，期初也不需要任何成本。

Call-Put平价公式为P+S=C+Ke^[-r(T-t)]

根据平价公式依题意可知，K=45，C=8，P=1，e^-r=1/(1+10%)，T-t=3/12=1/4，S=50。

把相关数值代入平价公式可得1+50<8+45/(1+10%)^(1/4)=51.94，存在套利机会。

应该通过持有该期权标的物和买入看跌期权，并且卖出看涨期权构成一个套利头寸组合。

(6)某股票市场价格是50美元扩展阅读：

隐含波动率是把权证的价格代入BS模型中反算出来的，它反映了投资者对未来标的证券波动率的预期。市场上没有其他的国电电力权证，所以得不到国电电力未来波动率预期的参考数据，那么投资者在计算国电权证的理论价值时，可以参考历史波动率（观察样本可以是最近一年）。

正常情况下，波动率作为股票的一种属性，不易发生大的变化。但是如果投资者预计未来标的证券的波动率会略微增大或减小，那么就可以在历史波动率的基础上适当增减，作为输入计算器的波动率参数。

㈦ .市场上现有A和B两种股票。今天股票A的价格是每股50美元，如果明年经济状况处于衰退

市场上现有A和B两种股票。今天股票A的价格是每股50美元,如果明年经济状况处于衰退,股票A的价格是每股40美元;如果明年经济状况处于正常,股票A的价格是每股55美元.

㈧ 投资学计算题

1.因为E(rP)=rf+E(rM)*β 。所以β=（E(rP)-rf）/E(rM)=（1 8%-6%）/1 4%=6/7
其他的题待解

㈨ 一股票今天的售价为50美元，在年末将支付每股6美元的红利。贝塔值为1.2，预期在年末该股票售价是多少

53美元。这题漏了条件，是投资学书上的题，补充条件：无风险利率：6%，市场期望收益率：16%。

资产i的预期收益率

E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]

其中: Rf:无风险收益率

E(Rm)：市场投资组合的预期收益率

βi: 投资i的β值。

E(Rm)-Rf为投资组合的风险溢酬。

(9)某股票市场价格是50美元扩展阅读：

期望收益率主要以资本资产定价模型为基础，结合套利定价模型来计算。

资产i的β值=资产i与市场投资组合的协方差/市场投资组合的方差

市场投资组合与其自身的协方差就是市场投资组合的方差，因此市场投资组合的β值永远等于1，风险大于平均资产的投资β值大于1，反之小于1，无风险投资β值等于0。

需要说明的是，在投资组合中，可能会有个别资产的收益率小于0，这说明，这项资产的投资回报率会小于无风险利率。一般来讲，要避免这样的投资项目，除非已经很好到做到分散化。

㈩ 公司股票的当前每股价格为50美元。

2.
D*（1+8%）/（14%-8%）=50
D=2.78