巴菲特如何算股票的股价

Ⅰ 怎么算一只股票的正常股价

我想，你想知道的可能是如何判断一个股票的价格低于价值，从而值得买入吧？

这是个很深的课题，需要花很多时间和精力研究的。这方面就要多看巴菲特和关于巴菲特的书，和格雷厄姆的书。在这里是不可能得到确切的答案的，也没有马上能使用的答案，一切还是要靠资金研究的。

另外，建议：如果你是个人而不是团队，或者资金小于1千万的话，建议还是不要使用这种方法。

Ⅱ 巴菲特如何计算股票的价值

1:希望你不要认为自己拥有的股票仅仅是一纸价格每天都在变动的凭证,而且一旦某种经济事 件或政治事件使你紧张不安就会成为你抛售的候选对象.相反,我希望你将自己想象成为公 司的所有者之一,对这家企业你愿意无限期的投资,就像你与家庭中的其他成员合伙拥有的 一个农场或一套公寓.
2:如果我们有坚定的长期投资期望,那么短期的价格波动对我们来说就毫无意义,除非它们能够让我们有机会以更便宜的价格增加股份.
3:投资成功的关键是在一家好公司的市场价格相对于它的内在商业价值大打折扣时买入其股份.内在价值是一个非常重要的概念,它为评估投资和企业的相对吸引力提供了唯一的逻辑 手段.内在价值的定义很简单:它是一家企业在其余下的寿命史中可以产生的现金的折现值.
4:我们的投资方式只是与我们的个性及我们想要的生活方式相适应,为了这个原因,我们宁愿与我们非常喜欢与敬重的人联手获得回报X,也不愿意通过那些令人乏味或讨厌的人改变这些关系而实现110%的X.
5:我认为投资专业的学生只需要两门教授得当的课堂??如何评估一家公司,以及如何考虑市场价格.
6:必须要忍受偏离你的指导方针的诱惑:如何你不愿意拥有一家公司十年,那就不要考虑拥有它十分钟.
7:我们欢迎市场下跌,因为它使我们能以新的、令人感到恐慌的便宜价格拣到更多的股票.
8:恐惧和贪婪这两种传染性极强的灾难的偶然爆发会永远在投资界出现.这些流行病的发作时间难以预料,由它们引起的市场精神错乱无论是持续时间还是传染程度同样难以预料.因此我们永远无法预测任何一种灾难的降临或离开,我们的目标应该是适当的:我们只是要在别人贪婪时恐惧,而是别人恐惧是贪婪.
9:我们的目标是使我们持股合伙人的利润来自于公司,而不是其他共有者的愚蠢行为.
10:投资者应考虑企业的长期发展,而不是股票市场的短期前景.价格最终将取决于未来的收益 .在投资过程中如同棒球运动中那样,要想让记分牌不断翻滚,你就必须盯着球场而不是记分牌.
11:价格是你所付出去的,价值是你所得到的,评估一家企业的价值部分是艺术部分是科学.
12:巨大的投资机会来自优秀的公司被不寻常的环境所困,这时会导致这些公司的股票被错误的低估.
13:理解会计报表的基本组成是一种自卫的方式:当经理们想要向你解释清企业的实际情况时,可以通过会计报表的规定来进行.但不幸的是,当他们想要耍花招时(起码在部分行业)同样也能通过会计报表的规定来进行.如果你不能识别出其中的区别,你就不必在资产选择行业做下去了.
14:如何决定一家企业的价值呢?—做许多阅读:我阅读所注意的公司的年度报告,同时我也阅读它的竞争对手的年度报告.
15:每次我读到某家公司削减成本的计划书时,我都想到这并不是一家真正懂得成本为何物的公司,短期内毕其功于一役的做法在削减成本领域是不起作用的,一位真正出色的经理不会在早晨醒来之后说今天是我打算削减成本的日子,就像他不会在一觉醒来后决定进行呼吸一样 .

Ⅲ 巴菲特怎样计算公司股票的内在价值

他的算法和国内的算法不同~！国内是以股息为前提计算~！
巴菲特是按照股东权益贴算未来现金流计算~！具体操作是这样的：
股东权益=净利润+折旧摊销-资本性支出+营运成本增加
PS：巴菲特之路里面写的公式不含有营运成本增加，是
净利润+折旧摊销-资本性支出
不过净现金按照也就是股东权益按照上面一种算法更合理
然后贴算无风险利率（也就是国债）中国五年无风险国债是3.61%
股东权益
除以
无风险利率
就可以得出公司的内在价值
不过这不是股票的单股价格
然后
内在价值*市场单股价格/市场总价格
就可以得出每股内在价值（市场总价格要按流通股计算）
记住要在低于每股内在价值25%的时候在购买
就是这样了。。。
这是《巴菲特之路》里面写的
还有要看趋势投资
也就是计算权益资本收益
和
未来每年现金流增长
看是否高于市场收益水平，假如高就应该投资
等等
当然最主要的一个前提，也是忠告吧。不管是巴菲特还是索罗斯，都一直在说的。你起码要了解这个行业，你起码要知道这个行业是怎么盈利的。如果不了解...抱歉你的投资并不是一次好的投资。
市场是个投票机，更是一个称量器，要有足够的耐心，和心里素质，坚信自己的估价是正确的。换个角度想假如股票跌了一半，你还可以以更低的价格，去购买公司的股票。当然了你要了解，就像我前面说的。

Ⅳ 巴菲特的计算股票价值的详细方法

伯克希尔哈撒韦年会上有人问巴菲特的计算股票价值的详细方法，巴菲特让搭档查理回答，查理回答说没有固定方法

Ⅳ 巴菲特都用什么股价估值模型怎样使用呢

净现金流贴现
想理解并使用它必须有一点财务知识作基础
没有人能准确地计算出一个企业的真正内在价值（即使是巴菲特），差不多就行了
最近，一直阅读和思考巴菲特的文字。已经考完会计，第4次读 《巴菲特给股东的信》的时候和以前的感觉大有不同。以前都停留再理解巴菲特的一些看法的层面，但是到底怎么计算一个公司的价值，怎么去具体判断一个股票是否有巨大的投资价值的问题上我是糊涂的。我最近一直思考的问题就是巴菲特是怎么计算的。巴菲特采用的是计算企业内在价值的方法，具体采用的是现金流量贴现法。

我认为巴菲特理念关键在于保证内在价值的相对准确性，然后通过比较内在价值和市场价值，看是否有足够的安全空间，来决定是否购买！保证内在价值的准确性需要两个条件。
1.优秀企业，能够保证现金流量的稳定和增加，这是计算内在价值的关键！
2.能力圈：自己能够理解的范围，坚持只做自己理解的企业！只是计算现金流量的关键！

顺便说下什么是巴菲特眼中的优秀企业！应该满足以下几个条件
1它是顾客需要的；2被顾客认为找不到替代品；3不受价格上的限制
我觉得中国满足这样条件的茅台算一个！巴菲选中的包括 可口可乐 吉列 富国银行等。
我们不如这样反问一下，给你100亿和最优秀的管理人员，你能在可乐和酒上面打败可口可乐和茅台吗？这一个比较好的证明方法！

巴菲特喜欢的就是用适合的价格购买进优秀管理人员管理的优秀的稳定企业。这里有2个重点，合适的价格和优秀企业，这两个问题是相互关联的！巴菲特的所有关于公司的要求都是为了能够可靠的预计企业未来可以产生的现金流量，如果没有这一前提，计算出的企业价值将是非常不可靠的。如果不是优秀的企业，什么价格都谈不上合适！因为你无法确定企业的未来！巴菲特的一切理念都是为了争取更为可靠的估值，这也是巴菲特不断强调能力圈的原因，只有自己能够理解的业务和企业才能够计算出准确的现金流量！

巴菲特采用的现金流量贴现法，巴菲特认为这是一种能够准确估计公司内在价值的方法。但是这是以计算优秀企业为前提的！
这种方法的重点问题有2个，一个就是公司现金流量，一个就是贴现率，贴现率就是无风险利率。巴菲特认为贴现率为美国30年期国债的利率。现在要解决的现金流量的问题，采用的间接法编制的现金流量的数据，一般计算中采用的是 （1）公司净利润＋（2）折旧费用，折耗费用，摊销费用和某些其他现金费用.但是巴菲特认为这个华尔街时兴的东西并不能真实反映公司的现金流量,这样也就无法评价公司的价值，巴菲特认为公司的现金流量应该是 （1）公司净利润＋（2）折旧费用，折耗费用，摊销费用和某些其他现金费用-（3）企业为维护其长期竞争地位和单位产量而用于厂房和设备的年均资本化开支。

第三点的判断比较重要，这里设计到一个关键词语“能力圈”，巴菲特只坚持做自己了解的企业。为什么呢?前面已经说过，提高计算内在价值的准确性！只有自己了解的企业，我们才有能力准确的判断（3）企业为维护其长期竞争地位和单位产量而用于厂房和设备的年均资本化开支。这个是基于我们对社会的认识能力和理解能力的！不断提高自己的知识能力和分析水品是非常重要的，但是一定要有自知之明！

下面举例来估计巴菲特的计算过程，更多过程有待思考和研究。因为企业关于（3）企业为维护其长期竞争地位和单位产量而用于厂房和设备的年均资本化开支。我无法具体判断，所以用企业的净利润代替！就是假设折旧费用和真实的发生费用相等，就是前面的费用（2）和费用（3）相当。巴菲特在1988年投资可口可乐.

以下资料来源于《沃伦巴菲特之路》罗伯特著，有修改

未来现金流量预测：1988年现金流量为8.28亿美金，1988年后的10年间，以15％的速度增长（前7年实际为17.8%),正是优秀的企业性质，保证了现金流量的稳定，到第10年，现金流量为33.49亿美金。从1988年后的11年起，净现金流增加为5%.
贴现率：以1988年的30年期美国国债收益率9％为标准。贴现率是个会变动的数据。
估值结果：
1988年可口可乐公司股票内在价值为483.77亿美金。
如果假设现金流量以5％的速度持续增长，内在价值依然有207亿美金（8.28亿美金除以9％－5％），
比1998年巴菲特买入时可口可乐股票市值148亿美金还要高很多！这里使用的公式和前面10年后使用的公司相同，为现金流量现值＝持有期末现金现值/k-g,k为贴现率，g为增长率，该公式在k小于g时候使用。
下面对k大于g的计算进行说明，也就是增长率为15％的前10年的计算过程。11年后的计算使用上面提到的公式。
预期年份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
估计稳定现金流 9.52 10.95 12.59 14.48 16.65 19.15 22.02 25.33 29.13 33.5
复利现值系数 0.917 0.842 0.772 0.708 0.650 0.596 0.547 0.502 0.46 0.422
年现金流量现值 8.74 9.22 9.72 10.26 10.82 11.42 12.05 12.71 13.41 14.15
现金流量总量为 112.5 亿

10年后的现金流量总量为 第11年现金流量为35.17亿
35.17/9%-5%=879.30亿，为折现到10年底的现值。折合为现值879.30/0.4224=371.43亿
得出内在价值为483.9亿，区间为207亿到483.9亿之间！

复利现值系数可以查表也可以自己计算，本例中 第一年为1/1.09,第2年为1/1.09*1.09以此内推！

Ⅵ 巴菲特如何进行股票估价

投资大师巴菲特系统的投资原则吧：

选股原则：寻找超级明星企业。这个原则好理解，俗语说：擒贼先擒王。
估值原则：长期现金流量折现。就是要先算好企业的内在价值。
市场原则：市场是仆人而非向导。实际上也是我们常说的，要做市场的主人，要做到自己心里有数。巴菲特专门强调：要在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。这是需要长时间修炼的。
买价原则：安全边际是成功的基石。安全边际又是个专业术语，他认为“安全边际”是价值投资的核心，实际上是要我们在价格低于价值到一定幅度的时候来进行投资。这和估值原则是紧密联系在一起的，不过判断出企业的内在价值是需要专业知识和技能的。

Ⅶ 巴菲特怎么对股票股价

巴菲特通过对公司业绩报告分析，对公司合理定位有一个估计，在股价到合理价位，甚至更低时才会逐步买进，并长期持有，直到股价疯狂上涨，脱离价值很多时才考虑卖出股票。

Ⅷ 巴菲特如何计算股票的价值的

您好！
如何评估一家公司？；如何以合理的价格购买？
1.公司具有消费垄断、收费桥性质（类似桥梁收费站）
2.公司历史每股收益稳健，且呈上升趋势
3.公司一贯保持较高的股东权益回报率
4.公司债务负担轻或无债务负担
5.公司留存收益不用于厂房、机器设备的更新
6.公司留存收益用于新项目投资、扩大营运、（股票回购）
7.公司自由提升产品售价，抵御通货膨胀
8.公司每一元留存收益的增长，同时提升至少一元的市场价值
支付价格决定收益率！
初始收益率相对于政府债券价值
例如：一家公司机构投资者预测2011年，年度每股收益3.0元，您购买价格为每股30元，3元除以
30元=10%的初始收益率,3元除以6%（5年期政府债券利率）=50元，相对于政府债券价值50元。
运用股东权益回报率预测未来股价......
运用每股收益增长率预测未来股价......
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希望对您有所帮助！

Ⅸ 巴菲特如何算股票的合理价格

最好去问巴菲特了！