资本筹措股票市场

❶ 资本市场业务包括哪些内容

资本市场业务包括:股票、债券和基金业务。

资本市场的资金供应者为各金融机构，如商业银行、储蓄银行、人寿保险公司、投资公司、信托公司等。

资金的需求者主要为国际金融机构、各国政府机构、工商企业、房地产经营商以及向耐用消费零售商买进分期付款合同的销售金融公司等。

(1)资本筹措股票市场扩展阅读

在国民经济中资本市场拥有将金融资本转化为实际资本的作用。其意义在于：

1.接受不被用于消费的金融资本（投资）

2.通过建立市场价格来达到提供者和需求者之间的市场平衡

3.将资本导引到最可能有效的投资上

4.通过资本需求者之间的竞争资本可以投到最有效的用途上，这样可以提高整个国民经济的财富。

参考资料来源：网络-资本市场

❷ 上 市 公 司 是 怎 样 利 用 股 票 筹 集 而 来 的 资 金

股票的发行与流通市场
股票市场是股票发行与交易的场所。
①发行市场（一级市场），实现资本职能转化的场所，为需求者提供筹资渠道，为供应者提供投场所。
②流通市场（二级市场），已发行股票转让的市场，为股票持有者提供变现机会，为新投资者提供投资机会。
③股票市场的主要功能：筹集资金 、转换机制、优化资源配置、分散投资风险。
3.新设立股份有限公司发行股票的条件
①符合国家产业政策，重点支持基础产业和高新技术产业。
②股本结构：发起人认购股本数额不少于拟发行股本总额的35%，认购数额不少于人民币3000万元；向社会公众发行部分不少于拟发行股本总额的25%；公司职工认购的股本数额不超过向社会公众发行股本数额的10%。
③经营及财务状况：发起人在近三年内无重大违法行为，最近三年连续盈利，最近三年内的财务会计文件无虚假记载，公司预期利润率可达到同期银行个人定期存款利率。④国家政券主管部门规定的其它条件。
4.原有企业改组设立股份有限公司
发行人除了应当符合新设立股份有限公司对公司质量的要求外，还必须具备：
①在发行前一年末，净资产在总资产中的比例不得低于30%，无形资产在净资产中的比例不高于20%。
②具有良好的经营业绩，近三年连续盈利。
5.增资发行（发行新股票增加资金）
除应符合首次发行所需条件外，还应符合：
①前一次公开发行股票所得资金的使用与其招股说明书中所述的用途相符，并且资金使用效果良好。
②距前一次公开发行股票的时间不少于12个月。
③从前一次公开发行股票到本次申请期间没有重大的违法行为。
④国家证券主管部门规定的其它条件。
6.配股发行（原有股东按比例认购配售股份）
①配股募集资金的用途符合国家产业政策。
②前一次发行的股份募足，并间隔一年以上。
③近三年的净资产收益率每年都在10%以上。
④近三年内财务会计文件无虚假记载或重大遗漏。
⑤本次配股募集资金后，公司预期利润率可达到同期银行个人定期存款利率。
⑥一次配股发行股份总数，不得超过前一次发行并募足股份后普通股总数的30%。
7、衡量投资价值的主要指标
①每股税后利润：又称每股盈利，等于1公司税后利润除以公司总股数。每股盈利数额高，表明公司经营业绩好。
④ 每股净资产值：公司净资产除以发行总股数，每股净资产值越大，表明公司每股股票代表的财富越雄厚。
⑤ 净资产收益率：公司税后利润除以净资产的百分比，用以衡量公司运用自有资本的效率。
例：某上市公司净资产15亿元，当年税后利润2亿元，公司总股数10亿股。
每股税后利润= 2亿元÷10=0.2元
每股净资产值=15亿元÷10=1.5元
净资产收益率=(2亿元÷15亿元)×100% =13.33%

❸ 资金筹措的资金筹措的特点

对筹资公司而言，利用有价证券筹措资金并不是指证券从发行者手中转到投资者手中这一简单的证券买卖过程，而是一个完整的综合决策过程
1.种类决策。
当筹资公司决定发行有价证券时，首先必须选择发行证券的种类，即种类决策。该阶段决策的主要内容，就是在主权资本（股票）（主权资本又称之为“自由资本”）与债务资本（公司债）（债务资本又称之为“借入资本”或“他人资本”）之间进行比较和选择，并在选择了其中一种后，根据自身条件、当时的市场环境与投资者心理等因素，进一步确定股票或公司债的具体类别。可以说，证券种类的选择是发行有价证券时最重要的决策。
证券种类的选择，必须考虑到公司的资本结构：筹资公司一方面要尽量利用债务资本的财务杠杆利益，另一方面又要尽量避免债务资本带来的财务风险；也就是说，筹资公司要在财务杠杆利益与财务风险之间寻求一种合理的均衡，这一均衡就是公司的最优资本结构。通过各种数量分析方法，以资本成本率为基础，可以建立起无限地接近最优资本结构的良好资本结构。
2.期限决策。
在初步确定种类之后，就应该初步确定证券的期限（对于股票来说，这一问题是不存在的，因为股票没有届满期）。筹资公司应根据自己筹措资金的目的来选择证券期限。
3.股息与债息决策。
在确定证券期限的同时，筹资公司要确定股票的股息与公司债的债息，即进行股息决策与债息决策。对于股票的股息，需要确定的是股息的种类以及股息的支付方式（这些有时候也被称为“股息政策”）；对于公司债的债息，需要确定的是利息的形式、付息的频率及计息水平。筹资公司应努力寻求市场的均衡利率水平，一方面要使自己发行的证券对投资者有吸引力，另一方面又要尽量降低证券的成本；也就是说，筹资公司要在证券吸引力与公司财务负担之间寻求一种合理的均衡。
4.发售技术决策。
当以上全部选择结束了以后，筹资公司就要确定证券的发售价格、发售对象以及发售方式。发售价格的确定基本上是被动的，它主要取决于证券发行条件确定后到实际发售时这段期间市场条件的变化情况（即市场均衡利率或曰市场收益率的变化）；而发售对象与发售方式的选择则是主动的，它取决于筹资公司用资的计划、对投资者的分析、对自己信用等级和销售能力的估计、对发售成本与效益的判断等一系列因素。筹资公司通过对发售技术的选择，要在保证证券卖得掉的前提下，尽量降低证券发行的筹措费用以及证券的资本成本率。

❹ 通过股票市场怎样筹集资金

筹集资金，发行股票是其中之一也。。。
股票面值1元，但在大陆只允许溢价发行，即比面值1元高出很多在市场上发行。中间差价，就是融资筹集资金也。。。

如果公司继续缺钱，会通过增发等方式，再融资。。。

❺ 简述资本筹措主要方式及其利弊分析

国有银行上市之利弊
国有四大商银上市,硬说是百利无一害,有失客观,从利弊分析中,兴利除弊,才是正途。

利的方面

(一)以上市直接融资方式充实资本:衡量银行资本状况的重要指标是资本充实率,按照《巴塞尔协议》的要求,商业银行资本充实率不得低于8%,大陆《银行法》也有同样的规定。资本充实率代表了商业银行应对金融危险的能力,该比率越高,存款人的本金安全就越有保障。目前大陆国有商业银行的资本充实率普遍未能达标。如去(1999)年9月底,工行为4.57%、农行为1.44%、建行为3.79%、仅中行达到8.5%。

(二)有利于社会监督与透明化:成为上市公司后,依法定期公布信息,经营业绩与公司重大作法,可达到一定的透明度,股东、监管部门与社会大众的监督力度会与日俱增,有利公司的管制与经营的改造。相对而言,投资决策失误,公司重大措施的制定,受到一定的约束,可避免黑箱作业。

(三)有利于分散银行的经营风险:股票发行与上市意味着银行经营风险分担的社会化,集中表现在股份银行体现着"利益共享,风险共担"的原则。银行的股份越是分散,股东数量越多,其分散风险的功能就越显著。如此一来,国家一肩挑起的风险,可逐步放下。同时商业银行过去依赖政府财政补助的习性,也可日渐获改善。走向向股东负责,非向上级政府负责。相对而言,银行经营效益自然增长。

(四)资源可妥善运用:所谓的资源,不仅是所获资金,包括人员与设备等。过去国企办社会,视为当然。把企业的资源去办社会福利事业,造成沉重负担。上市后,社会福利事业应剥离,交由各级政府编预算来处理,企业只须依法缴纳员工的社会保障金的一部分。如此企业资源妥善运用,过去拨去办社会事业的人员与设备可收回,加以重新训练和安置。

(五)可壮大与平衡股市:以今年7月19日中国股市沪指上升到2000点,沪深上市家数逾1000家之际,金融只有5家,整个比例上不平衡。

弊的方面

(一)误以为上了市,就可达到公司的改造:上市后,固然有来自外界监督的压力,但公司本身如缺乏制上市后的自觉自律,不良资产仍然产生,就会成为股东及投资者避之惟恐不及的股票。千万不可误以为上市是解决国有商银困境与迎接加入WTO的万灵丹。如上市查核与公司负责人心态度不调整,易陷入为人诟病的吃完财政,吃股民,即以发行股票换钞票的"圈钱"弊病。

(二)股民负担改革成本:国有商银上市,一方面开拓了股民投资的管道,另一方面是否也由股民担负了一份改革的成本。在国有股与法人股比例大下,股东大会的发言权是否受重视,值得考虑,而以上市作为改革的方式,以上对股民是否公平,应慎重考虑,向股民详细说明。更重要的是透过上市,彻底改变经营体制,使股价为社会大众认同,对国家、企业及股民都有利。

(三)关注银行风险转往财政风险:国内国债负担沉重,截止1999年止,全部国债达19,895亿元(人民币,下同),占国内生产总产值的近25%,比五年前提高5倍以上。中央财政对国债的依存度大大高于西方国家平均水平,中央财政债务负担提高,扩大发行国债的余地愈来愈小。1998年中国预算债务负担率为9.6%,1999年为11.7%。但为防金融风暴,1998年财政部向国有独资商业银行发行2,700亿元的特别国债,专门用于补充国有商业银行的资本金。为开发中西部的资金及建立社会保障体系,需要庞大资金,如再发行国债,财政负担重,而虽然国有商银上市后,政府不必再负担财政,可是如股市不景气、股价下跌、融资不足,政府国债无再发行补充国有银行资本金,银行危机与财政危机将相互影响。

由以上看,利大于弊,然弊的部分,改进与防范并不难。有的只是观念上的问题,例如上市前股份改革,上市后避免再吃大锅饭。而有的为法令规章和制度设立的问题,银行风险管理与依法建立制度,又如上市后信息定期披露,对股民公平,又可防范风险。

四项建议

(一)主承销商所负责的国有四大商银辅导上市,必须确定负起责任:新的股票发行制度,由审批改为核准制,主承销商要为自己的商誉信用评分负责,一旦四大商银辅导考核上市,应拿出对国家、社会和投资人负责的态度,一签名保荐上市,必然是信用卓著的。

(二)扮演经济警察的会计师应负起责任:一般投资大众,少有看得懂密密麻麻的公司会计帐目,主承销商所指定的会计,应负起责任仔细查核,不可因是国有商银而网开一面,甚至加以化装伪造帐目,为上市而上市,这又何异于过去的红光与琼民源事件。

(三)以自律代替他律:以上所言的社会大众、股东等的监督,毕竟是他律,被动性的作法。而如自觉自律,更可赢得大众的信任。银行间的自律协会,是过渡性作法,一旦加入WTO,自律不足,他律又无法产生效用,在市场化优胜劣败淘汰下,国有商银也会倒闭的。

(四)采取1997年8月间人民银行稽核监督部门所提出的研究报告,融合了国际货币基金作法,对呆坏帐分类管理的作法要设计这个信贷管理表,旨在改变国有商银。管理上的基本观念,勿因上市吸收资本金充足后,就可高枕无忧的错误观念。尤其是风险观念的加强不可忽略,过去国家垄断风险,再多的呆、坏账,与银行信誉和风险关系不大,毕竟有国家信用担保,一旦上市,国家逐步退出,银行就得一步步地面临信用与风险,即“企业信用”日益大于“国家信用”,最后以“企业信用”为主。因此,如缺乏风险管理,可能就掉入金融危机中。

未来走向

(一)基于全球化与加入WTO的挑战,国有商银上市,透过股市资产重组是可预见的:由于银行信息化的来临,电子银行、网络化的设计是不可避免的,而此一设计需庞大的人力、物力和财力,为降低竞争成本,银行合并或作策略联盟是必然要面对的。然为合并而合并,采“弱弱联合”,造成更弱,还不如不联合。或彼此企业文化不相融,僵化地合并,必然走向分离,或费时日去磨合。

(二)政企分离是未来必然走向:一般国企早就作此要求,何况也是属国企的四大商银,所谓的政企分离,即所有权(董事会)与经营权(专业经理人)分开,作到自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展。既然上了市,股权也分散了,政企分离要求也会日益高涨。而上市初期国家控股所持有的国家股和法人股,由于不流通,可高达70-80%之间,对一般股东不公平,同时也易为人锁定筹码从中炒作,所以未来如何进一步释出国有与法人股,应有所考量。

(三)上市国有商银股权分散了,政府所要管理的,转向宏观管理;透过货币政策、利率、存款准备率等作为,由中央银行公开操作调控。而不是像过去,动辄以行政干预,强行命令财政拨款那一个企业,去救那一个公司。央行管的是宏观的运作与交易秩序、危机的防范等。届时上市商银与企业和个人的来往,可透过市场机制,各自作选择权。尤其是利率自由浮动后,银行间的自律协定将被打破。

结论

国有四大商银循序改革符合条件,股票上市是应走的路,因为加入WTO在即,竞争激烈可想而知。既然债转股有成果,减轻了四大国有商银的债务,可符合上市条件,当以走向上市为最佳选择。由政策背景的客观讨论中可知,国有四大商银上市,是有必要的,而利弊分析中,虽利弊互见,但现况与未来看,利大于弊,有助于社会主义市场经济的建立,计划经济时代所遗留的国有独资银行,进行股份制改造,形成现代化公司,股票上市,既减轻了政府财政负担,又开拓了股民多元投资管道和依序操作下,可避免金融危机与等待危机的恶化和来临,倒不如早做。否则今天不做,明天可能后悔。何况目前开发中西部与办社会保障,需大笔资金,政府无法分心再去照顾国有银行,而处理得当顺利上市,以目前股市荣景,上市国有商银又争气的话,国有股与法人股,乘势释出,对西部开发资金和社会保障的资金筹措,可带来莫大的助益。

❻ 资本筹措的筹资方式

A、吸收直接投资
B、发行股票
C、利用留存收益
这三种方式会形成权益资金
D、向银行借款：
E、利用商业信用：
F、发行公司债券：
G、融资租赁：
后四种方式会形成负债资金。

❼ 公司通过发行股票筹集的资金属于真实资本还是虚拟资本

发行股票募集的资金是“真金白银”，是真实记录在公司账户的资金，当然是真实资本。
虚拟资本是独立于现实的资本运动之外、以有价证券的形式存在、能给持有者按期带来一定收入的资本，如股票、公债券、不动产抵押单等。
正好比，你手中持有的现金或者银行存款是真实资本，而你持有的股票、债券等是虚拟资本。

❽ 关于资本市场的说法

1、资本市场（英文：capital market 亦称“长期金融市场”）、“长期资金市场”。期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所。
2、资本市场是政府、企业、个人筹措长期资金的市场，包括长期借贷市场和长期证券市场。在长期借贷中，一般是银行对个人提供的消费信贷；在长期证券市场中，主要是股票市场和长期债券市场。
3、资本市场上的交易对象是一年以上的长期证券。因为在长期金融活动中，涉及资金期限长、风险大，具有长期较稳定收入，类似于资本投入，故称之为资本市场。
4、金融市场三个组成部分之一。进行长期资本交易的市场。长期资本指还款期限超过一年、用于固定资产投资的公司债务和股东权益——股票。与调剂政府、公司或金融机构资金余缺的资金市场形成鲜明的对照引。

❾ 公司在什么条件下可以发行股票筹集资本

股份有限公司就可以发现股票，但这个股票不能上市，只能小范围发现，另一种则是上市公司，发现股票是一种容资行为。你可在不丧失公司控制权的基础上获得大量的资金来让公司发展，使自己手中握有的股份升值，一般上市前与上市后公司的价值一般会升高2-5倍，超过3倍，就属于炒做行为，例如你公司的价值为3000W，在2等级市场发行股票。公司的百分之25，筹集1亿，此刻，你有中百分75的股份，就升高到4亿，公司整体升值6倍

❿ 股票为什么属于资本市场

因为股票即使资本市场的一种表现方式。

资本市场的含义

资本市场是全部中长期资本（一年以上）交易活动的总和，包括股票市场、债券市场、基金市场和中长期信贷市场等，其融通的资金主要作为扩大再生产的资本使用，因此称为资本市场。资本市场是通过对收益的预期来导向资源配置的机制。

资本市场的构成

资本市场至少应涵盖：证券市场（股票市场、长期债券市场——长期国债、企业债券、金融债券等）、长期信贷市场（长期抵押贷款、长期项目融资等）、衍生工具市场（金融期货市场、金融期权市场等）。

证券市场是证券（包括股票）发行和交易的场所

从广义上讲，证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和。从经济学的角度，可以将证券市场定义为：通过自由竞争的方式，根据供需关系来决定有价证券价格的一种交易机制。证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。

证券市场以证券发（包括股票）行和交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。在发达的市场经济中，证券市场是完整的市场体系的重要组成部分，它不仅反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济的运行具有重要影响。

(10)资本筹措股票市场扩展阅读：

随着中国资本市场逐步发展，资本市场筹资的功能也逐步被完善，特别是中小板的推出和发展。使我国经济增长方式由传统经济增长实体化向经济增长资本化转变。

在这过程中，受益的将主要有两类企业，一类是大型国企，这些企业同外资合作可以引进成熟的约束激励机制、先进的风险控制机制及现代化的企业管理制度；另一类是高成长性的企业，这部分企业获得外资的支持后，能够迅速发展壮大，企业家的财富也将得到成倍放大。这些成功案例又将为其他中国企业树立发展样本，形成我国产业发展的良性循环。

中国资本市场在成立之初，其功能被定为于服务于国有企业，为国有企业脱困保驾护航。这也是中国资本市场功能缺陷的根源，市场的混乱无序很大程度上在于管理层服务国有企业的监管定位。

随着市场发展，我国资本市场功能逐步得到矫正，通过市场功能的完善，未来的资本市场功能将在增量资产配置的基础上，增强存量资产的调节功能，通过证券化方式使现有的存量资产流动起来，并对其进行重新配置。这样，资本市场将成为全社会财富和资产的管理中心，成为“资产池”，成为和谐社会重要体现方式，也成为百姓分享财富增长的具体途径。