股票市场中介机构的作用

Ⅰ 中介机构在证券市场的作用主要表现在哪些方面举实例说明

机构在证券市场的作用主要表现在哪些方面举例说明这个我就不太清楚了在哪些方面

Ⅱ 什么是证券中介机构

证券市场中介机构是指为证券的发行、交易提供服务的各类机构。在证券市场中起中介作用的机构是证券公司和其他证券服务机构，通常把两者合称为证券中介机构。

Ⅲ 我们为什么需要中介机构

不仅方便自己，也方便别人，更是方便社会。

中介组织，是指那些介于政府与企业之间、商品生产与经营之间、个人与单位之间，为市场主体提供信息咨询、培训、经纪、法律等各种服务，并且为各类市场主体从事协调、评价、评估、检验、仲裁等活动的机构或组织。在中国，中介组织大多属于民间机构，少量的具有一定的官方色彩。但无论何者，都要通过专门的资格认定依法设定，都要按照市场经济的原则和规则行事，并对其行为后果承担相应的法律责任和经济责任，同时接受政府等有关部门的管理和监督。

近年来，中国中介组织迅速发展，已成为市场经济运行机制的重要组成部分。多种专业的中介机构应运而生，中介组织体系不断完善，这是市场经济快速发展的客观需要和必然结果，是市场经济主体运作的基础条件，是降低交易成本的有效手段，也是市场经济发展程度不断深化的重要体现。有人因为中国中介组织在形成过程中政府作用比较大，很多职能是逐步由政府职能转换或授权而来的，因此，存在一些问题。事实上，中国绝大多数中介组织在隶属关系上不属于政府，即使少数中介组织有政府管理的主管关系，这类中介组织也都是在市场规则和法律的框架内运行的。

(一)中国中介组织的分类

中介组织的划分标准是多种多样的，按照中介组织发挥作用的形式、提供服务产品的特点，可以划分为以下几类：

1.自律性行业组织

主要是由企业单位自下而上组织起来的各种行业协会、同业公会、商会等自律性组织，目的是通过制定行业发展准则，规范内部企业间的竞争，维护行业整体利益。主要职能是维护工商企业正常的合法权益；向会员企业提供经济信息、市场预测、技术指导、投资导向、法律咨询、人员培训等方面的服务；沟通国际联络渠道，协调对外经济交流和贸易活动；代表会员企业的利益，向政府反映意愿和建议；协调厂商关系，调解商务、贸易和法律等方面的市场行为，实行集体自律，约束成员的市场行为，反对不正当竞争。

2.法律、财务服务机构

主要是指会计师事务所、律师事务所、资产和资信评估鉴定机构、公证和仲裁机构等组织，这类中介组织的特点是按照国家法律、有关行政主管部门规定和专业技术要求，提供特定的服务，维护市场经济的有效运转和社会稳定。主要职能是，评价和审查企业的行为，监督其按照公平、公正的原则进行公开竞争，规范市场行为，反对欺诈，并调解市场纠纷。

3．信息、咨询服务机构

主要是指信息中心、研究及咨询机构、投资项目评估机构、报价系统等组织，为企业提供多方面的信息、咨询等服务。这类中介组织的主要特点是所提供的信息、服务具有增值性，在一定程度上是经济发展的一种要素，能够提高经济效益和资源的配置效率。

4.市场交易中介组织

主要是指各种经纪商、典当行、拍卖行、职业介绍所、人才交流中心等组织。它们的作用是直接为市场交易活动的顺利开展提供方便和服务，降低市场交易费用。

5.市场监督鉴证机构

主要是从事计量检查、商品检验、质量检查、从业资质认证等监督市场活动的组织。这类中介组织的特点是代表政府行使着提供一定公共产品的功能，其主要职能是：反对弄虚作假欺骗消费者，保证市场公正交易、公平竞争，稳定经济运行秩序。

(二)中国中介组织的作用

从大的方面来看，可以将中国中介组织的职能分为服务、沟通、监督三项。近年来，随着经济的发展，中介组织发挥的作用越来越显著，这三个方面的作用也越来越突出，主要表现为：

一是服务的范围不断扩大，水平逐步提高。随着社会分工的深入发展，中介组织的作用和服务范围也会不断扩展，由起初主要提供单一的服务，发展到如今提供法律、会计、信息、咨询、结算、培训、经纪等等。

二是沟通各类市场主体之间的桥梁和纽带作用得到充分发挥。中介组织沟通的领域越来越宽，渠道也日益多样化。正是由于中介组织的不断完善，使得企业之间、政府与企业之间、个人与单位、国外企业与国内企业之间的联系变的更加便利和通畅。

三是监督职能日益加强。近年来，随着中介组织作用逐步被认可，其“经济警察”的职能日益得到加强。特别是在监督企业行为，调节市场纠纷，稳定市场秩序等方面已发挥着不可替代的作用。其中，监督职能较强的中介组织主要包庇消费者协会、商品检验中心、质量检验所、计量检查所等。这些职能过去大多在政府部门，随着市场经济的发展和政府职能的转变，逐步由中介组织承担。因此，这类中介组织与政府的关系相对要更密切一些。

公正性是中介组织必须具备的素质。近年来，无论是中国政府，还是中介组织本身，为了使中介组织的公正性得到较好的体现，制定了一系列的规则，尤其是中介组织内部，在自我约束、自我调节，坚持客观性、公正、公平、公开等方面，都取得了明显进展。

(三)中介组织与政府的关系

在中国，中介组织所起的作用是多种多样的，最突出的就是桥梁和纽带作用。要起到这种作用就不能不与政府发生关系。这种关系就是“法律规范、行业自律、政府监督”。所谓法律规范就是，无论是政府或是中介组织都必须在法律的框架下行事，任何一方都不能要求对方做违反法律的事情。所谓行业自律，就是对属于行业内部的正常业务，政府无权干预，完全由行业内部自行决定和解决。所谓政府监督，就是政府监督中介组织是否有违规行为。

政府的主要职能是制定并维护一个良好的市场游戏规则，为中介组织创造一个宽松的社会环境和执业环境；中介组织的主要职能，一是运用其专业知识为社会提供公益性服务，二是为自身所代表的特定的利益群体服务，承担着联系政府与企业之间桥梁和纽带的作用，并通过这些服务使自身也获得发展。中介组织的职能实现是在实行社团自治的前提下独立进行的，不受政府的影响；政府也不能对中介组织直接下达行政性指令。政府和中介组织是两个不同的权利主体，它们在权力和职能上有本质的、明确的区分。

总的来看，在中国的经济条件下，政府与中介组织既是彼此独立的，又是相互依存的。所谓彼此独立，就是政府和中介组织有明确的权利边界和职能范围，不存在错位、越位和缺位现象。所谓相互依存，就是指政府为中介组织的有效运作提供了法律框架和相关规定，而中介组织则有效地沟通了政府和企业、社会之间的关系，为政府转变职能奠定了一定的基础。（中国对外经济贸易出版社供稿）

Ⅳ 作为金融中介机构，投资银行的作用主要体现在哪几个方面

投资银行的主要作用有四个：媒介资金供需、构造证券市场、优化资源配置、促进产业整合。

Ⅳ 股票市场中的机构是什么意思

就是参与股市买卖的各种投资公司、证券公司、基金公司和其他理财公司，一般都是各自做庄一只股票，或是几家共同做一只或几只股票，一般都是具有话语权的大户、大家，或者叫主力，一般都是可以左右一只股票的涨跌趋势。。。

Ⅵ 金融中介机构的功能与作用有哪些

金融中介机构指对资金供给者吸收资金，再将资金对资金需求者融通的媒介机构。为达成中介的功能，金融中介机构通常发行各种次级证券，如定期存单、保险单等，以换取资金，而因为各种金融中介机构所发行次级证券的差异很大，因此，经济学家即以这些差异做为对金融中介机构分类的依据。

一般而言，发行货币性次级证券如存摺、存单等的金融中介机构称为存款货币机构，而这些由存款货币机构发行的次级证券不但占存款货币机构负债的大部份，一般而言，也是属於货币供给的一部份。

至於非存款货币机构所发行的次级证券如保险单等，则占非存款货币机构负债的一大部份，而且这些次级证券也不属於货币供给的一部份。金融中介机构依是否发行货币间接请求权。

作用

1、金融中介实现了资金流与物流，信息流的高效整合与匹配

众所周知，工业技术的诞生带来了生产规模的扩大和生产能力的提高，由此要求产品突破狭小的地域范围，获得更广阔的市场空间，交通运输业应运而生。交通运输业的产生和发展使物流范围扩大，效率提高。

人类在构筑铁路和航线这一庞大的有形网络时，首先遇到的问题是资金不足；交通运输业的发展使产品的批量生产和销售成为现实，反过来促进生产规模的进一步扩大，也促使企业对资金的需求大增，金融市场形成，银行等金融中介组织，信贷等金融中介工具产生。

募集资金和规避风险的需要导致一种新的企业组织形式——股份制诞生，与之匹配的证券市场出现。资本市场和货币市场的出现使企业规模迅速扩张，收缩和转移成为可能，货币市场和资本市场作为资金流动的载体，使资本得以在较大的范围内流动和配置。

生产规模的扩大和市场范围的拓展产生了信息沟通的需要，提高物资流动，资金流动的效率和减少盲目性，前提是信息的沟通，信息服务业应运而生。同属于服务行业的交通运输业，金融业和信息业各自功能的发挥，实现了资金，信息与物资流动的匹配，保证了实体和虚拟经济的运行需要。

信息革命引发的信息技术创新与扩散，发展与融合，不仅为人类社会提供了经济发展的新途径和新的技术范式，而且信息传递和商品交易过程中的种种难题，而且促进了从金融中介市场，金融中介机构到金融中介介质等的全面创新，金融创新的结果是金融中介对整个社会经济的渗透能力更强。

整个社会经济的金融化程度大大提高，各种资产的证券化大大提高了实物资产的流动性，衍生金融工具的发展满足了实体和虚拟经济投资和规避风险的多种需要，并使资金流自动化成为现实。

金融中介的发展使得资金流动不仅高度符合了物流，信息流的要求，而且还推动和强化了实体经济的发展需要。正是"三流"的高效整合与匹配，使得社会资源得以以最有效，最快捷的方式进行整合和配置，并由此社会经济入一个新的发展形态。

2、金融中介使资源配置效率化

首先，正是各种金融介质的存在，导致了资本创造机制的产生，才使货币资本顺利导入到产业资本循环当中，满足经济增长对资金的需求。金融中介通过自身的活动对整个国民经济起着增量增加和存量调整的作用。金融中介在构造和活化金融市场的同时，进而活化整个社会经济。

其次，金融中介把财富的价值形态和权利从各种实物形态中剥离出来，券化为虚拟的金融资产，从而使社会财富能以符号的形式方便地流动，使资源配置范围获得了无限扩大的可能性，配置的效率得到极大提高，整个社会的资源配置真正进入了效率化时代。

3、金融中介的交易费用节约功能

制度的演进是一个不断节约交易费用的过程，中介介质的存在是交易费用节约的关键环节。

人类经济发展史是一部不断进行技术和制度创新以不断降低生产费用和交易费用，从而提高经济运行效率的历史。首先是定期集市的出现，拓宽了交易的选择面，提高了在既定交易费用条件下的成交率。

它不仅降低了花费在路上的时间成本，而且在一定程度上降低了交易的偶然性和等待的时间成本，从而大大地降低了单位商品的交易费用。紧接着是货币的诞生缩短了交易的中间环节，使交换变得更为顺畅，节约了交换所需要的搜寻和等待成本。

商人的出现仅仅是交易专业化活动的开始，随着生产力的发展，交易技术的创新，商人之间出现了分工：批发商，中间商，零售商等。每次专业化都带来了交易费用的降低和交易范围的扩大，同时使得市场制度覆盖的范围越来越大，交易的专门组织——商业企业出现了。

结果是交易费用的进一步降低，交易范围的进一步拓展。交易范围的扩展，刺激了企业规模的扩大和企业生产能力的提高，企业对资本的需求增加，带来了资本要素市场的出现。

企业规模的扩大，货币是个关键角色。货币市场中介组织——银行诞生，带来了货币市场交易效率的提高和交易费用的降低。但银行间接融资规模有限，期限短等的特点使单纯货币市场的运做难以满足企业发展的需要。

募集资金和规避风险的需要导致一种新的企业组织形式——股份制诞生，与之匹配的证券市场出现。资本市场和货币市场的出现使企业规模迅速扩张，收缩和转移成为可能，货币市场和资本市场作为资金流动的载体。

使资本得以在较大的范围内流动和配置，大大提高了资本市场交易的效率，降低了资本市场的交易费用。当今国民经济的虚拟化水平之所以越来越高，与金融中介发展带来的交易成本降低有很大关系。

4、金融中介发展推动了企业组织的合理发展

首先，各种金融介质的存在为资源存量调整提供了条件，使得企业间的兼并，包括纵向一体化，横向兼并和混合兼并能够因成本下降而成为可行。

重组不仅能实现生产要素存量的重新配置，而且可实现企业经济规模的迅速扩大和促进企业规模结构的合理化。此外，金融中介还推动了与社会生产力相适应的企业组织结构的形成和发展。如控股公司的多级控股导致企业集团的出现。

其次，金融中介使筛选企业经营者的机制社会化。在小商品经济即高利贷时代，企业经营者一般是企业的直接所有者，在这种情况下，社会对企业经营者筛选功能的基本上谈不上。货币银行金融机制产生后，社会对企业经营者的筛选功能开始加强，即缺乏专门知识和管理经验的人一般难以取得银行贷款。

证券，证券市场，投资银行等新型金融中介的活动，把对企业经营者的监督机制从单一银行体系扩展到了社会的方方面面，使企业的经营机制获得了极大改善，使企业的行为和决策更加合理化。

(6)股票市场中介机构的作用扩展阅读

要讨论金融中介问题，首先就得对金融中介的内涵作出界定。 Freixas & Rochet(1997) 认为：金融中介是从事金融合同和证券买卖活动的专业经济部门。 John Chant(1990) 认为金融中介的本质就是在储蓄——投资转化过程中，在最终借款人和最终贷款人之间插入一个第三方。

也就是说，金融中介既从最终贷款人手中借钱，又贷放给最终借款人，既拥有对借款人的债权，也向贷款人发行债权，从而成为金融活动的一方当事人。 Gurley & Shaw(1956 ， 1960) 、 Benston George （ 1976 ）、 Fama(1980) 指出金融中介（银行、共同基金、保险公司等）是对金融契约和证券进行转化的机构。

金融中介发行的金融债权对普通储户来说远远比直接由企业发行的债权更有吸引力。在充当资产转换的媒介过程中，金融中介购买由企业发行的金融形式的权利——股票、债券、和其他债权等所谓的一级证券，并以存款单和保险单等形式向居民投资者和其他部门出售金融形式的所有权为购买这些企业证券筹集资金。

金融中介的金融形式的权利可能被视为二级证券，因为这些资产以工商企业发行的一级证券为担保，企业反过来利用筹集来的资金投资于不动产。在理想的无摩擦完全金融市场上，投资人和借款人都能够很好地得到多样化选择和最佳的风险分担状态。

但是一旦交易技术中出现更小的不可分性和非凸性，则理想的多样化状态不复存在，就需要金融中介的参与了。因此，金融中介也可视作单个借贷者在交易技术中寻求规模经济的联合，结果个体得到几乎完美的多样化选择。

从现实形态来看，金融中介主要包括银行类中介（有的又把它称为吸存类中介机构，在以后的论述中，一般情况下对这两种说法不加区分。它主要包括商业银行、储蓄机构等存款机构）、保险公司、其他金融中介（包括证券公司和投资银行、财务公司、共同基金和投资基金等）。

在研究金融问题时，机构、制度、法律是重要的。几百年来，银行体系一直受到法律和规则的影响，如果不理解由于法律和规则的影响而导致的不同国家不同时间银行体系结构的巨大变化，就很难在许多问题上取得进展。最明显的是银行体系的产业组织结构在世界上和历史上的变化。

这种变化现已开始被研究人员所关注，且有待于进一步的工作。风险、不确定性、信息成本和交易费用构成了金融中介演化的客观要求，而制度、法律和技术则构成了中介演化的现实条件。

Ⅶ 在证券市场中起中介作用的机构主要有（ ）。 

【答案】A、B、D
【答案解析】在证券市场起中介作用的机构是证券公司和其他证券服务机构，后者主要包括：证券登记结算公司、证券投资咨询公司、财务顾问机构、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所和资信评级机构等。 

Ⅷ 期货中介机构的职能,性质和作用

国内期货市场中介机构，期货公司：
1、性质。期货公司是指依法设立、接受客户委托，按照客户指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织，交易结果由客户承担。
2、职能和作用
国际上，期货经纪公司一般职能包括：根据客户指令代理买卖期货合约；办理结算和交割手续；从事期货交易自营业务；对客户帐户进行管理；控制客户交易风险；为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问等。目前我国期货公司主要从事经纪业务，自营业务受限。
期货公司一般设置以下组织机构：财务、结算、信贷、交易、现货交割、客服、研发
3、期货居间人与期货公司的关系。客户经理，居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人。凭借手中客户资源以及信息渠道优势为期货公司和投资者牵线搭桥。我国有些期货公司的个别期货居间人不仅居间介绍，甚至越权代理——投资咨询和代理交易等。

Ⅸ 证券中介机构的存在的问题

1） 证券市场规模过小。以股票市场为例，虽然发展速度较快，但是从总体规模看，与国外还有相当大差距，参与股票投资的人数占总人数的比例，全世界平均为8%左右，发达国家的比例则更高，如英、美均在20%以上。我国股市投资者为3 300万人，仅占全国总人口的2.7%.另外，从股市总市值占国内生产总值）的比重看，世界平均为30%左右，美、日、英等国均在80%以上，而我国为24.2%，况且在总市值中还包括大部分不流通的市值，如果扣除这一部分，我国股市总值占GDP的比重就更低了。由此可见，我国股市规模较小，与国民经济发展的客观要求有较大差距，同时也可以看出在我国扩大股市规模有很大的潜力可挖。
2） 资本市场主体缺位。在市场经济条件下，企业是资本市场的重要主体。而目前我国企业主体地位非常脆弱。政企不分、产权不清、权责不明、约束无力、活力不足仍然是我国企业的主要特征，企业主体地位残缺。另外，我国资本市场主体残缺还表现在投资主体主要是个人，其投资的质和量均较低，以投资基金为代表的机构投资者比重明显不足。相比之下美国等发达国家，机构投资者成为资本市场的重要主体，其机构投资者主要有年金基金、商业银行信托部、保险公司、共同基金等。由于机构投资者是专业性金融中介机构，其投资活动具有投资量大、交易费用低、交易风险小的特点，很受大众投资者的欢迎。如美国，每4户人家就有1户向投资基金投资。由于我国资本市场机构性投资者发展滞后，这使得仅靠若干家大机构和数以万计的小股民散户所支撑的股市投机盛行，股价暴涨暴跌难以避免，阻碍了股市的健康发展。
3） 市场分割，整体性差。首先，一级市场的发行仍然按地区分配额度，限制企业进入资本市场，债券地区性发行市场也是按省分派额度（企业债券发行）和按银行分支机构分派额度（政府债券发行）。至于二级市场分割则更为明显，把股票市场划分为a股、b 股和h股，构成中国股票市场发展中的一个非常显著的特征；即使在a股中，国家股流通与转让只限于极少部分，而且a股不允许在沪、深两个交易所交叉挂牌，限制了全国性市场的发展。在股票市场中呈现出a股与b股、h股分割；个人股、内部社会个人股与内部职工股分割，个人股市场与法人股市场分割。如此繁杂的分割，不但不利于经济体制改革，也不利于我国资本市场与国际惯例接轨。
4） 市场中介机构不完善。证券中介机构从广义上讲就是在证券市场上为参与各方提供服务的机构。我国的中介机构主要包括证券公司、信托投资公司、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、证券投资咨询公司等，虽然其业务已涉足证券的承购包销、发行、交易、自营、财务顾问等内容，但与国外投资银行业务相比，还存在着较大的功能缺陷，例如投资银行核心任务之一的购并业务对于我国中介机构来说几乎还未曾涉及。西方国家的公司购并活动大多由投资银行策划完成，投资银行起着搭桥牵线、筹划交易过程、为交易筹措资金和参与交易谈判等重要作用。我国还没有这样的中介机构，这就严重制约了我国企业重组活动的顺利开展。
5） 流动性不足。流动性是指市场中存在大量的流通性强的金融工具，同时又有大量参加流通的主体。检验市场流动性通常可从交易量和成交价的关系入手，二者的关系越密切，流动性就越差。美国股市中二者变化的关系指数为0.01，而我国沪、深a股市场的关系指数分别为0.52和0.40，说明我国股市整体流动性是比较差的。造成股市流动性差，一方面与资本市场中介机构投资者参与不足有关，另一方面与国家股不能进行交易、法人股在staq和nets市场交易微弱有很大关系。流动不足使股票价格扭曲，资本流动失去了动力和方向，资源配置功能受到抑制。另外，由于国有股不能流通，这将对国有资产的结构调整产生不利影响。
6） 资本市场交易工具品种单一、结构残缺。在发达的资本市场中，资本市场工具保持多样化趋势。以香港资本市场为例，国际市场上的金融衍生工具中80%以上已被其采用；在股票市场上，不仅出现了期指、期权、认股权证等投资品种，而且这类衍生工具的交投大有超过现货市场之势。香港上市公司在债券市场上的集资形式更为多样化，在债券、票据和存款证3种形式的基础上，先后出现了浮息工具、变息工具、可换投股债券、信用卡应收债券等多种形式，在联交所挂牌买卖的债务工具已增至129种。相比之下，我国大陆的资本市场除股票外，5年以上的交易工具几乎没有，而1～5年的交易工具又受到种种限制，这不利于资源的有效配置。
7） 证券市场制度不健全。证券市场制度是支撑证券市场高效、公平运转的基础，包括信息披露制度和利益保障与实现制度等。我国证券市场的信息披露制度无论从制度本身还是从执行上看都存在信息公开不够的问题，表现在一些重大信息披露带有很大的随意性和主观性，极大挫伤了股民、债券投资者的信心。利益保障与实现制度是指证券投资者在获取有关信息后，被给予证券投资期收益以必要的保障和实现的制度。我国证券市场的利益保障与实现制度很不健全，使投资者面临的市场风险过大，严重措伤了股民的投资积极性。
我国已制定了《公司法》、《股票发行与交易暂行条例》、《证券交易所管理办法》证券投资基金管理暂行办法》等。然而证券交易的基本法规《证券交易法》尚未制定，证券法规没有形成完整体系，导致证券交易的某些环节无法可依，加之对已颁布的法规执行不力，证券交易的违规和不规范行为时有发生，我国1995年发生的“三。二七”国债期货的严重事件，主要原因就是证券法规不健全、监管不严造成的。

Ⅹ 简述证券市场中介机构的作用

就是一个会员的啊，没有其他的左右的啊