股票市场为什么反映经济的变化

『壹』 股票市场在一定程度上能够反应经济市场，你对这句话如何理解

你可以简单理解为股票市场和经济市场成正相关的关系。

如果你拿A股市场来和我们的经济发展做比较的话，你可能很难理解这一句话，因为A股市场的性质比较特殊，本身A股市场的定价和权重也存在问题，所以很难正向反映当前的经济市场。但如果你观察其他地区的股票市场，你会发现当经济市场变好的时候，股票市场也会随之增长。反之，如果经济发展变差了，股票市场也会迎来熊市。

一、两者是正相关的关系。

这个道理很好理解，当经济市场高速发展的时候，各个行业的企业都有着不错的盈利情况，企业的基本面也很好。在这种情况下，企业的股票在市场上的反应就会一直上涨，虽然在上涨的过程中会碰到回调，但这些股票整体是向上的趋势。也正因如此，股票市场可以直接反映出经济市场的好坏。

综上所述，希望这个回答可以帮助到你，有不懂的地方可以给我留言。

『贰』 股票市场反映什么

1.股市从总量趋势上反映宏观经济
2.股市从平均数上反映公司盈利水平
3.股市与利率的关系比股市与宏观经济的关系更为密切
4.股市与CPI的关系也比宏观经济紧密得多，而且股市也能在很大程度上提前反映CPI的变化

『叁』 为什么股票涨跌可以可以看出一个国家的经济

1.股票是根据市场上的任何一个东西或事件都可能引响股票。例如石油的涨价,会引起货物的价格膨胀,从而导致货物的生产资费增加。
2.例子:一个XXX的公司旗下的XXX货物,由于石油的涨价,导致货物的价格膨胀，货物生产价格提高,以前东西价格人们可以接受,后来于价格提高,消费者的工资却没涨,买这个XXX货物的人就少了。这个公司的上市股票就会下跌。
3.股市涨跌影响的因素非常广泛，国内、国外、行业、政治、汇率、部分人为操作…… 稍有风吹草动，股市都会有所反映；同时也是一个国家经济的晴雨表，股市的好坏就是间接返映国家经济的发展情况

『肆』 为什么说股市是经济的晴雨表

人们常说，股票市场是经济的晴雨表。也就是说股价变动不仅随经济周期的变化而变化，同时也能预示经济周期的变化。实证研究显示，股价的波动超前于经济波动。往往在经济还没有走出谷底时，股价已经开始回升，这主要是由于投资者对经济周期的一致判断所引起的。

我们通常称股市是虚拟经济，称与之相对的现实经济为实物经济，两者的关系可以说是如影随形”，彼此都能对对方有所反映。

由于受资源约束、人们预期和外部因素影响，经济运行不会是一直处于均衡状态。经常出现的情况是经济处于不均衡状态。相应地，股市也具有上下波动运行的特点。

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股市的变化因素：

就股市而言，概括地讲，影响股价变动的因素可分为：个别因素和一般因素。

个别因素主要包括：上市公司的经营状况、其所处行业地位、收益、资产价值、收益变动、分红变化、增资、减资、新产品新技术的开发、供求关系、股东构成变化、主力机构（如基金公司、券商参股、QFⅡ等等）持股比例、未来三年业绩预测、市盈率、合并与收购等等。

就影响股价变动的个别因素而言，通过该上市公司的季报、半年报和年报大抵可以判断是否值得投资该股以及获利预期。

对于缺乏一般财务知识的投资者来说，有几个数据有必要了解，它们是：该上市公司的总股本和流通股本、前三年的收益率和未来三年的预测、历年的分红和增资扩股情况、大股东情况等等。这些是选股时应该考虑的要素。

就影响股价变动的一般因素而言，除对个股股价变动有影响，主要可以用作对市场方向的判断，而且市场对场外的一般因素的反应更为积极和敏感，这是因为场外的任何因素要么利好市场，要么利空市场。

这就意味着股价的涨跌除上市公司本身因素外，空头市场还是多头市场的判断来自于影响整个市场的诸多因素。

『伍』 股票为什么关系到经济发展

世人皆知：股市是国民经济的情雨表。也就是说，国民经济的运行状态直接影响股市的涨跌。

但是，“国民经济”是一个很大的概念，包括的内容、指标很多很多。人们最熟知的就是GDP，GDP与股市是一个什么关系呢？

GDP与股市没有任何关系。最近十几年来，中国GDP每年都保持在＋8％以上的增长速度，但是股市却大起大落，股市走势与GDP指标毫无相关。因为GDP考量的是经济总量，是产值，而不是企业效益。GDP本身在衡量财富上也有先天性的重大缺陷。比如，今年的汶川大地震，直接经济损失超过8000多亿元，但是，这对GDP却是天大大利好，因为在恢复重建中，将直接增加GDP至少8000多亿元。

笔者上文已分析，“股市涨跌的本质”是以上市公司业绩预期增降为核心的各路资金之间的博弈。其核心是：上市公司业绩预期的增长或降低。

“本轮熊市暴跌的最真实原因”正是：上市公司业绩将出现重大下滑。国民经济中，企业效益出现重大问题。

但是，业绩下滑是结果，等业绩下滑真正变成现实时，再才在股市中反应而出货，一定就晚了。聪明人，一定是在预期业绩将下滑时，就早早出货，比如笔者本人；预期业绩将增长时，就早早建仓。这就是打提前量，这就是笔者所说的，“股市涨跌的核心”是上市公司业绩“预期”的增长或降低。

中国股市十几年的历史中，特别是96年以来，每轮牛市，都与上市公司业绩增长正相关；每轮熊市，也都与上市公司业绩下滑正相关。

分析股市涨跌，就应该集中分析影响上市公司业绩增长的诸多因素上。

『陆』 股市走势与国家整体经济形式之间有什么关系

看到这个问题，首先让我想起一句话，一百多年前，查尔斯·H·道的道氏理论对股市有个十分经典的归纳：“股市是经济的晴雨表”，一直到今天，几乎从来没有人会从根本上去否认这句话；在其他国家或许这个归纳是适合的，但在中国，二者之间虽然也有一定关联性，却并不那么明显。

我们以美国为例，从长期看，美国股市几十年来的快速成长，离不开美国经济的支持。美国国内生产总值自1960年到2006年增长了近26倍，从5000多亿美元（名义GDP）增长到13万亿多美元（见下图1），同期美国道琼斯工业股票平均指数也上涨了26倍多，从1960年代初的400至500点，上涨到2006年的14000多点（见下图2）。其间尽管几经波折，但是，美国经济的强劲增长，支撑了美国股市顽强的成长之路，而美国股市的迅猛发展，也为宏观经济增长提供了源源不断的资金来源。

1960年-2006年美国道琼斯工业股票平均指数走势

观察美国股市的发展之路可以发现，美国经济的持续发展正是美国股市不断增长的基础所在，宏观经济的持续增长又是股市强劲增长的坚实基础，二者之间血肉相连，有着密不可分的关系。

我们再回过头来看中国，股市和经济在5年前、10年前甚至更久的时候里，股市和经济基本上是完全背离的，几乎没有关联性，原因是中国股市总市值和中国经济总量不成正比，所以关联性小。

中国股市严格来讲还处于初级发展阶段，规模小、质量差是一个不争的事实，盘子小的个股更容易被资金大户所控制。在其他相对成熟的股市，一波上涨或下跌行情一般需要几个月到一年甚至更多的时间才能完成，但在我国一波行情能在数天之内走完全部历程，时间快得连人们使用技术分析的工夫都没有，股价波动也没有什么规律。也就是说只有当股市达到一定的规模后，也只有当股市的变化与当时经济发展状况相联系的时候，股市才能起到经济“晴雨表”的作用。

从股市与经济增长率之间关系来分析：

近10多年间，我国GDP的实际增长率最高是1992年的14.2%，从1993年开始，连续7年下降，直到1999年到达低谷。但在这7年中，我国股票市场以上证指数的年平均数来算，有5年上涨。尤其是1995年到1999年，GDP增长率连续4年下降，降幅达30%以上，股票市场却连续4年上涨，涨幅达到110%。相反，2001年到2005年的4年间，GDP的增长率连续提高，股票市场却连跌了4年。由此看来，股市对经济的反应并不那么机械地对等。

从股市与公司利润之间关系来分析：

从两方面来看：

1、是上证指数与公司平均净资产收益率，从1994年平均17.77%的净资产收益率开始，到1998年9.17%，我国上市公司的净资产收益率连续4年下降，降幅高达48.4%。而这4年的股票市场有两个为强势整理年份(1995年和1998年)，两个为显著上涨年份(1996年和1997年)，上证指数的年平均数4年间上升了78.76%。

2、是指数与利润增长率，为更准确地反应客观状况，扣除新股贡献后的上市公司可比利润增长率。从1994年以来，上市公司可比利润增长率有5年为负，分别是1995、1996、1998、2001、2005年。5年中有两个上升年份(1996和2001年)，两个强势整理年份(1995和1998年)，真正的下跌年份只有2005年。这一结果依然叫人气馁，号称经济晴雨表的股市竟然连公司利润增减都无法提前反应。

由此可见，经济好，只是股市上涨的一个积极因素，如果有更多更大的负面因素，经济很好，股市有可能持续熊市。以中国股市为例，2003年，全球股市的熊市结束的一年，全球经济也开始回升，中国在这一年开始，经济自大概1995年前后第一次GDP增速重新达到了10%，并且一直持续了5年。但中国股市2003年只反弹了10%，2004和2005年继续下跌创新低。什么原因？因为2001年中国股市积累的泡沫太大，虽然经济增长减少了泡沫，但阻止不了泡沫的破灭。

当然，也并不是说股市和中国经济之间一点关系也没有，起码也反映了三点：

1、股市从总量趋势上反映宏观经济。

宏观经济总量的长期趋升推动股价指数的长期趋升。这种反映同样也不是机械的，即宏观经济总量的上升并不一定会推动股市上涨，股市只是围绕宏观经济总量在上下波动而已。这种波动也不是无规则的：每当股价指数到达一个高点，股市就会由升转跌，到达一个低点，就会由跌转升。而促使这一转折的因素很多，有时是公司利润的增减，有时是经济增长率的变化，有时是利率变动等。

2、股市从平均数上反映公司盈利水平。

统计1995年以来我国上市公司利润的年平均增长率，得出一个数据：12.41%。然后我们以1995年的上证指数年平均数661点为起点，按12.41%的年均升幅算出各个年份的上证指数的理论值，最后再将实际的指数与之比较，显示两种趋势高度重合，只是当市场乐观时，指数就在它的理论值上方运行，当市场悲观时，指数就在它理论值的下方运行。

3、股市与利率的关系比股市与宏观经济的关系更为密切。

特别是1994到2001年的7年间，以1年、3年、5年3种基准利率平均数计算的银行存款基准利率从12.36%下降到2.61%，这可以完全解释这7年的牛市历程。2001年，由于股市估值已大幅度透支了利率下降效应，大盘开始调整。2002-2003年，伴随利率小幅下降，股市进入相对平稳阶段。2004-2005年，利率重续升势，股市又跌一波。2006年，虽然平均基准利率由3.03提高到3.21，但其间上市公司的可比利润出现53.61%的巨大升幅，推动股市大幅上涨。2007年，虽然平均基准利率提高到4.31，但上市公司可比利润达到63.88%，推动股市以更大的幅度攀升。

最后总结一下，未来股市在一个相当长的时期内，比如二三十年内，和经济可能是基本对应的，不过大多数投资人不可能像投资房产一样中长期持有股票，而对于一两年的股市行情，资金因素是股市涨跌的关系。因为最近10多年，社会主流的投资渠道是买房；最近一两年，信托业的兴起又导致较多的股市资金流向10%左右固定收益的信托产品。而股市的话，中国的股票消费者虽然普遍比较“小白”，但毕竟不是傻，决策层长期把股市消费者当成了“备用小金库”，一旦有了更好的投资渠道，股市就会越来越被抛弃。

『柒』 有人说，股市是国民经济的晴雨表，如何解说

1、股票流通市场上的价格是反映经济动向的“晴雨表”。它能灵敏的反映出资金供求、市场供求、行业前景、政治经济形势的变化。
2、股票市场通常被称为国民经济的“睛雨表”，它往往先于宏观经济运行的变化而作出提前的反映，是公认的国民经济信号系统，这便是金融市场对宏观经济运行的反映功能。

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『捌』 为什么说股市是经济的晴雨表

是因为在成熟和健全的国外市场基本上是如此，但在国内是又延迟或者提前的反映，比如说经济不好了，政府开始多发货币，降低利率，市场上的钱多了，慢慢流向股市，股市就开始活跃，上涨。反之，通胀或经济增速有些高，那就升息，增准，钱少，股市下跌。

『玖』 为什么股市与经济增长正相关

股市上的价格是反映经济动向的晴雨表，它能灵敏地反映出资金供求状况、市场供求，行业前景和政治形势的变化，是进行经济预测和分析的重要指标，对于企业来说，股权的转移和股票行市的涨落是其经营状况的指示器，还能为企业及时提供大量信息，有助于它们的经营决策和改善经营管理。当经济增长的时候，实际上就是企业经营状况在改善，盈利在增加，从价值投资上看到，企业的股票价格就会相应上涨，也就是股市其实跟经济增长成正相关的。