温氏集团股票业绩预测

㈠ 如何研究一只股票

行情一好又有人跑来问我“XX股票怎样？能不能买？”、“能不能给我推荐股票？”，在此我统一回复：我不公开评论具体个股，也不公开荐股。要选出一个好股票很难，通常我排查几十只股票才勉强选中一只看得上眼的，我自己股票都不够用，怎么舍得拿来公开吹票。

经常关注我的人都知道，我是一直贯彻“授之于鱼不如授之以渔”原则的，我对自己帖子质量的要求是：一年后，别人翻看我的帖子，都不会感觉过时，都能从中有所启发，有所收获。因此我是惜字如金的。基于以上原因，我在雪球上只是低调的存在。

我的优势不在于了解大量个股，而在于你给我任何一只股票，我能在一周内把它研究透彻。这就涉及到方法论，即如何对一只股票展开具体研究。今天我就以健友股份（主营肝素）为例，做个简单示范：

第一步：打开东方财富的chioce软件，下载一篇他最近的深度研报（注意是深度研报），仔细把它的阅读一遍。研报如何读，请查看《风云海的投资笔记》第一篇。

第二步：从研报中找资料回答下面的问题，如果一篇文章里找不齐，就多看几份研报，个股研报找不到，就去翻看行业研报。（这个图是重点，赶紧下载保存）

第三步：在把上面内容都填完整后，开始分析是否值得买入。买入的标准如下

1、下游行业的增速必须大于10%，太低说明是产能过剩行业。如果是负的，要么是夕阳产业，要么是周期行业处于下滑期。例如健友股份的下游增速就很一般。

2、如果下游行业增速在下降（或者为负），则要研究该行业的周期规律，看看明年（或今年）是不是行业周期的拐点，例如猪周期就是每隔3-4年会完成一次循环，2018年6月就是猪周期拐点。

3、好行业里优先选市场份额最大的公司买。其次选未来1年产能扩张速度最快的公司。健友股份的市场份额从17年开始就超越海普瑞，全球第一，因此从这个角度，选健友股份没错。又例如我18年6月开始做的猪肉股，当时我选的是$ 正邦科技 (SZ002157)$，原因是他的产能扩张速度是最快的，17年出栏量为340万头，18年预计为650万头，19年预计1100万头。如果要选市占率最高，那就是温氏股份和牧原股份。

4、假如下游增速一般（需求没变化)，自家产能没扩大（供给没变化），那么只剩最后一个可以拉动业绩增长的因子：产品价格上涨。因此我们需要去查看它的产品价格变化。例如健友股份所在行业（肝素）的价格图如下，从图形来看，肝素在在持续涨价的。可惜涨幅不大。

5、要避免买在产品价格最高点。如果产品在涨价，那么就要看涨价已经持续了多久，通常一个产品涨价不会超过2年以上，因此如果已经涨价超过2年，你就不要追了，你已经是后知后觉了，买进去容易站岗。

6、看看行业政策有什么变化，这些政策实施时间点，往往就是股价拐点（股价提前6-12个月启动，因此要提前（6-12个月布局）。例如新能源汽车补贴政策对汽车股的影响（补贴退坡对销量的打击）。医改的两票制、招标改革（都会导致药物降价，对药物类公司是利空）。

7、评级

VIP级股票：高增长行业（或行业周期出现拐点）+行业龙头（或产能增长最快者）+产品涨价+行业政策有利好

好股票：4个条件里有3个符合

可考虑的股票：只有2个条件符合

不用考虑的股票：只有一个条件符合，或者零条件符合

8、估值

好公司也不是无脑买，需要在合理的PE范围内。PE给多少合理，跟个股的每年净利润增速有关。这里的净利润指5年平均净利润增速，而不是当年。这个净利润增速必须是扣非后的，再说一遍，必须是扣非净利润。详细请参考下面的图：X坐标为平均净利润增速，Y坐标为X对应的可以给的最高PE。牛市里请用上图（n=9），熊市里请用下图（n=7），这个n代表投资N年后，光靠净利润就能回本。n=7代表了，以现在价格买入该股，假设他未来净利润符合预测，持股7年后，净利润就能覆盖你的买入成本。具体详细内容请关注以后的文章。

根据上面的分析，健友股份就被毙掉了，原因是：行业需求稳定不变，行业产能稳定不变，唯一的变量是肝素涨价。但是肝素涨价存在几个疑虑：1）涨价已经持续了2年，还能不能继续涨？ 2）肝素的上游原料是猪小肠，虽然非洲猪瘟导致中国的生猪产量在未来几个月会下滑，但是这个下滑量是多少？不好统计，如果下滑量太小，那么对肝素价格的促进作用就小。3）猪小肠可以从国外进口，因为国外都不吃猪内脏的，因此就算国内的猪数量大减，猪小肠也未必具备涨价的基础。

㈡ 为什么温氏股份4季度业绩增长没其它猪肉股高

目前温氏股份肉猪、肉鸡销售收入大概占总收入的95%，其中肉猪占比大概为60%，肉鸡占比大概为35%，也即猪肉价格和鸡肉价格对公司利润影响非常大，今年猪肉价格和鸡肉价格会呈现什么状态？

高波认为，整体而言，今年猪肉的价格还是会持续稳步向上。近期猪肉和鸡肉价格上涨的原因主要有两方面，首先，冬至之后是猪肉需求最旺盛的一个时间段，进入冬至之后，老百姓腌制腊肉的需求比较旺盛。而且临近春节使猪肉的需求量会逐步提升，屠宰厂商会加大对生猪的收购。另外从供给端来看，12月中上旬生猪集中出来以及提前抛售的情况比较明显，生猪存栏占比下滑了2%，使得1月份的生猪整体出栏量总体减少，因此造成了近期阶段生猪供应短缺。2016年价格会持续上涨也是由于出栏率的影响，后期生猪供应应该还会是一个偏紧的状态，在需求刺激下，春节前还会保持上涨的态势。整体来看，能繁衍的母猪持续下行使得生猪行情将保持一个持续的景气度。

公司表示2015年业绩增长的原因除了肉猪价格外，还来自成本下降和规模的扩大，至于该公司今年成本和规模的有利因素是否还存在，高波分析称，成本和规模的优势和其经营的模式有很大关系，即是紧密型的公司+农户这样一种经营模式。这种模式是公司长期经营所探索出来的一条道路，它需要时间和资本的积累。2016年这种整个经营模式不会有根本性的变化，因此它在成本和规模上的优势依然存在。

温氏股份目前估值在养殖板块里面是最低的，但市值也是最大的，高波认为，温氏股份目前股价可能还会再往上进行拓展。

高波说，猪肉整个板块的平均市盈率是40倍，温氏股份现在是26倍，考虑到几个重点的竞争对手，比如雏鹰农牧、牧原股份等，它们的市盈率更高，可能在70到100倍之间这样一个估值，因此，整体而言，其估值有一个比较大的优势。而且温氏股份上市之后就是一个高开低走，经过的时间也比较长，经历了一个月到两个月的盘整，因此有可能还会再往上进行拓展。

温氏股份的一个特点是全产业链和“公司+家庭农场”模式，在评价温氏股份模式的优劣性上，高波认为，优势方面在于，它的快速发展和规模扩张上，这种规模受土地因素的影响比较小，商品中有的环节是利用农户的自留地而不是公司自己的养殖基地，这种轻资产方式才能使养殖规模进行快速的扩张。另外，动物的疫情防止标准以及防控方面比较好。此外，饲养这一块，饲料也是严格统一供料。劣势方面在于，利益和风险共担，即公司和农户的利益是共担的，如果整个景气度不好，公司要保证农户的利益，在好的时候要多分给农户的一些利益。所以对公司的抗风险能力以及资本的实力要求会比较高。

养殖股都是周期股，公司还在拓展下游的食品加工产业，谈及未来公司是否可

在其他领域拓展从而平滑肉价波动对利润的影响时，高波表示，温氏股份一直在做全产业链的布局，比如以经营肉鸡、肉猪养殖为主，奶牛和肉鸭养为辅，配套食品加工、粮食贸易农用设备等，它都是全产业链的一个布局。但目前没有看到公司在其他方面的探索。

㈢ 温氏股份2020年四月份的股票价是多少

温氏股份2020年四月份的股票价最低29.40，最高33.38。

㈣ 温氏集团股票整体上市的时候股价怎么定

根据上周末公告，广东温氏食品集团股份有限公司(以下简称“温氏集团”)将发行股份吸收合并大华农。大华农公司股票将自10月19日起开始连续停牌，10月16日为公司股票最后一个交易日。
温氏以16.15元/股发行价登场
本次换股吸收合并方案为：温氏集团向大华农全体股东发行A股股票，以取得该等股东持有的大华农全部股票;本次合并完成后，接收方温氏集团将承继及承接大华农的全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务;大华农终止上市并注销法人资格;温氏集团的股票(包括为本次吸收合并发行的A股股票)将申请在深圳证券交易所创业板上市流通。大华农股票退市后，将由温氏集团负责向原大华农投资者派发其在退市前尚未领取的现金红利。
广州日报记者从广东温氏总部了解到：温氏集团是广东省内经营规模最大的养殖企业，此次上市发行价格为16.15元/股(A股大华农现价为39.10元)。大华农的换股价格以8.33元/股为基础，并在此基础上给予60%的换股溢价率确定，结合大华农2014年度分红派息事项，大华农本次换股价格为13.03元/股，每股大华农A股股票可以换得0.8070股温氏集团发行的A股股票。

㈤ 温氏股份这个股前景如何，现在入是时候吗会不会暴跌

55.30元有压力

㈥ 温氏股份以后会涨吗

个人觉得，最近近期涨的可能性不大，日线，周线，月线，都在高位，风险大于收益，落袋为安是好，个人建议