股份公司通过发行股票筹措的资金是

⑶ 上 市 公 司 是 怎 样 利 用 股 票 筹 集 而 来 的 资 金

股票的发行与流通市场
股票市场是股票发行与交易的场所。
①发行市场（一级市场），实现资本职能转化的场所，为需求者提供筹资渠道，为供应者提供投场所。
②流通市场（二级市场），已发行股票转让的市场，为股票持有者提供变现机会，为新投资者提供投资机会。
③股票市场的主要功能：筹集资金 、转换机制、优化资源配置、分散投资风险。
3.新设立股份有限公司发行股票的条件
①符合国家产业政策，重点支持基础产业和高新技术产业。
②股本结构：发起人认购股本数额不少于拟发行股本总额的35%，认购数额不少于人民币3000万元；向社会公众发行部分不少于拟发行股本总额的25%；公司职工认购的股本数额不超过向社会公众发行股本数额的10%。
③经营及财务状况：发起人在近三年内无重大违法行为，最近三年连续盈利，最近三年内的财务会计文件无虚假记载，公司预期利润率可达到同期银行个人定期存款利率。④国家政券主管部门规定的其它条件。
4.原有企业改组设立股份有限公司
发行人除了应当符合新设立股份有限公司对公司质量的要求外，还必须具备：
①在发行前一年末，净资产在总资产中的比例不得低于30%，无形资产在净资产中的比例不高于20%。
②具有良好的经营业绩，近三年连续盈利。
5.增资发行（发行新股票增加资金）
除应符合首次发行所需条件外，还应符合：
①前一次公开发行股票所得资金的使用与其招股说明书中所述的用途相符，并且资金使用效果良好。
②距前一次公开发行股票的时间不少于12个月。
③从前一次公开发行股票到本次申请期间没有重大的违法行为。
④国家证券主管部门规定的其它条件。
6.配股发行（原有股东按比例认购配售股份）
①配股募集资金的用途符合国家产业政策。
②前一次发行的股份募足，并间隔一年以上。
③近三年的净资产收益率每年都在10%以上。
④近三年内财务会计文件无虚假记载或重大遗漏。
⑤本次配股募集资金后，公司预期利润率可达到同期银行个人定期存款利率。
⑥一次配股发行股份总数，不得超过前一次发行并募足股份后普通股总数的30%。
7、衡量投资价值的主要指标
①每股税后利润：又称每股盈利，等于1公司税后利润除以公司总股数。每股盈利数额高，表明公司经营业绩好。
④ 每股净资产值：公司净资产除以发行总股数，每股净资产值越大，表明公司每股股票代表的财富越雄厚。
⑤ 净资产收益率：公司税后利润除以净资产的百分比，用以衡量公司运用自有资本的效率。
例：某上市公司净资产15亿元，当年税后利润2亿元，公司总股数10亿股。
每股税后利润= 2亿元÷10=0.2元
每股净资产值=15亿元÷10=1.5元
净资产收益率=(2亿元÷15亿元)×100% =13.33%

⑷ 股份公司筹集资本金的方式是什么

资本金的筹集
企业资金筹集包括资本与负债两个方面，本章仅介绍资本金筹集，负债筹资在第四章介绍。
本章要点：1、企业筹资方式与要求
2、资本金制度的内容及筹资规定
3、股票筹资分析
本章难点：1、企业筹资要求
2、资本金制度的内容及意义
3、股票筹资特点及筹资分析
企业筹资概述
一、筹资动机 新建、扩建、改建筹资
偿债筹资
充实营运资本
混合筹资
资金筹集是企业财务管理的一项重要内容，企业自主经营、自主理财、就必然要求企业自主筹资。而企业筹资来源和渠道的多元化，又为企业自主筹资创造了条件。
二、企业资金来源渠道
企业资金来源渠道也称企业筹资渠道。要了解来源渠道，先讲资金分类。
1、资金分类
（1）短期资金与长期资金
短期资金指供企业短期（一年内）使用的资金主要用于流动资产，可短期内收回。
长期资金可供企业长期（一年以上）使用的资金，主要用于长期资产，一般要数年甚至几十年才能收回。
长短期资金所占比例称为资金的长短期结构，也叫资产结构，又称为企业筹资组合。本节第三部分讲述。
（2）主权资金与负债资金
主权资金也称企业自有资金代表股东对公司的所有权，企业可无限期使用。负债资金也称负债资本，代表公司的债务。它们之间的比例称为资本结构。不同资本结构其风险不同。在第六章中介绍。
2、资金来源渠道
不同资金来源有不同特点，财务人员必须熟知这些来源渠道。主要的来源渠道有：
（1）国家财政资金：财政拨款：国家重点建设项目
财政贴息：用于新建项目及更改项目
周转金：用于一般企业生产经营周转
认购股票：符合国家产业政策的股份制企业
（2）商业银行信贷资金。企业流动资金的70%以上依赖商业银行其发放依照收益性、流动性和安全性原则确定。
（3）非银行金融机构：如信托投资公司、租赁公司、保险公司资金，虽然规模有限，但方便、灵活、很有前途。
（4）其它企业资金：即企业间的相互融资和联营、入股、债券及商业信用等各种方式筹资。
（5）企业内部留存收益：即企业提取的盈余公积金、发展基金、储备基金及未分配利润。
（6）民间资金：集资、股票、债券等各种方式筹资。
（7）境外资金：包括吸收外资（举办三资企业、发行股票）和吸引外资（即借用外资）两种形式。
三、筹资方式
筹资方式是指企业取得资金的具体形式。企业主要的筹资方式及特点如下表：
筹资类型 筹资方式 筹资渠道 资金成本 财务风险 资金性质
短
期
资
金 短期银行借款 银行 较高 较高
债
务
资
金
商业票据 金融机构或企业 很低 最大
商业信用 客户（其它企业） 时高时低 一般
应付费用 职工或政府 无或最低 一般
长
期
资
金 中长期借款 银行等 一般（较短期高） 较大
债券 企业、银行、居民 一般（较短期高） 较大
租赁 租赁公司 高 一般
吸收直接投资 企业、居民等 很高 很小 权益
资金
股票 企业、居民等 很高 很小
留存收益 企业内部 很高 很小
吸收直接投资：是企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则吸收国家、企业单位、个人、外商投入资金的一种筹资方式。
股票是股份公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的入股凭证。
吸收直接投资和发行股票都是向企业外部筹集资金的方式，发行股票有股票这种有价证券作为中介，而吸收直接投资则不以证券为中介，吸收直接投资是非股份制企业筹集自有资金的基本方式。
讨论：我国企业目前最喜欢采取哪些筹资方式？为什么？
发行股票：溢价发行，高于净资产。
四、筹资组合
一个企业究竟多少资金用于短期，多少资金用于长期，决定于企业资产类型及财务决策人员的偏好。
1、考虑的因素，一般两个：
（1）相对风险：一般情况下，其它条件不变，公司所用资金的到期日越短，其不能偿付的风险越大，反之，则风险较小。另外，除偿付风险外，还有利息成本风险，因而，短期资金的风险相对较高。
（2）相对成本：一般来说，长期资金的成本相对较高，原因是两个方面：一方面长期资金利息成本（利率）较高，另一方面长期资金缺少弹性，即使不使用也要支付利息。
2、筹资组合（有四种类型）
（1）正常型筹资组合 长期筹资 = 长期资产
企业的流动资产可进一步分为波动性流动资产和永久性流动资产。波动性流动资产是指受季节性和周期性影响的那部分流动资产；永久性流动资产是指用于满足企业长期最低需要的那部分流动资产。
长期资产约等于固定资产 + 长期（永久）流动资产：一个企业的流动资产很少能降低到零，总是要备用一些现金、材料、产品等用于正常的生产经营。
特点：特点：固定资产及长期流动资产全靠长期融资解决。融资成本适中，风险相对偏小。
（2）冒险型的筹资组合
特点：固定资产及部分长期流动资产靠长期融资解决，还用短期融资解决部分长期流动资产。融资成本较低，但风险相对较大。
（3）保守型的筹资组合
特点：长期资产及部分短期流动资产靠长期筹资解决，短期流动资产只有部分靠短期筹资解决。融资成本高，但风险相对较小。
五、企业自主筹资的意义与要求
1、意义：必要性与可行性
（1）供给制的取消，迫使企业自主筹资
（2）企业自主经营，客观要求企业自主筹资
（3）自主筹资是合理节约使用资金，提高提高资金利用效果的重要途径。
（4）金融市场形成为企业自主筹资创造了条件
（5）融资环境改变使企业自主筹资成为可能
2、筹资要求
（1）准确确定资金筹措数量
数量不能过多（造成闲置）也不能太少（影响经营）
（2）合理安排筹措时间
需要时筹集，否则会闲置
（3）降低筹资成本，提高筹资效益
在条件相同时，筹资成本降低就等于提高效益
（4）最优安排筹资（资本）结构
资本结构合理，有助于提高收益，降低风险
（5）遵守国家有关财经法规，维护投资者权益
既要维护所有者权益，也要维护债权人权益
第二节、企业资本金的筹集
一、资本金与资本金制度
1、资本金：指企业在工商行政管理部门登记的注册资金。通俗地说，资本金就是投资者为开办企业而投入的本钱，也是投资者承担经营风险的保障。包括法定资本金、注册资本金、实收资本金。
关于资本金筹集期限的规定有三种类型：P69 实收资本制、授权资本制、折衷资本制。
2、资本金制度
资本金制度是国家对企业资本金所作的一系列规定。其内容可包括以下方面：
（1）法定资本金制度：法律规定了有关注册企业最低限额的资本，否则不予注册。
（2）验资和登记注册制度：投入的资本金，须经会计师事务所的注册会计师验证，出具证明后才有效。未申报注册资本或未按期投入，则不得申请注册企业。
（3）资本保全制度：除非工商管理部门批准减资，否则，正常经营期内不得抽回资本，或冲减资本金。
（4）资本金核算制度：投资者投入的资本金，企业必须设立专门帐户核算和反映。股份制企业按股票面值反映，其它企业按实际金额反映。
（5）所有者权利责任制度：如股份公司规定了股东的各项权利与义务（责任）
3、资本金制度与产权关系
企业改革就是要理顺产权关系，基本出发点是实行“谁投资、谁所有、谁收益”的原则。落实这一原则的根本措施就是实行资本金制度通过资本金制度，就能清楚地确定投资者在企业资本总额中所占比例，从而确定其应得收益与受承担的风险。因此，资本金制度是现代市场经济条件下产权制度的根本保证。
资本金制度意义：
（1）有利于保障所有者权益
（2）有利于正确计量盈亏，真实反映经营成果
（3）有利于健全企业经营机制（自主经营、自负盈亏、自我发展自我约束）
（4）有利于理顺企业分配关系
（5）有利于保障债权人利益
大产权改革的新内容，国有制主体的界定（数量、质量）
二、资本金筹集原则： 资本确定原则
资本充实原则
P71 资本保全原则
资本增值原则
统筹使用原则
三、资本金筹集的有关规定
投入资本金规定
（1）筹资方式：可以有多种，既可以是吸收货币资金，也可以吸收实物或无形资产投资。不论何种，均须符合有关法律规定。
（2）筹资时间：可以一次筹资，也可以分期筹资。股份公司须一次筹足，外商投资企业可以分次，最长三年，其中第一次不得少于15%。
（3）无形资产出资：一般不得超过注册资金的20%，特殊经批准，不得高于30%。（经工商行政管理部门批准，限于高新技术。
法定资本金规定
为保障企业有必要的资金和承担经营风险，我国规定了企业最低的资本金数量。标准如下：
（1）企业法人（有限责任公司）：（法人登记条件规定）
生产性公司的注册资本不得少于50万元
批发商业公司的注册资本不得少于50万元
零售商业公司注册资本不得少于30万元
科技开发、咨询、服务性公司注册资本不得少于10万元
民族自治地区可按上述规定限额减少50%
（2）外商投资企业：
投资总额在300万美元以下，注册资本不得低于70%
投资总额在300—1000万美元以下，注册资本不得低于50%
投资总额在1000—3000万美元以下，注册资本不得低于40%
投资总额在3000万美元以上，注册资本不得低于1/3
（3）股份公司：（公司法规定）
最低限额为1000万人民币
有外商投资，不低于3000万人民币
上市公司：不低于5000万人民币。
第三节、股票筹资
股份公司可以通过发行股票筹资。股票可以分普通股和优先股两种类型。并非所有股份制企业均可发股票。
一、股票分类及特征
股票：股票是股份公司发给股东作为入股凭证并借以取得股利的一种有价证券，是代表一定的经济利益分配权的股权证券。
股东权利：（1）公司控制权。（2）优先认股权。（3）收益分配权。
股票分类：（1）普通股和优先股。（2）有面值股与无面值股。（3）记名股与非记名股。（4）A 股、B股、H股只介绍普通股与优先股。
4、普通股特征：
（1）、没有到期期限：可永久使用
（2）、股息不确定：取决于税后利润的多少
（3）、是权益性证券：可享受所有者权利，如：经营管理权、表决权等。
分析：中国企业为何热衷于发行股票？
二、普通股的价值要素
1、面值：股票票面上标明的金额，既不表示其价值也不表示其价格。
作用有二：一是代表股票占总股本的比例，二是代表股票发行价下限。
2、帐面价值：即每股股票的公司帐面净资产。
讨论：股价可否跌破帐面价值？为什么？调整后帐面净资产如何计算？
普通股帐面价值
3、清算价值：即每股股票的公司清算净资产。
讨论：每股清算净资产与每股帐面净资产有何不同？计算的依据分别是什么？
清算价值
4、内在价值：即股票的理论价格，即股票未来收益的现值。

5、市场价格：即股票在市场上的买卖价格。
6、市盈率 =
三、股票的发行 参阅发行条例规定。
1、发行的条件（公开发行的条件）
生产经营符合国家产业政策
发起人认购股票不少于总额的35%
发起人在三年内无重大违法行为
净资产收益率达到一定标准
首次发行股票金额不得高于净资产的两倍
公司成立三年以上
讨论：上述规定是否科学？上市公司存在的问题与这些规定是否有关？如何改进？
2、公开发行股票的申请程序
审批制
核准制
资产评估 提出申请 地方政府或中央部门批准（或券商推荐） 送证监会复审同意后向上市公司申请 同意后发行
申请要提交申请报告、决议、批准文件、筹建登记证明、章程草案、招股说明书、可行性报告、近三年报表、律师意见书、资产评估报告、承销方案与协议。
3、发行方式
（1）承销方式：包销，代销
由证券经营机构包销或代销。包销、代销要签协议。
（2）发行方式：
A：按市价比例配售
B：上网定价抽签
C：无限量发售抽签表方式（如中意）
D：定期储蓄存单方式：（如青岛啤酒）
E：招标购买方式：（如厦门厦华等）
4、发行价格：目前无统一标准。主要考虑以下因素：
（1）股票面值：（不低于面值）
（2）每股净资产：（不低于每股净资产）
（3）每股税后利润：
（4）二级市场市盈率
发行价格确定有一定弹性。
发行价=发行前三年年均税后利润×发行市盈率倍数（20倍市盈率以下）

不同于标准市盈率
讨论：为什么公司为了上市造假多？
四、普通股筹资利弊及策略
1、优点：
A：改善公司财务状况，降低财务风险
B：提高公司信誉，降低债券筹资成本
2、缺点：A：资金成本高
B：有可能导致现有股东失去控制权
C：不便于保密
3、策略：风险大时，发行股票、降低风险
收益小时，发行股票、避免负的财务杠杆
收益高、风险小时，发行债券，降低成本
资金需求大，同时发行股票与债券
五、优先股特征及发行策略
1、优先股特征：具有股票与债券双重特征：
（1）有一定优先权：一是股息优先权，二是剩余财产分配的优先权
（2）股息率事先确定，从税后利润支付。
（3）没有期限，可归企业永久使用
（4）优先股东无权参加经营管理决策
2、优先股种类
可以按不同标志分类：
（1）按股息是否能积累可以分为：
累积优先股：当公司无力支付股息时，可在下年度支付。
非累积优先股：当公司无力支付股息时，以后不再支付。
（2）按能否参加剩余利润分配可分为：
参加分配优先股：有超额利润，可以参与超额利润分配。
非参加分配优先股：有超额利润，无权参与超额利润分配。
（3）按是否可转换为普通股可分为：
可转换优先股：以后就条件可转换为普通股。
不可转换优先股：以后不可转换的普通股。
（4）按是否可以收回可以分为：
可收回优先股：发行中附有收回条款，当出现可以收回。
不可收回优先股：无条款，不能收回。
我国目前只发行累积优先股，非参加分配优先股，不可转换和不可收回的优先股。
3、优先股的筹资策略
优点：可改善公司财务状况
可产生财务杠杆作用
不影响原有股东控制权
缺点：资金成本高
可能产生负的财务杠杆作用
策略：满足财务杠杆作用条件时则发行。

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⑸ 公司发行股票筹集的资金属于什么

就像我开了一家公司，生意很好，想扩大业务。而你又想用闲钱做点生意，就入股我的公司，你投入的钱自然是划入公司账户，用于业务。公司发行股票就是融资，你申购新股的钱就是划入公司融资专用账户的。

⑹ 表示企业通过发行股票筹集的资金用哪个概念

股份公司用股本 有限责任公司用实收资本

⑺ 股份有限公司筹资方式只能通过发行股票吗

股份有限公司筹集资金的方式主要有：

①发行股票。股票是公司发给股东的入股凭证，是股东拥有公司财产所有权的法律证书 ，也是股东据以取得股息和红利的一种有价证券。股票可以依法进行买卖，价格随行就市。股票的种类有：记名股票和无记名股票、普通股票和优先股票、有票面值股票和无票面值股票、单一股票和复数股票等。

②发行公司债券。债券是公司为筹集资金，按照法定手续发行，承担在指定时间内支付一定利息和偿还本金义务的有价证券。债券可分为记名债券和无记名债券两种。记名债券在转让时，除要交付债券外 ，还要在债券上背书；无记名债券在转让时立即生效。公司债券持有者是公司的债权人，无权参与公司事务和业务的决策，只是根据债券金额享有向公司请求支付固定利息的权利。公司债券清偿期届满时，公司负有向债券持有者清偿债券本金的义务，公司解散时，债券持有者有权优先从公司财产中受偿。

当然也可以通过银行借款等方式,但是那样有可能受到较多的约束和限制,而且股份公司在上述两种筹资方式有先天的优势

⑻ 股份有限公司通过发行股票筹集资本。书上一句是股份有限公司中上市公司是少数，可不上市怎么买股票筹集资

不上市的，就不是股票，只是股份，出资人的份额

⑼ 股份公司发行股票所筹集的资金是

C 权益资金