中国抄底美国两房股票

① 如果美国关闭两房 那些外国投资机构持有的他们的债券 股票 还有金融衍生品就不能兑现了么

一再被推迟的“两房”改革方案终于有了新的动作。据国外媒体昨日报道，美国政府将公布一项提案，逐步削弱房利美与房地美（简称“两房”）在美国住房市场中的中心作用，并最终将这两家抵押贷款公司关闭或彻底私有化。

三种解决方案待定

报道援引多位白宫官员的说法称，预计本周五美国财政部长盖特纳将向国会递交一份“白皮书”。报道认为，该计划一出，意味着政府将削弱对楼市的支持力度。
“白皮书”详细阐述了三种减少政府在住房抵押贷款市场中作用的方案。其中最保守的建议是，除了现有的联邦机构外，政府将退出住房抵押贷款市场。另外两个方案则是建议创建一套新的机制，让政府对向来由“两房”主导的二级抵押贷款市场给予部分支持。报告还将提出按揭业务其他方面的改革措施，包括增强贷方保护；改变抵押贷款服务，以解决该行业无法与还款滞后的贷方合作的问题；清理贷款证券化、贷款捆绑销售给投资者的新措施。
知情人士称，“白皮书”的目的是为了吸引私人资本重新回到住房金融市场，从而减少政府在抵押贷款债券中的投入。过去几十年来，“两房”在美国住房市场中一直发挥着中心作用。由于事关重大，分析师预计美国政府对“两房”命运的最终决定可能会在今年年底达成一致。
美政府已耗资千亿救助
据悉，房利美和房地美由美国政府出资创建，主要业务是购买抵押贷款并证券化，然后在公开市场上出售证券，从而腾出资金用于提供给购房者新的贷款。由于近年来美国房地产泡沫化愈演愈烈，“两房”不得不降低贷款门槛，这使得贷款违约增加，两家公司遭受巨额亏损并引发次贷危机，并由此造成了波及全球的金融危机。
2008年9月7日，美国政府接管“两房”。去年6月，由于股价长期表现不佳，“两房”被勒令退市。截至目前，美国政府救助“两房”已经耗资1480亿美元，但两家公司至今仍未能实现盈利。据去年11月评级机构标准普尔的一份报告预测，如果要完全救活“两房”，美国政府可能要投入高达7000亿美元的巨额救助金。分析人士认为，一旦政府扶植力度减弱，购房者的借贷成本将加大，会让本已脆弱的楼市雪上加霜。
同时，美国共和党和民主党对“两房”的争议使这个问题披上了政治色彩。是继续用纳税人的钱拯救“两房”还是任其“自生自灭”成了奥巴马政府目前面临的一大难题。本报记者 沈玮青
■ 美政府救助“两房”大事记
2008年7月11日 由于市场担心“两房”遭政府接管或增发融资，“两房”股价险遭腰斩。时任美国财政部长的保尔森表态，美国政府暂不考虑接管。
2008年7月13日 美国财政部和美联储宣布救助“两房”措施。财政部将提高“两房”信用额度，并承诺必要时购入股份。美联储承诺对“两房”开放贴现窗口，以提供直接融资。
2008年7月26日 美国国会参议院批准一项总额3000亿美元的住房援助议案，旨在救助美国楼市，同时帮助“两房”摆脱困境。议案授权财政部无限度提高“两房”贷款信用额度，必要时可购入“两房”股票。
2008年9月7日 保尔森宣布由政府接管“两房”，联邦住房金融署接手“两房”日常运作。
2008年9月14日 联邦住房金融署宣布，不允许房利美和房地美向前任首席执行官丹尼尔·马德和理查德·赛伦支付巨额离任补偿。
2009年3月18日 美联储宣布将购买1000亿美元“两房”债券，使美联储2009年以来购买“两房”债券总额翻番。
2009年4月22日 房地美时任代理首席财务官大卫·凯勒曼在家中自杀。
2009年12月24日 美国财政部宣布取消原先对“两房”设定的4000亿美元救助上限。
2010年3月23日 美国财长蒂莫西·盖特纳说，鉴于美国房地产市场依然处于困境，针对“两房”的改革宜缓行。
2010年5月5日 房地美称，由于今年第一季度继续亏损大约80亿美元，希望政府增加106亿美元救援资金，这将使房地美的政府救助总额达到613亿美元。
2010年5月10日 房利美称，今年第一季度继续亏损131亿美元，拟再次寻求84亿美元政府救助，这将使房利美接受的政府救助总额达到836亿美元。
2010年6月16日 美国联邦住房金融局发表声明，要求“两房”退市。
2011年2月9日 消息称美国政府拟关闭“两房”。

■ 回顾

“两房”去年遭遇退市
2010年6月16日，美国联邦住房金融局表示，准备将其监管的房利美与房地美的股票从纽约证券交易所退市，理由是两家公司的股价长期表现不佳。
根据纽约证交所规定，如果一家上市公司的股价连续30个交易日低于1美元，其股票将被摘牌。自2008年9月起，在超过30个交易日中，房利美与房地美普通股的价格一直徘徊在1美元附近；最近的30个交易日里，房利美的股票价格跌破了1美元，房地美则在1.0美元-1.5美元之间徘徊。
去年7月8日，纽约和芝加哥证券交易所在开市前停止了房利美普通股和优先股交易。该公司在退市前一天宣布，将发行三年期新债，到期日为2013年8月20日。退市前，房利美股价已跌至每股25美分。房地美同日也从纽交所退市。(沈玮青)
“两房”三年弥补1/8损失
美国金融危机质询委员会上月发布的报告显示，“两房”在过去约三年中通过要求银行购回劣质抵押贷款收回总计209亿美元的资金，但仅占“两房”自2008年以来信贷损失总额的1/8。
报告显示，从2007年至2010年8月31日，“两房”曾要求银行回购将近167000份劣质抵押贷款，总额达348亿美元。在此过程中，实际收回总额达209亿美元，其中房利美从银行收回118亿美元，房地美收回91亿美元。
“两房”通常从银行购买贷款并将其证券化后卖给投资者，并为这些证券提供担保以防借款人违约。当银行将抵押贷款卖给“两房”时，会就一定的贷款销售标准达成协议，并有责任在不满足这些标准的情况下回购贷款。但问题是那些原本该用来居住的房屋实际上却被用作投资。当违约率较低的时候，回购贷款一般被当作正常发生的营业成本。但当金融危机爆发，美国的止赎权不断攀升后，“两房”已开始加强对违约贷款的核查，并迫使银行购买这些销售无望的贷款。这就导致银行的回购成本成为非正常营业成本。
据分析师估算，美国银行业因为回购“两房”劣质抵押贷款而造成的损失最终将高达280亿美元。(沈玮青)
■ 小资料
房利美和房地美
“两房”是美国最大的两家住房抵押贷款机构——联邦国民抵押协会（简称房利美）和联邦住房贷款抵押公司（简称房地美）的简称。由美国国会立法设立的政府支助机构，目的在于为住房抵押贷款市场提供稳定而连续的支持，提高住房抵押贷款的可获得性。
美国的住房政策是政府公共政策之一，自1932年构建联邦住宅贷款银行系统以来，逐渐形成了以“两房”为主、私人抵押贷款机构为辅的住房抵押贷款二级市场，通过政府干预和市场化运作相结合的方式，为住房建设提供资金保障。
“两房”是美国房地产市场的支柱，两家机构承保或者购买的房地产贷款约占美国居民房地产市场的50%，次贷危机以来达到80%以上。“两房”拥有和担保的资产规模约5.5万亿美元。在“两房”债券投资者中，70%以上是养老基金、共同基金、商业银行和保险公司等美国国内投资者。
■ 落地
中国是“两房”大债主
据悉，中国目前持有“两房”数千亿美元的债券，专家称此举或对中国的投资产生一定的账面损失。
早在2008年就有消息称，中国政府是“两房”债券的最大海外购买者，持有数千亿美元的“两房”债券。日本、开曼群岛、卢森堡和比利时等国也是其主要持有国，五国共持有1.3万亿美元的“两房”债券。但由于数据不公开，目前对此并无相关的确切数字。标准普尔曾经在报告中指出，截至去年6月中国金融机构持有“两房”债券总额达到3400亿美元。
在“两房”退市时，有质疑称中国购买的“两房”债券将面临巨额损失。国家外管局当时曾表示，“两房”债券规模大、流动性较好，在债券投资领域一直是各国中央银行进行外汇储备投资的重要对象。危机期间，“两房”获得美国政府的积极救助，总体情况稳定。“两房”债券当时还本付息正常，价格稳定，且我国外汇储备没有投资“两房”股票，因此退市对“两房”的债券未造成负面影响。(沈玮青)
■ 专家观点
中国投资“两房”不会打水漂
中国人民大学经济学院副院长刘元春昨日表示，由于“两房”涉及的资产规模较大，不仅会对海外投资者产生影响，还会给美国国内的房地产市场带来震动。但是任何重大的决策都需要循序渐进，过程可能相对漫长，而且美国去年已经宣布“两房”退市，市场对于政府决策已经有了一个缓冲消化的过程，海外投资者也理应有了相应的对策，所以他预计“两房”的新政策不会对市场带来太大震动。
刘元春还表示，中国购买“两房”债券不单是为获回报，还有其战略考虑。“两房”关闭后从清偿的程序上来讲可能会使中国的债券产生账面缩水，但从中长期来看，战略上或会有所收益，不能一概而论。
中国外汇投资研究院院长谭雅玲(微博)则认为，中国投资“两房”打水漂的可能性不大。“两房”债券数额庞大，事关美国政府的信誉和国家形象，美国不会做出轻率决定，而会对市场有所交待。她认为随着目前美国房地产市场出现回暖迹象，中国应根据市场情况随时调整战略组合，即时观望跟进。(沈玮青)
新京报)

② 两房破产是不是美国人的阴谋5000亿元血本无归啊，比甲午战争赔款还大

“‘两房’退市只是其股票从交易所退市，对‘两房’债券并无直接影响。”国务院发展研究中心金融所综合研究室主任陈道富表示，虽然目前中国没有从交易所市场退市的先例，但是国际上退市机制一直存在（当某只股票的活跃程度和交易价格跌到一定程度就会被勒令从交易所摘牌）。而且，摘牌只是股票不能继续在场内流通，而在场外仍能流通。
中国社科院结构金融研究室主任殷剑锋表示，“两房”退市与其债券偿付能力没有关系，也不影响其发行债券的信用评级。“两房”的性质是美国联邦政府设立的机构（Government sponsored enterprise），所以退市对其发行的债券没有任何影响。

宋鸿兵认为，目前最大的隐患是不知道到底买了哪些对应资产池的债券。虽然“两房”退市短期内不会直接立即影响我国金融体系，但是长期而言，3至5年内的风险还是取决于美国如何对“两房”深度改造。如果美国政府成立新机构去购买“两房”债券，价格主动权必然掌握在美方，那么我国外汇的预期损失可能较大。
未来风险取决于美政府态度

“两房”债券未来是否会发生违约仍是未知数。

以上内容摘自

③ 中国在美国次贷危机中投资到美国“两房”的3000多亿美元债权资产后来怎么样了真的打水漂了！！

缩水了啊，美元贬值，钱还是给你的，但是不是曾经那么值钱了，再说你发这个问题本身就是浪费时间的举动。

④ 中国投资美国两房债券3760亿美元全部泡汤，这是真的吗

不能说全部泡汤，但是也差不多了！

⑤ 中国从什么时候开始购买美国两房股票

不是这样计算的，两房退市对中国投资影响不大
A股也一样，股票退市了你的股份依然还在。你可以转让（如果能找到受让方），也可以持有获得股息和红利。

⑥ 如果中国政府购买美国的两房债券最终损失了3000

维护也是没有用的，即使是没有彻底完蛋，但也一时间翻不了身了，如果我是美国人，我会扯很多理由就是不给你清算，把你的几千亿美元债券再次打包成债券类金融衍生品，低息用上个几十年，在高价卖给中国，这样欠中国的债由下一个中国的冤大头接盘了，把用出售这些债券得来的钱再购买优质的中国资产，岂不是一石三鸟？是亏了还有人来圆说法转移注意力，是何居心？

⑦ 美国'两房'退市 套牢中国的将近5000亿美元的债主是谁

没公布，不过八成是中金，只有他们才有这么大能力。

⑧ 美国政府接管两房,为什么两房股价跌80%

因为这是接管，不是收购，接管说明两房的财务问题非常严重

⑨ 因为“两房”被收归国有，如果我国机构买了“两房”的股票，股权会被稀释为什么

因为美国财政部的注资,“两房”的大股东变成了财政部,变成了美国国有控股的上市公司,就是好象中国的上市央企一样,并不是私有化了,变成了100%的美国国有公司.因为美财政部向“两房”注资,是通过发行大量新股的方式进行的,这样一来,原有股东的股东权益就会被大量稀释,就是这么简单.

⑩ 美国两房退市对中国有何影响

美国两房退市，
中国国家外汇持有3760亿美元的两房债券，国内专家都自我安慰说：两房债券相当于美国的准国债，风险不大，呵呵，但前两个月美国财长还公开说了：两房债券不是国债，美国政府没有必然的责任。人家都提前解套了。
俄罗斯原来也持有600亿美国左右的两房债券，但人家去年就全抛完清仓了。
中国是最大的两房债券持有人，还声明过没有大规模减持。

中国国内的各大银行都持有不少其债券，总额相当于256亿美元吧，
大家算算加法，中国一共持有4000亿美元的两房债券，以前买它是因为认为它是准美国车债，安全，
现在全变了，最不安全。
这相当于国内有2.8万亿左右的人民币没有相对应的担保了。

还有，这也只是两房债券，中国在美国的投资还有多少？命脉全在人家手里，人家不玩了怎么办？
看来我们还是没有金融自主权。
一句话，我们的命运不全掌握在自己手里。
希望高人能有解决此难题的办法： 打劫吧，现在找劫材，逼美国政府不得不担保两房债券。
不过打劫其实是一种利益交换，只是权衡大小，损失是一定的，只是多少的问题。
中国因持有大量“两房”债券而饱受惊扰，到底持有多少债券各种说法不一。坊间说法有的认为中国持有7000亿美元，有说5000亿美元的，官方正式的说法是3700亿美元。3700亿美元，也是一个天文数字。

两房的股权与债权持有人将成为被牺牲者。股价将继续大幅下挫，债券价格受到连累，中国持有的3000亿至4000亿美元的两房债券必然受到影响。今年4月，美国财长盖特纳曾公开表示，房利美与房地美发行的债券不应被视为主权债务，但人们不应怀疑美国政府对这两家公司的支持。如此含糊的语言，意味着两房债券能否得到有效的保障存太大变数。 银行已下达封口令，禁止任何人评论”，
两房的股权与债权持有人将成为被牺牲者。股价将继续大幅下挫，债券价格受到连累，中国持有的3000亿至4000亿美元的两房债券必然受到影响。今年4月，美国财长盖特纳曾公开表示，房利美与房地美发行的债券不应被视为主权债务，但人们不应怀疑美国政府对这两家公司的支持。如此含糊的语言，意味着两房债券能否得到有效的保障存太大变数。 银行已下达封口令，禁止任何人评论”，一家国有大型商业银行内部人士昨日在电话的另一端小声地回答《每日经济新闻》记者。 2008年次贷危机爆发以来，中国方面始终对所持有的 “两房”债券放心不下。美国前财长保尔森在自传《峭壁边缘——拯救世界金融之路》一书中曾提到王岐山副总理不止一次对“两房”债券安全性表达关切。在最近举行的中美战略与经济对话中，美方也承诺，继续加强对“政府支持企业”的监管，确保其具有足够资本和能力履行其财务责任。有专家指出，“政府支持企业”就是指“两房”。 由于相关数据并不公开，目前市场并不清楚中国方面持有 “两房”债券的确切数字。不过，上述保尔森自传中透露，中国在2008年的持有额达数千亿美元。他在书中指出，“外国投资者持有超过1万亿美元的由‘两房’发行或担保的债券，其中以日本、中国和俄罗斯为主。” 坊间传闻则称，中国政府持有“两房”债为3760亿美元，商业银行持有250多亿美元。不过，《每日经济新闻》记者向一位专家求证时，该专家不愿透露具体数字，但肯定地说，实际的数额要更多。 记者查阅各上市商业银行一季报，建行持有外币债券投资组合账面价值83.28亿美元，其中持有美国次级按揭贷款支持债券账面价值1.09亿美元，占外币债券投资组合的1.3%；中国银行(601988,股吧)2009年末持有约760亿美元的外币债券，但没有披露持有外债的具体种类。记者在中行年报中发现，该行曾持有美国次级住房抵押贷款债券、美国Alt-A住房抵押贷款债券，以及美国Non-Agency住房抵押贷款债券。 此前，为规避风险，建行为美国次级贷款已累计提取减值准备7.22亿美元，中行为次级住房抵押贷款债券累计计提了12亿美元的减值损失。对于中方是否已经大幅减持“两房”债，《货币战争》作者宋鸿兵在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，由于难以找到买家，中方减持的幅度可能不大。 针对“两房”退市引发的后续问题，宋鸿兵认为，中国不必过分担忧。他认为，退市与“两房”债券价格并没有直接关系，“两房”债的价格由美国政府间接担保，只要投资者相信美国政府，只要美国主权信用等级不被调降，“两房”债券的价格就不会受其股价太大的影响。 据记者从彭博系统了解，“两房”债券价格在次贷危机一年半以来的整体趋势是恢复的，有些种类的债券价格已经处于历史高位，另外一些种类的价格虽然在2009年出现下探，但在2010年又回升至高点。 宋鸿兵还表示，跟股票相比，债券要重要得多，美国政府不会让债券出现太大的问题，在万不得已时，美联储会直接购买其债权以保持市场稳定。 兴业银行(601166,股吧)蒋舒博士在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，债券市场和股票市场的解读方式不同，判断债券的好坏主要看现金流，而股票市场则反映了未来市场的预期。此次“两房”退市主要是美政府回应市场对于“两房”半国有化、半市场化操作的批评，市场不应过度担心其债券价格。
两房的股权与债权持有人将成为被牺牲者。股价将继续大幅下挫，债券价格受到连累，中国持有的3000亿至4000亿美元的两房债券必然受到影响。今年4月，美国财长盖特纳曾公开表示，房利美与房地美发行的债券不应被视为主权债务，但人们不应怀疑美国政府对这两家公司的支持。如此含糊的语言，意味着两房债券能否得到有效的保障存太大变数。
银行已下达封口令，禁止任何人评论”，一家国有大型商业银行内部人士昨日在电话的另一端小声地回答《每日经济新闻》记者。
2008年次贷危机爆发以来，中国方面始终对所持有的 “两房”债券放心不下。美国前财长保尔森在自传《峭壁边缘——拯救世界金融之路》一书中曾提到王岐山副总理不止一次对“两房”债券安全性表达关切。在最近举行的中美战略与经济对话中，美方也承诺，继续加强对“政府支持企业”的监管，确保其具有足够资本和能力履行其财务责任。有专家指出，“政府支持企业”就是指“两房”。
由于相关数据并不公开，目前市场并不清楚中国方面持有 “两房”债券的确切数字。不过，上述保尔森自传中透露，中国在2008年的持有额达数千亿美元。他在书中指出，“外国投资者持有超过1万亿美元的由‘两房’发行或担保的债券，其中以日本、中国和俄罗斯为主。”
坊间传闻则称，中国政府持有“两房”债为3760亿美元，商业银行持有250多亿美元。不过，《每日经济新闻》记者向一位专家求证时，该专家不愿透露具体数字，但肯定地说，实际的数额要更多。
记者查阅各上市商业银行一季报，建行持有外币债券投资组合账面价值83.28亿美元，其中持有美国次级按揭贷款支持债券账面价值1.09亿美元，占外币债券投资组合的1.3%；中国银行(601988,股吧)2009年末持有约760亿美元的外币债券，但没有披露持有外债的具体种类。记者在中行年报中发现，该行曾持有美国次级住房抵押贷款债券、美国Alt-A住房抵押贷款债券，以及美国Non-Agency住房抵押贷款债券。
此前，为规避风险，建行为美国次级贷款已累计提取减值准备7.22亿美元，中行为次级住房抵押贷款债券累计计提了12亿美元的减值损失。对于中方是否已经大幅减持“两房”债，《货币战争》作者宋鸿兵在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，由于难以找到买家，中方减持的幅度可能不大
针对“两房”退市引发的后续问题，宋鸿兵认为，中国不必过分担忧。他认为，退市与“两房”债券价格并没有直接关系，“两房”债的价格由美国政府间接担保，只要投资者相信美国政府，只要美国主权信用等级不被调降，“两房”债券的价格就不会受其股价太大的影响。
据记者从彭博系统了解，“两房”债券价格在次贷危机一年半以来的整体趋势是恢复的，有些种类的债券价格已经处于历史高位，另外一些种类的价格虽然在2009年出现下探，但在2010年又回升至高点。
宋鸿兵还表示，跟股票相比，债券要重要得多，美国政府不会让债券出现太大的问题，在万不得已时，美联储会直接购买其债权以保持市场稳定。
兴业银行(601166,股吧)蒋舒博士在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，债券市场和股票市场的解读方式不同，判断债券的好坏主要看现金流，而股票市场则反映了未来市场的预期。此次“两房”退市主要是美政府回应市场对于“两房”半国有化、半市场化操作的批评，市场不应过度担心其债券价格。