中国家庭股票资产
㈠ 中国家庭平均资产92万元，你够标准了吗
2015年11月27日举行的2015韩国—四川省西部论坛上，西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心家庭金融研究部首席研究员李凤副教授带来了中国家庭资产配置与变动趋势的最新调研成果。研究显示，2015年中国家庭平均资产水平为91.9万元，比2013年增长两成。
91.9万背后
房产占比高并不好
2015年中国家庭总资产中，房产占比高达69.2%，这比美国的两倍还多。“这反映出我国的家庭资产的流动性非常弱。这和百姓对拥有房产的传统意识有关，同时也说明了大家的收入还不算高，没有更多的钱去配置流动性强的金融资产。”
金字塔形财富分配
中国的财富分配结构呈金字塔形，而日本就是属于中等收入家庭比例很高的稳定橄榄形。发布者认为，需要“扶持更多的低收入人群，中国的中等收入家庭才可能壮大。”
调查结果1
国人家庭平均财富增加两成
平均持股价值几乎翻倍
李凤表示，统计上总资产按金融资产、房产、工商业和其他资产构成。“2015年中国家庭平均资产较2013年增长20.2%，金融资产增幅最大，高达 59.4%。”她说，从调查结果看，家庭金融资产增长主要来自于风险资产的增长，尤其是股票和金融理财产品，与2013年比，股票增长了92.5%，而金融理财产品更是飙升至198.5%。但李凤同时指出，“这种增长模式是不可持续的，因为增长主要源自价格具有波动性的金融资产和房产。”
“另一方面，家庭定期和活期储蓄资产占比分别为36.3%和34.4%，两者总和超过70%，这反映出中国家庭的理财意识不够，还有很大的提升空间。”
调查结果2
房产占国人家庭总资产近7成
说明没有更多钱配置金融资产
调查结果显示，2015年中国家庭总资产中，房产占比高达69.2%，这比美国的两倍还多。“这反映出我国的家庭资产的流动性非常弱。这和百姓对拥有房产的传统意识有关，同时也说明了大家的收入还不算高，没有更多的钱去配置流动性强的金融资产，还有就是中国百姓理财意识还不够。”李凤告诉成都商报记者，中国百姓的负债水平也远低于美国，说明金融服务还有待提高。
同时，李凤以美国、荷兰和中国三国的数据对比，美国和荷兰的家庭金融知识指数分别高达75.3和78.8，而中国的只有42，“在金融知识这块，就好像美国和荷兰等欧美发达国家家庭是大学水平，而我们就只有中小学水平一样。”她对成都商报记者说，中国的家庭参与金融市场 的比例是比较低的，一方面因为金融知识的缺乏，没有涉及股票、基金、债券等金融市场，另一方面很多人虽然有贷款需求，但因为“估计贷款不会被批准、申请过程麻烦、不知道如何申请贷款或利息高，还款负担重”等原因而不去银行申请贷款。
调查结果3
中等收入家庭平均财富12.7万美元
看看你算不算？
关于中等收入家庭，李凤指出，中国家庭金融调查与研究中心界定的中等收入家庭是参照瑞信财富报告的标准，即个人净财富在5万至50万美元之间即达到中等收入家庭成年人标准。中心的调查结果表明，中国中等收入家庭成年人口数量为2.17亿，平均财富为12.7万美元（折合人民币约81万元），规模和财富总额均居世界首位。“但我们的中等收入家庭人均财富还不及美日，成年人口中的中等收入家庭占比中国为21.4%，日本接近60%。”
“中国的财富分配结构呈金字塔形，而日本就属于中等收入家庭比例很高的稳定橄榄形。”李凤说，“我们要保持较高的增速，同时政府用转移支付的办法来扶持更多的低收入人群，中国的中等收入家庭才可能壮大。”
新闻资料
这些调查数据从哪儿来？
中国家庭金融调查与研究中心成立以来已经在2011年、2013年和2015年进行过三次全国性的大规模调查。今年，西南财经大学和全国其他55所高校的 2500名学生，奔赴全国29个省、自治区、直辖市的363个区县共4万余户家庭，带回了全国第一手的家庭金融数据信息
㈡ 鼓励居民储蓄进入股市，增加股市的长期资金，这样做对股市有什么影响
鼓励居民储蓄进入股市，增加股市的长期资金，这样做对股市有什么影响？
1月4日晚间，银保监会发布了重要公告提到：有效发挥理财、保险、信托等产品的直接融资功能，培育价值投资和长期投资理念，改善资本市场投资者结构。大力发展企业年金、职业年金、各类健康和养老保险业务，多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。鼓励各类合格投资机构参与市场化法治化债转股。
虽然银保监会提出了促进居民储蓄入市的建议，但是并不可能一蹴而就，这需要银行、股市、投资者多方协调的，是一个循循渐进的过程。
不过，从去年出台关于银行设立理财子公司的规定，到银行以后售卖的理财产品不能承诺保本、银行理财产品被允许投资股票性质的股票型基金，再到如今的引导储蓄资金入市，购买银行理财产品保本保息可能会不复以往。
对于普通人来说，"闭着眼"买银行理财产品的时代已经过去，当下应该提高自身投资理财的能力，合理规划资产配置，兼顾收益性与安全性。
㈢ 中国的家庭平均净资产有多少
一、我国储蓄屡创新高
近10年间，中国人民银行已连续数次调整储蓄利率。尽管利息一降再降，但我国的居民储蓄率却节节攀升，每年以0.5个百分点的速度一路高涨。
2006年1月15日，中国人民银行公布的最新报告显示，截至05年12月末，我国城乡居民储蓄存款突破14万亿元，达到141050.99亿元。数据显示，05年12月末，我国人民币各项存款余额为28.72万亿元，同比增长18.95%。
这是05年一年内，我国城乡居民储蓄存款连续跨越的第三个万亿元大关。05年1月，居民储蓄存款余额突破12万亿元，5月份即突破13万亿元。
改革开放以来，我国居民储蓄存款一直保持了较高的增速，其发展过程可以分为以下四个阶段：
1.储蓄存款持续增长阶段（1978年到1988年）。这一阶段储蓄存款平均每年增长30%以上。
2.储蓄存款高速增长阶段（1989年到1996年）。这一阶段在基数已经较大的情况下，储蓄存款余额继续保持旺盛的增长势头。这一时期储蓄存款余额的年均增长率达到31.6%。
3.储蓄存款减速增长阶段（1997年到2000年）。这一阶段居民储蓄存款余额继续增长，但储蓄存款余额的增长速度开始下降，增长率从94年的41.5%，一直下滑到98年、99年、00年的15.4%、11.6%、7.9%。同时，新增储蓄存款的增长速度开始出现负值。
4.储蓄存款恢复性增长阶段（2001年至今）。这一阶段居民储蓄资金经过99年下半年和00年明显分流之后，01年居民储蓄分流明显减缓，储蓄存款增长速度重新加快，定期储蓄占比提高，存款的稳定性有所增强。
二、储蓄存款余额屡创新高伴随着消费率的持续走低
人民币居民储蓄存款余额已经突破14万亿元，创造了历史新高。储蓄存款的不断增多，对老百姓而言，是一件好事，因为总体上老百姓可支配的资金越来越多了。而在储蓄额不断攀升的同时，居民最终消费率却在连年下降。数字显示，近5年我国居民最终消费率持续走低，分别为61.1%、59.8%、58.2%、55.5%、53.9%。十年来，我国最终消费率平均为59.5%，比世界平均消费率低近20个百分点。
从储蓄反映出来的越来越富裕的中国人却与最终消费率的连年下降相伴随，其中的原因是多方面的。
1.消费信心缺乏
消费信心用来概括影响居民消费的各种因素的总合，这些因素包括一个国家的宏观政策、经济发展情况、居民收入增长率、人口年龄结构以及文化背景等。缺乏消费信心是致使我国居民最终消费率持续低下的原因之一。
首先，经济体制改革的纵深发展使得消费者对未来收入支出的不确定性增强。近年来，我国体制改革向纵深进展，陆续出台了一系列重大改革措施，如住房、教育、医疗等制度的改革。虽然这些改革措施从长远看有利于经济发展，但从短期看，居民对未来收入和支出的不确定性预期提高。消费信心的缺乏，使得老百姓在考虑收入的支配时，预防意识明显增强。
其次，我国目前的人口结构特征使得总体上表现出来的社会总体消费信心不高。一般来说，低龄及高龄两个年龄段的人口对储蓄的贡献小于中青年龄段，因为除了收入上具有优势以外，中青年还要面临“上有老、下有小”等生活压力，因而消费信心减弱，储蓄动机增强。我国目前人口的平均年龄水平正处在对储蓄贡献最高的时段。
最后，消费环境的不够透明、不够规范也降低了人们的消费欲望。储蓄率居高不下，而消费支出却没有同比增长。除了提高收入，让老百姓手中有更多的钱外，排除非收入制约因素对刺激消费同样重要。非收入制约因素包括行业垄断、商业欺诈、信息不对称、流通存在问题、产品不对路、供给质量不高、服务不到位等。
2.住房、教育、医疗负担沉重
众多研究和调查结果显示，我国居民在住房、教育和医疗方面的支出占总支出的比重比较高。中国社会科学院发布的《2005年社会蓝皮书》中的调查显示，子女教育费用、养老、住房排在居民总消费的前三位；而人民银行04年第四季度关于“储蓄目的”的调查也显示，居民储蓄的目的依次是“攒教育费”、“养老”、“买房装修”。住房、教育、医疗方面的负担使得我国居民以支付这些支出为目的的储蓄意愿很高。
首先，近年来教育费用的持续攀升大大强化了居民的储蓄愿望，影响了城乡居民家庭的消费倾向。例如，据常州市城调队05年的抽样资料，家庭培养一个大学生，19年共需投入基础教育费用约13.1万元，比1999年的测算增加了5.1万元。
其次，不断上涨的房价已经超过了居民生活的承受能力。例如，目前在杭州、宁波和温州的市区，一套80平方米的住房价格是年人均可支配收入的27.54倍，大大超过了国际认定的发展中国家一般在4倍至6倍的标准。
最后，有资料显示，目前我国80%以上的劳动者没有基本养老保险，85%以上的城乡居民没有医疗保险。在群众看病贵、药品价格高等体制性问题没有得到根本解决之前，居民消费意愿必然受到抑制。
国家发展改革委宏观经济研究院对外经济研究所所长 张燕生 凡是有后顾之忧的人，薪水无论多少，都不敢乱花，因为父母妻儿不一定都有稳定的收入，医疗费用上、子女教育开支庞大以及养老制度不明朗。
3.消费主力军掌握的财富和储蓄存款余额相对较少
一方面，居民储蓄存款余额已经突破14万亿元，相对于我国13亿人口来说，人均拥有的存款超过了1万元；但另一方面，我国城镇居民可支配收入的基尼系数也在不断上升，目前已经达到0.447，已明显高于国际上收入贫富差距0.4的警戒线。这表明，不断递增的财富储蓄存款余额并不是平均分配给每一个百姓。
中国人民大学商学院教授 郭国庆 受城乡人口比重和收入差距的影响，中国储户结构与收入不对称。人数最多的中小储户，拥有的存款并不多。因此，真正需要消费的人，口袋里没有足够的钱；而真正有钱的人，他们考虑的是如何使用现有资本使财富增长，而不是先把手中的这桶金消费掉。
据分析，贫富差距过大是导致银行储蓄不断攀升的主要原因。根据经济学的普遍规律，当个人财富达到一定程度时，其消费量将停止增长，而投资、储蓄在个人收入中所占的比例将大幅增长。具体来说，高收入、中等收入、低收入三个阶层对储蓄、消费、投资的行为有较大差别。对高收入阶层来说，收入中用于日常消费的开支比例很小，更多的钱是用来投资的。在我国，由于投资渠道狭窄，一些人就只能选择将钱存在银行里。对于中等收入阶层，日常耐用消费品的普及程度已经很高了，而新的享受性消费热点尚未形成，加之高房价高教育费用等压力，这部分人的存款倾向增加。而低收入者由于许多方面都得不到相应的社会保障，即使有钱也尽量节约消费。
因此，要降低目前的高储蓄率，单纯从刺激居民的消费需求方面着手是不够的，更重要的是增加社会的总体收入水平，并且提高低收入群体的收入，降低贫富差距。
4.投资机会，特别是金融投资渠道缺乏
从全球经济角度而言，我国居民储蓄率明显偏高，长期以来一直保持在40%左右，远远高于世界25%左右的一般水平。这其中除了我国所具有的储蓄传统外，把仅有的一点闲钱存到银行成为许多居民不得已而为之的理财方式。
中国人民银行上月公布的05年四季度城镇储户问卷调查结果也印证了目前我国城镇居民面临的储蓄“两难境地”：一方面大多数居民对利率水平的认可度降低，认为存钱的意义不大；另一方面，由于其他投资渠道不畅通，越来越多的城镇居民不得不选择继续把更多的钱存入银行。
调查表明，有62.1%的居民认为存款利率低，较上季提高2个百分点，但与此同时，在当前物价和利率水平下，认为“更多储蓄”最合算的居民人数占比为39.5%，较上季提高1.6个百分点，这一比例达到近两年的次高水平。
可以想象，在对利率水平认可度有所降低的前提下仍然追捧储蓄存款，很大程度上是因为我国目前投资渠道匮乏。而股市低迷不振，房市面临调控，以上两渠道分流储蓄能力减弱，又进一步带来居民储蓄保持较快增长、十余万亿元资金以存款方式保存在银行的结果。
首先，股市长期低迷已使越来越多的居民缺乏投资渠道和投资热情。我国资本市场形成资本的质量不高，投资者从上市公司获得回报少得可怜，这使得我国直接融资市场无法有效分流居民庞大的储蓄资金。
统计显示，1993年至2003年11年间，上市公司分红比例最低的为1997年的23%，最高的2001年也仅为56.5%。每年平均有65%的上市公司没有给予投资者任何回报。截至03年，连续三年派发现金红利的上市公司只有244家，其中只有85家上市公司的税后股息率超过国内1年期的定期存款税后利率。
投资股票收益低的现象使得投资者根本无从分享上市公司净利润增长的成果，更令资本市场的吸引力丧失殆尽。央行05年四季度的调查表明，只有5.1%的居民认为“投资股票最合算”。
其次，投资房地产在面临宏观调控的情况下，持币观望比例增加。在股市持续低迷的情况下，投资房地产一度是近年来部分居民认为“更为安全”的主要投资渠道。但05年下半年以来，受国家房地产宏观调控政策影响，我国部分地区住宅价格增幅开始放缓，成交量大幅下降，原本有购房意愿的部分居民和投资者开始持币观望。央行05年第三季度城镇储户问卷调查报告称，在房地产价格波动剧烈的上海，“未来三个月准备购房”的居民人数比例仅为7.3%，较上季下降3.7个百分点，创历史最低，居民购房观望气氛浓厚。与之相对应的，05年三季度我国居民储蓄存款余额大幅增加。央行数据显示，05年三季度居民储蓄存款余额增速由二季度的平均16%上升至17.5%，最高月份达到18.1%，增幅月环比也由二季度的平均相差0.3个百分点翻番至三季度的0.6个百分点。据分析，三季度居民储蓄意愿被再次激发，除了此次汇率改革人民币升值2%令居民对人民币信心增强这一因素外，与房地产宏观调控措施有效抑制了住房投资性需求，当前居民消费意愿和购房意愿回落关系密切。
最后，近年来新兴的理财投资由于缺乏诚信制度和相应的规范，始终未能成为居民重要投资渠道。虽然理财热在各城市兴起，部分居民也开始尝试以购买保险等理财产品作为投资方式，但由于这一新兴市场缺乏规范，产品过分宣传投资效应，加之一些代理商在推销中的违规行为，导致这一市场正在面临诚信危机，让消费者和投资者望而却步。
综上所述，其他金融投资渠道的不景气和不健全，在很大程度上造成了居民手中的闲置资金集中涌向了银行，形成了储蓄存款。
三、高储蓄率对我国经济的贡献与危害
近20多年中，我国储蓄率一直保持在较高水平。特别是20世纪90年代至今，我国储蓄率大体维持在38%至40%左右，而同期储蓄率同样较高的日本、韩国，其储蓄率则处于31%至32%左右。
高储蓄率带对我国经济发展既有好处也有危害，这都与中国不同时期的具体国情有关。
1.高储蓄率对我国经济发展的贡献
首先，改革开放以来，高储蓄率为我国经济增长提供了充足资金来源，是支持经济快速增长的重要因素。
其次，源源不断的资金流保证了金融机构的流动性，增强了银行的稳定性。从银行角度而言，我国四大国有商业银行在背负大量不良资产的同时还能正常运转，其原因也在于储蓄率居高不下，银行有源源不断的社会资金流入。当前银行已有和已剥离尚未处理的不良资产、证券和非证券资产损失、保险业的投资损失和利差损失等积累的数额巨大，很难消化，如果不是高储蓄率的支撑，金融的运行和平衡就将被打破。
最后，高储蓄率伴随着高投资率，对我国经济发展的贡献显著。最近10年间，中国以远高于世界主要发达国家和发展中国家的投资率，实现经济高速增长，最根本原因在于高投资是以充分的国内储蓄为保障。储蓄是投资的来源，有了充足的资金供给，加上各方面加快发展的积极性很高，存在着巨大的投资需求，在外部条件上形成了投资率上涨的压力。而投资正是我国经济近几年实现高速增长的最主要动力。
而对于普通百姓而言，14万亿的居民储蓄余额，意味着国民收入的不断提高使得人们有能力储蓄更多，这是看得到的财富。
国家统计局新闻发言人 郑京平 从长期增长因素看，高储蓄率、高投资率以及比较旺盛的市场需求，还有充裕的劳动力，仍可以保持我国经济继续较快增长。
2.高储蓄率对我国经济的危害
事物都是两面性的，储蓄率居高不下的负面影响也不容忽视，最近几年，在宏观经济总体形势的影响下，高储蓄率带来的问题越来越突出。
中国人民银行行长 周小川 我国过高的储蓄率值得担忧，不希望这种现象再继续下去。
首先，储蓄的高增长加大了银行的压力，极易形成和加剧银行的系统性风险。由于目前我国金融改革还没有到位，金融市场规模偏小，投资渠道狭窄，银行除了贷款给企业，很少有其他渠道来消化存款。储蓄转化投资的效率不高，就有可能导致银行业的风险累积。
其次，储蓄的高增长使我国形成了以银行贷款为主的融资格局，而债券和股票市场等直接融资却发展总体滞后，导致间接融资比例过大。结果企业融资高度依赖于银行体系，银行承担了一些本应由金融市场承担的风险，金融风险向银行业集中。
最后，我国经济中存在的投资率过高、较多依赖出口、消费率偏低等问题的根本原因，也在于我国的储蓄率过高。有关数据显示，今年前11个月，我国投资增长27.8%，依然保持高位。而过去几年，我国的储蓄率一直占到GDP的45%左右，这就意味着还有很大的资金等待投资。
国家信息中心经济预测部主任 范剑平 高储蓄率必然导致高投资率，也就造成了产能过剩的局面，而我国连续多年高增长的投资依然无法完全吸收过高的储蓄率，而高投资率所形成的产能又不能被国内消费吸纳，这就形成了我国对外贸易顺差较大，而国内需求相对不足的局面。
四、降低储蓄率、扩大内需是保持我国经济长期稳定增长的任务和重要手段之一
综合上文论述，高储蓄率对我国经济既有贡献，也有危害。仔细分析可以发现，在时间上来看，贡献更多地来自于过去，危害更多影响到未来；从性质上来看，贡献更多地指向我们应该竭力避免和改变的方面，危害主要针对我们要追求的方面。也就是说，我们经济发胀的目标是在不久的将来，让这种贡献无的放矢。这样，就目前的时间点和经济形势来讲，高储蓄率的危害成为了矛盾的主要方面。因此，为了保持我国经济在未来长期稳定的增长，降低储蓄率、扩大内需是不仅是重要任务，也是重要的手段.
㈣ 买股票占家庭收入的多少用总资产的多少炒股合适
现在，越来越多的人开始注重投资理财，但是大多数家庭对于资产配置都不是很在意。其实这种做法是不对的。我国现在大部分家庭财产的配置偏的非常严重，基本上家庭投资之中80%资产都投资到了房地产上，投资在其他理财领域的地方少的可怜。
我们今天暂且不去讨论在别的领域投资占比应该有多少，就单从股票来说，我们家庭应该拿多少收入来投资呢？
认为应该这个问题不应该设定一个死标准，因为不同的家庭收入也是不同的。一个家庭的收入高低会影响投资比例，比如说一个年入20万的家庭，和一个年入200万的家庭占比能够一样吗？
年入20万多家庭除去生活开支可能一年就剩下几万块了，但是年入200万多家庭如果是正常消费的话，一年存个150万都没有问题。
所以，如果按照30%的比例来投资的话，年入20万的家庭需要拿出6万， 拿出这6万再除去生活开支，最后都不剩几个钱了。但是200万多家庭按30%的比例拿60万出来，还有许多钱剩，所以这个比例应该是浮动的。
在此建议：30万以下的家庭按总资产的15%来投资股票会比较好，30-100万的可以拿出30%来炒股，100万以上的可以拿出50%的比例来投资是最好的。
㈤ 中国家庭平均资产247万!!
数据是正确的，城市家庭平均资产是247万，是城市。在城市里两套房子加上一辆汽车200万了。再加上存款，股票之类的，差不多247万。不过中国的贫富差距过于悬殊，中位数与平均数相差很大，楼上的几位说是坑爹的数据，我觉得不对。这是事实，在徐州这样的三线城市，父母一个在银行，一个是教师，一年收入20万，这是工薪阶层。不是老板，家里资产差不多250万。那些富人老板，是天文数字。不要动不动就说数据不对，而且那些垄断央企，电力局，石化，工人工资一年十几万。只能算你们收入太低了，跟不上时代了。
㈥ 中国的财富收入比率
通过持久收入理论和生命周期理论，可从不同侧面分析股市财富效应的作用，LC－PIH模型则对股市的财富效应进行了全面的诠释，即持续繁荣的股市所形成的财富效应，可以增加投资者财富和公众对未来经济发展的景气预期，改变短期MPC，刺激消费增长，进而促进经济增长。但财富效应的影响程度，受股市规模，股市变动趋势，股价波动的不确定性等因素的制约。
【关键词】股市 财富效应 消费函数 边际消费倾向 经济增长
长期以来，股市作用于消费的机制越来越受到重视，这一机制往往称之为财富效应。但股市是否存在财富效应，及财富效应的影响程度，是一个颇有争议的问题。
Zandi(1999)，Gale and Sabelhaus(1999)，and Parker(1999)等在这方面进行了大量的研究，虽然他们对财富效应影响经济的程度上没能达成一致意见，但都肯定了财富效应对经济影响的重要性。J．M.Poterba（2000）的研究认为即使股市具有较低的财富MPC，消费效应也十分明显。Zandi(1999)认为发展中的证券市场支持了消费信心。Greenspan（2001a），则从官方角度肯定了股市财富效应对经济增长的贡献。但另一些专家认为，股市在家庭财富中所占比重有限，股票财富在不同家庭中的结构分配不一，股市收入不确定性的天然属性制约财富效应的发挥，如斯蒂格利茨（1997）通过对1987年股市崩溃进行了实证研究，得出股市对消费作用不大的结论。
要定量分析财富效应的影响程度是不容易的，但在证券市场日益发展的大背景下，财富效应对经济增长越来越重要，从消费函数视角分析，可以避开定量分析的不足，构建财富效应作用于经济增长的一般模型。
一、财富效应的消费函数视角
1．财富效应的内涵
哈伯勒（Haberler,1939）、庇古（Pigou,1943）等较早分析了财富效应（也称庇古效应或实际余额效应），认为如果人们手中所持有的货币及公债等资产的实际价值增加而导致财富增加，人们更加富裕，就会增加消费支出，因而将进一步增加消费品的生产和增加就业。根据他们的分析，如果人们手中所持有的股票因股价上涨而导致财富增加，则将产生同样的效果。
他们对财富效应的分析，为分析股市与消费的相关性奠定了理论起点。从消费视角分析，所谓股市的“财富效应”，是指由股价上涨(或下跌)，导致股票持有人财富的增长(或减少)，进而产生扩大（或减少）消费，影响短期边际消费倾向（Marginal Propensity to Consume，MPC），促进（或抑制）经济增长的效应。
2 持久收入理论提供了财富效应促进经济增长的转化渠道。
Milton Friedman（1957）的持久收入理论把消费与持久的、长期的收入联系在一起，认为消费者在某一时期的收入等于暂时性收入加持久性收入，在某一时期的消费等于暂时性消费加持久性消费。其中，暂时消费与持久消费之间不存在固定的比率，与暂时收入也不一定存在比率关系，只有持久收入与持久消费之间存在着固定比率。其消费函数的基本形式是：
C＝cYP=cΘY＋c(1-Θ)Y－１ 其中：0其中Y为当年收入，Y－１为上年收入；Θ为收入增量中的持久性收入（用YP表示）的比率，它与持久性收入预期最为相关，如果收入变化实际上是持久的或者长期的，那么消费者在他们收入发生变化时将相信这种变化大多数是持久的，将具有较高的Θ值，反之Θ值较低。而Θ的变化，直接影响MPC的变化，或者说消费信心的变化。
由持久收入理论的分析思路出发，消费者得自于股市的收益本属于暂时性收入，与持久性消费之间没有固定的比率关系。一般来说，持续繁荣（8－10年，甚至18年）的股市是很难维持的，然而美国做到了这一点。如果从自1982年8月算起，美国股市稳定增长了18年。在这样一个崇向长期投资的繁荣的资本市场(如美国股市中的投资者，持有股票的期限往往长达3－5年)，投资者股票财富持续增长，而且使投资者心理上产生一种将股票收入由暂时性收入转为“持久性收入”的预期，对未来整体收预期亦向好，消费信心增强。Romer（1999）、Zandi(1999)研究了证券市场对消费者信心的影响，他们认为发展中的证券市场支持了消费者信心 。Greenspan(1999b)则肯定了持久收入理论的看法，认为“股价抬升的时间越长，消费者越容易将资本收益看做自己资产增值的永久增值，因而这笔钱是可以发挥的”。事实上，这种预期本身又为股市的进一步繁荣奠定了基础。
于是，经济体系中具有了较高的Θ值。消费函数式（1）中，Θ在原基础上增加�6�2Θ，于是短期MPC扩大 ，消费者信心不断增强，收入Y亦持续增加，社会消费因此而越来越旺盛，经济持续景气。
3 生命周期理论阐述了消费与财富之间的关系，提供了发挥财富效应的指导思路。
F.Modighani（1986）等人提出来的生命周期理论，认为消费者是具有理性的，个人是在更长的时间范围内计划他们的消费和储蓄行为，以在整个生命周期内实现消费的最佳配置，从而把储蓄看成是主要源于个人想为他们年老时消费做准备的愿望的结果。其消费函数的基本形式是：
C＝a.WR+c.YL 0其中WR为实际财富（或称非劳动收入，包括股票、债券，及储蓄、遗产等），储蓄sR 和股票SR是其主要组成部分。证券市场成熟的国家，从长期来看，SR的收益率一般远高于sR与购买债券的收益。如美国近两个世纪股市以来，股市年均实际回报率是7%，高于平均经济增长率和银行利率 ，1982－2000年，美国股市的年均回报率高达17%（笔者计算）。股市的良好示范效应，则加速了储蓄资金向股市流动，以期获得更多的收益。当前各国SR在家庭财富中所占比重不断扩大，如美国这一比例在1999年底已达38％的水平。J．M.Poterba（2000）的研究表明，整个90年代增加的财富中60%以上是由于家庭股票资产的价值上升。因此WR中SR的变化对整个消费C的影响加大。
a为财富的MPC（实际财富系数a通常估计约为0.045 ），一般要比劳动收入的MPC c（通过当前工作取得的收入，不是诸如租金、利润这样的收入）小得多。YL为劳动收入。根据消费函数（2），持续繁荣的股市，通过推动SR增长，带动消费增长，进而推动经济增长。
4 LC－PIH模型对发挥股市促进消费需求的功能进行了较为全面的综合。
R．霍尔和M．费莱文（Robert E.Hall,1978；Marjorier Flavin,1981）集中探讨了理性预期理论和生命周期理论以及持久收入理论的综合性内涵。他们的研究成果构成了LC－PIH模型，把持久收入理论对未来预期的强调和生命周期理论对财富和人口统计变量的强调结合起来，把财富当作总消费最重要的决定因素。其简化形式如下所示：
C＝aWR＋bΘYD＋b(1-Θ)YD－１ 其中：0其中YD为当年可支配劳动收入，YD－１为上一年可支配劳动收入，WR、a的含义参见消费函数（2）,b相当于式（2）中的c。Θ与消费函数式（1）中的涵义基本相同。
设Y＝AD（＝C＋I＋G＋NX），假设G，NX＝0，设家庭财富除SR以外，均不发生变动。受股市持续繁荣的影响，消费函数（3）改变为消费函数（4），即WR在原基础上增加�6�2SR，Θ在原基础上增加�6�2Θ，也即消费者信心增强，MPC 增大，这几方面的共同作用，使消费支出C进一步扩大，于是产出增大，形成经济与股市协同发展的良性循环。
图1 股市的财富效应原理
图1为股市财富效应作用于经济的原理，C0为原消费函数（3）决定的曲线，C1为消费函数式（4）决定的曲线，以虚线表示，比原消费曲线C0更陡(即MPC扩大，投资乘数扩大)。在没有增加投资I的情形下，因总需求扩大，决定的收入、产量由原来的Y0 移至Y1。设I为新增投资，C0+I表示新增投资I后的原消费支出线，C1+I表示受股市影响后的消费支出线，由此决定的收入、产量的增大量为Y3—Y2，于是经济增长的作用实现。其中Y3—Y2即为股市财富效应对经济增长的贡献。
以美国为例，到1998年，其家庭的股票财富达10.77万亿美元，1999年上升到13.5万亿美元，远超过家庭储蓄，根据消费函数式（4），仅考虑股市对消费的贡献，由C1＝a（WR＋�6�2SR）得，1998、1999年得自于股市的消费理论上分别为4846亿、6075亿美元（而在此期间的家庭储蓄是不断下降的）。因股市攀升净增加的财富�6�2SR约为1.8万亿美元和2.7万亿美元，从中派生出的额外净消费支出约为720亿美元和1100亿美元。消费的增加，通过投资乘数，拉动美国经济增长（刘建江等，2000）。据估计，自1994年以来，股市对经济增长的贡献率每年均在1个百分点以上，有专家称，与其说近年来美国的经济增长是靠强劲的内需，还不如说是靠股市的带动（谭雅玲，2000）。经济学家Robert Hall认为，持续增长了110个月的美国经济亦得益于资本市场 。
㈦ 2020中国家庭资产划分等级
家庭资产的内容有哪些呢？或者说家庭资产怎么分类？
关于家庭资产的分类与内容，可能有多种方法来归类。如按财产的流动性分类：固定资产、流动资产。固定资产是指住房、汽车、物品等实物类资产；流动资产就是指现金、存款、证券、基金以及投资收益形成的利润等。所谓流动，是指可以适时应付紧急支付或投资机会的能力，或者简单的说就是变现的能力。其中固定资产以可分成投资类固定资产、消费类固定资产。如房地产投资、黄金珠宝等可产生收益的实物；消费类固定资产是家庭生活所必须的生活用品，它们的主要目标就是供您家庭成员使用，一般不会产生收益（而且只能折旧贬值），如自用住房、汽车、服装、电脑等。
家庭资产也可按资产的属性分类：金融资产（财务资产）、实物资产、无形资产等。金融资产包括流动性资产和投资性资产，实物资产就是住房、汽车、家俱、电脑、收藏等。无形资产就是专利、商标、版权等知识产权。
根据家财通理财软件中的分类方法，资产分类如下：
- 现金及活期存款 （现金、活期存折、信用卡、个人支票等）
- 定期存款 （本外币存单）
- 投资资产 （股票、基金、外汇、债券、房地产、其他投资等）
- 实物资产 （家居物品、住房、汽车）
- 债权资产 （债权、信托、委托贷款等）
- 保险资产 （社保中各基本保险、其他商业保险等）
㈧ 股票占家庭现金资产的比例多少最好
投入资本市场的资金比例，按“总资产×{（100﹣年龄）÷100}”确定较好，如家庭总资产为100万元，则投资者在40岁、50岁、60岁时，投入股票市场的资金总额控制在60、50、40万元。当然，投资者也可根据投资环境、财富水平、盈利目标、健康状况等因素的变化及投资品种价格的波动，适当调整股票资产配置的权重，控制投资风险，顺利完成人生不同阶段的投资理财目标。
㈨ 在中国资产1亿以上的家庭有多少资产1000万以上的又有多少
说到富豪，很多人首先想到的应该都是马云、马化腾、许家印这些超级富豪吧，毕竟这些人知名度高，而且所创立的企业也是家户喻晓，按2020年胡润发布的全球富豪榜来看，中国前十大富豪的门槛是1330亿人民币，超级富豪的世界，超级富豪的生活是什么样的，我们只能想一想，毕竟这离我们实在是太遥远了。
总结
综上所述，我们也可以看出这些千万富翁亿万富豪大多数都是拥有自己的企业，创业致富永远是可行的办法之一，如果想要靠炒房、炒股实现自己千万富翁亿万富豪的梦想那几率实在太低了，要知道我国现在股民数量有1.46亿以上，而能实现身家千万的只有不到10万，几率低到可怜。
别羡慕别人为什么有这么多资产，这些人背后付出的辛苦是我们所看不见的，也是我们所不能想象的，但笔者觉得，我们应该坚信一点，永不放弃，阳光总在风雨后，共勉之！
㈩ 中国亿元资产家庭为13万户，主要的资产分布是哪些
我国居民家庭的财产分为四大类、八小类。即将家庭资产分成四个等级，分别是：600万人民币、千万人民币、亿元人民币和3000万美元。然后又根据总财富和可投资资产，将每个大类拆分成两个小类。
深圳市虽然排在第四名，但拥有的“亿元人民币资产家庭”只有5590户（增加170户），与北京、上海和香港差距较大；第五名是广州市，拥有的“亿元人民币资产家庭”为4350户，比上年增加90户。
之后就是杭州市，拥有3340户；宁波市，拥有2480户；台北市，拥有2400户；天津市，拥有2220户；苏州市，拥有1960户——合计为70340户，占到了亿元资产家庭总数量的54.1%，成为亿元家庭主要聚集地。