美国如何通过货币收割世界财富

1. 美元到底是怎么样来收割世界财富的 - 知乎

美元作为全球货币，其波动对世界财富分配有显著影响。自1974年以来，美国利用美元潮汐进行三次全球财富收割。美元潮汐的起伏依赖于降息与加息的过程，没有加息便无法引发降息，从而形成美元潮汐。全球金融危机的背影中，几乎都可见美联储加息的影子。

美元霸权之所以稳固，关键在于外债制度的设计。外债负担是风险的来源，而内债则无风险，实质上是铸币税，无需偿还。债务规模庞大，但内债的性质决定了其风险极小，中国持有的美债数量庞大亦不能影响其稳定性。

外债与内债的区分，让美元的国际角色变得复杂而独特。当债务用外币计价时，偿还时需用等值外币，否则无法偿还。这种情况下，美联储放水导致的廉价美元流入，推动当地经济，同时资产价格泡沫形成。一旦美联储开始紧缩货币，国际炒家利用美元资本消耗外汇储备，引发资产价格崩盘，最终美元以抄底形式介入，廉价收购当地资产。

外债危机的根源在于借入美元债务。美元资本在危机爆发后，利用汇率崩溃与资产价格崩溃的机会，廉价获取优质资产。这是因为外债危机导致的后果严重，美国法律对此有所规制。理论上，美元外债问题对美国影响较小，主要风险在于债务利息无法偿还。但长期来看，美国债务问题爆发的可能性很小，因为美债本质是内债。

外债问题的严重性体现在资产价格大幅波动与资本快速流动的危害。美元指数的高低起伏，反映了国际资本流动的方向，影响着财富分配。在美元指数下行周期，大量美元流入发展中国家，推动其经济发展与资产泡沫。然而，一旦美元进入加息周期，外债负担成为国家危机的导火索。泰国在1997年金融危机中的教训，展示了美元下行周期后加息周期的残酷性。

通过理解美元与外债的关系，我们可以看出，美元在全球财富收割中的角色及其对世界金融体系的影响。从历史角度看，美国通过货币政策影响全球财富分配，而外债问题的复杂性则展示了全球金融体系的脆弱性。

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