货币宽松对债务有什么关联

① 量化宽松货币政策对国债收益率的影响

降低
量化宽松货币政策：量化指的是扩大一定数量的货币发行，宽松就是减少银行储备必须注资的压力。中央银行在实行零利率或近似零利率政策后，通过购买国债等中长期债券，增加基础货币供给，向市场注入大量流动性的干预方式。一旦量化宽松政策开始实施，人们将会向美联储出售国债，届时利率将会显著降低。

② 宽松货币政策为什么是债券的利好

货币政策宽松当然是对债券基金收益是一种利好。
相关解释如下：很多时候会把债券持有至到期收益率与持有期间收益率混淆导致的误解，但实际上是不理解债券投资的原理所造成的。债券一般是采用固定票面利率来进行发行的(发行时就已经确定了票面利率，就算是浮动利率即俗称的浮息债也面临同样的问题，只是影响呈度相对于固定票面利率即俗称的固息债要低)，而债券本身的面值也是固定的，也就是债券投资的未来现金流在不违约的前提下是可预期的，对于债券投资的债券估值是利用现金流折现模式进行的(也就是说利率与价格成反比关系)，而一般来说债券投资很多时候是十分看重那一个持有至到期持有收益率的(所谓的长期利率就是指持有至到期收益率)，由于债券的现金流这些固定性导致债券价格与利率成反比关系的。如果货币政策宽松，会导致市场利率下降，这样会通过市场传导会导致债券持有至到期收益率下降，也意味着会通过债券市场交易中的债券价格的上升体现在持有至到期持有收益率的下降。由于很多时候投资者并不是一定要把债券一直持有至到期的，债券价格的上升会间接影响到债券持有期间的持有期收益率，也就是说货币宽松政策使得债券到期收益率的下降会使得债券持有期间收益率上升或带来收益。

③ 宽松货币政策为什么是债券的利好

宽松货币政策意味着货币供应量增多，市场利率下调，债券是固定利率，相对债券的收益率上升，所以是债券的利好。

④ 通货膨胀对债权人和债务人的影响

通货膨胀有利于债务人，因为在通货膨胀的情况下，物价普遍上涨，相对而言，人民币购买力下降，导致欠债的实际价值减少。比如，在通货膨胀之前小李向小王借100元，当时100元能购买某商品2件，而在通货膨胀之后，100元只能购买该商品1件，导致小李欠债的实际价值减少，债务负担减轻。

同时，通胀有利于债务人的前提是：借债前，债权人没有预期到通胀的发生，所以只能接受债务人以约定的固定利率的偿还。否则债权人会相应提高借款利率，以补偿通胀造成的损失，这时，通胀不会对债务人有利。

因此，债权人为了减少通货膨胀带来的损失，在借贷时制定利率可以考虑将预期通货膨胀考虑在内。

拓展资料：

通货膨胀(inflation)是造成物价上涨的一国货币贬值。通货膨胀和一般物价上涨的本质区别：一般物价上涨是指某个、某些商品因为供求失衡造成物价暂时、局部、可逆的上涨，不会造成货币贬值;通货膨胀则是能够造成一国货币贬值的该国国内主要商品的物价持续、普遍、不可逆的上涨。

造成通货膨胀的直接原因是一国流通的货币量大于本国有效经济总量。一国流通的货币量大于本国有效经济总量的直接原因是一国基础货币发行的增长率高于本国有效经济总量的增长率。

一国基础货币发行增长率高于本国有效经济总量增长率的原因包括货币政策与非货币政策两方面。货币政策包括宽松的货币政策、用利率汇率手段调节经济;非货币政策包括间接投融资为主导的金融体制造成贷款膨胀，国际贸易中出口顺差长期过大、外汇储备过高，投机垄断、腐败浪费提高社会交易成本降低经济发展质量、经济结构失衡、消费预期误导等。

所以通货膨胀不仅仅是货币现象，实体经济泡沫也是通货膨胀的重要原因。不管是货币政策还是非货币政策、货币现象还是实体经济泡沫，通货膨胀的根本原因是GDP增长方式造成GDP水分过高、无效经济总量过大有效供给严重不足造成货币效率降低。

物价上涨是指一般物价水平的普遍上涨。物价上涨是通货膨胀的表现之一。某些商品如牛肉或房租等价格上涨，并不就是通货膨胀。因为一些商品价格上涨，而另一些商品的价格可能下降，二者相互抵消。只有各种商品和劳务的价格普遍上升，才能使货币的购买力降低。

物价上涨的形式可以是公开的，也可以是隐蔽的。如通过降低产品质量、凭证供应等价格管制措施，表面上看来物价并未上涨，但如果放松价格管制，物价就会普遍上涨，因此这是一种隐蔽性通货膨胀。

⑤ 宽松的货币政策意味着什么

宽松的货币政策意味着市场不缺钱，但是由于今年巨量的IPO和公司债对冲，实际市场上资金还是相对比较紧缺的，股市和楼市的下行都说明了这一点。

⑥ 宽松的货币政策和国债什么关系

如果财政部实行宽松货币政策,市场上的钱就更多,不考虑其它因素的话,国债会涨(凭证式国债,其它类型国债的年限,付息方式,票面利率都是固定的,没有面值的涨跌)

⑦ 发生主权债务问题时为什么要实行宽松的货币政策

主权债务危机~，通俗说的就是用物品的所有权做抵押借钱~，如果是国家层面的主权债务危机~，就是以国家的主权为抵押向别的国家或者机构借钱~。而宽松的货币政策总的来说是增加市场货币供应量~，比如直接发行货币~，在公开市场上买债券~，降低准备金率和贷款利率等~。这种货币政策一般只可以暂时舒缓债务危机~，但是一方面有造成通胀的可能~，甚至严重的导致国家经济崩溃~。

⑧ 量化宽松政策为何能够稀释债务 说是印钞票，这些钞票去往哪里，和政府有什么关系 谢谢您

量化宽松政策是为了提高货币流动性，极高经济，是中央银行间接增加货币的一种手段。银行通过购买证劵等金融产品，对银行和金融机构释放大量资金，增加银行资金流动，大量的资金在流动会导致本国货币贬值，相对于用货币购买的债卷就会贬值，从而稀释债务。

⑨ 购买长期国债与宽松货币政策的联系

1，央行（美联储）购买债券是向社会释放流动性。
2，市面上货币是增加。
3，用于拉动美国内需？呵呵。
4，说明下，美国这次是扭转操作，是卖短期债券买长期债券。这种情况，美联储不增加流动性。短期债券价格跌，长期债券价格涨。短期利率涨，长期利率跌。这是简单逻辑，现实则会更复杂。

⑩ 货币与债务的关系

货币危机、银行危机、债务危机影响关系的分析及对我国金融风险防范的启示 项目信息 对应的项目名称： 货币危机、银行危机、债务危机共生关系的理论分析与经验证据 学科： 经济学 项目类别： 教育部人文社会科学研究一般项目 项目负责人： 刘莉亚 项目依托高校： 上海财经大学 成果信息 成果名称： 货币危机、银行危机、债务危机影响关系的分析及对我国金融风险防范的启示 作者(含主要成员): 刘莉亚、邓云胜、胡乃红、何韧、汪冰 最终成果摘要报告 1、最终研究成果的框架与基本内容 本课题的最终研究成果分为三部分，第一部分是针对货币危机、银行危机、债务危机相互影响关系的理论分析；第二部分是以新兴市场国家与发达国家在1975-2006期间上述三类危机的发生情况为研究样本，采用描述性统计方法与多种计量分析方法对三类危机的共生性关系与可能的因果关系进行实证检验与稳定性检验；第三部分结合我国的实际情况，从外汇储备的积极有效管理与银行体系的风险预警指标体系两个方面探讨了我国防范金融风险的途径与措施。具体来说： 在理论部分，本课题以解释三类危机发生原因的理论模型（例如，针对银行危机，主要的理论基础有道德风险模型、资产价格“泡沫”模型等；针对货币危机主要有以Krugman为代表的第一代投机攻击模型与以Obstfeld为代表的第二代投机攻击模型等；针对债务危机主要有主权违约模型等）为基础，逐步引出了对银行危机、货币危机以及债务危机具有一定预警作用的理论诱发因素，继而归纳出了从理论上对这三类危机同时具有预警作用的共同经济要素。 在实证部分，本课题主要针对新兴市场国家在1975-2006年期间的危机发生情况为研究样本，特别注意的是我们的样本中不仅仅包括经历过三类危机的新兴市场国家，而且还包括了可能并未发生过危机的国家，这样做的目的主要是为了便于分析对比，更好地揭示出危机的诱发因素。具体来说，本课题在这一部分的研究内容又可细分为：(一)对货币危机、银行危机，以及债务危机的界定。对货币危机的界定，我们通过比较现行几种界定货币危机的方法，认为采用Kaminsky和Reinhart的定义来作为计算外汇市场压力的基准点是合理的；对银行危机的界定较之货币危机更为困难，本课题在借鉴相关研究经验的基础上，采用了Caprio和Klingebiel与Demirgüc-Kunt和Detragiache的标准来识别并明确银行危机的发生；针对债务危机，本研究参照了Amadou的做法，将主权债务陷入困境视为债务危机的发生，从而大大拓宽了债务危机的样本规模。(二)针对危机样本数据的描述性统计。在本课题的研究中，我们详细统计了新兴市场国家发生银行危机、货币危机、债务危机以及共生性危机的情况。在此基础上来分析这些危机发生频率的时间分布、国家分布、以及三类危机之间的联系与相对爆发的时机。接下来，我们运用噪音-信号比方法来估计银行危机对未来发生货币危机与债务危机的预测贡献、货币危机对未来发生银行危机与债务危机的预测贡献、以及债务危机对未来发生货币危机与银行危机的预测贡献。同时，从这些统计结果来初步揭示出货币危机、银行危机，以及债务危机之间可能存在的因果关系。(三)针对危机样本数据的模型估计。为进一步揭示三类危机之间的因果关系，本课题继续采用了银行危机、货币危机、以及债务危机的概率回归模型来探析货币危机、银行危机以及债务危机之间的同步或滞后关系，而概率回归模型的形式采用了双变量、三变量以及多变量的方程形式。其中，在多变量的概率回归模型中，本课题除考虑上述三类危机，同时还以危机的理论模型为基础考虑并收集了对三类危机具有预警作用的基本面经济要素，这样以来通过对多变量模型的估计可进一步剖析出三类危机之间可能的传导机理。 在针对我国防范三类危机的实践方面，本课题认为防范外部金融冲击最重要的手段就是外汇储备的有效管理。鉴于此，本课题首先根据其他国家政府部门所披露的相关信息，采用规范且严谨的量化分析方法来估计我国外汇储备规模的实际收益率与币种结构；其次，在此前提下，通过借鉴国际上其它国家外汇储备管理模式的经验与思路，并结合我国的实际情况，分流动性需求、安全性需求、收益性需求三个层次来构建一套完整的外汇储备管理新模式；最后，根据这一新模式，具体从各层次所需要的储备规模、各层次储备的币种结构分布、及各层次储备的资产配置和管理三个方面来研究新模式的具体实施细节。与此同时，本课题针对银行部门，分对公业务与对私业务两种业务类型构建了相应的信用风险评估指标体系，并对所构建的指标体系进行了部分的有效性验证工作。 2、研究内容的前沿性和创新性 本课题的前沿性和创新性主要体现在对几个关键问题的解决上：第一，如何来解决债务危机发生样本过少的问题？本课题认为：债务危机的本质应视为信用风险的突然加剧，而这种加剧并不一定就必然导致主权违约，因此债务危机不仅应包括真正的主权违约事件，还应包括一些濒临违约但由于受到了外界资助而成功规避的情况；第二，如何将公开的主权信用等级转化为代表发生主权违约可能性的IPD（隐含违约概率）值？本课题参照Duffie and Singleton(2003)的方法，通过采集样本期间JP-摩根银行发布的EMBI指数以及样本国相对美国国库券的收益率利差数据，在假定利率期限结构不变且回收率为30%的情况下，运用一个基于强度(intensity-based)的非参数模型计算出风险中性的IPD值；第三，如何将不同经济要素所揭示出的三类危机间的传导渠道与机理进行统一？当数据检验的结果与理论分析结论不一致时应如何处理？本课题认为不同的经济要素反映或强调了三类危机之间传导渠道的不同环节，它们所揭示出的危机间相互影响的动态机理应是一致的，这可以通过理论模型严谨且规范的构建与推导来加以保障；而对于理论分析与实证结果不一致的问题，我们将主要从数据样本量的广度与深度，实证模型构建与数据处理方法的合理性、规范性及科学性等多个角度来加以规避；第四，我国现行外汇储备的币种结构和收益率如何？为应对可能的外部金融冲击，外汇储备的管理模式应如何进行调整？本课题在假设持有美元、欧元、日元三种币种结构的前提下，构建了我国外汇储备增长率的分解方程，利用Recursive Resial和虚拟变量法来处理异常点，同时借助CUSUM Test确认了2003年8月为结构性断点，继而分为两个子样本分别估计，并得出2003年8月前，我国外汇储备平均收益率约为3.66%，欧元资产比例大约为11.78%；2003年8月后欧元资产比例上升至21.79%，收益率微升至4.03%。在此基础上，利用估计出的币种结构进一步对收益率进行调整，并将调整后的收益率与我国同期的GDP增长率和FDI投资回报率进行对比，并通过深入分析影响各国选择不同外汇储备管理模式的因素，找出这些因素间的内在联系，在将这些因素进行组合的基础上，进一步发掘处于特定因素和条件下的国家所采取的外汇储备管理措施，据此将各国的外汇储备管理模式进行了分类比较，并从中探索对中国有借鉴意义的管理方针和策略，从而分流动性、安全性、收益性三个层次系统地提出了一套我国外汇储备管理的新模式；第五，针对预防外部金融危机的安全性层次对应的储备规模应为多少？相对应的币种结构应如何配置？本课题将马柯维茨的资产组合理论、海勒-奈特模型以及杜利模型结合在一起，在考虑外汇储备收益性和安全性的同时，综合考虑我国的进出口贸易结构、外债结构以及汇率制度后，对我国外汇储备进行最优币种配置的理论分析和实证计算。同时本课题认为尽管对“热钱”做精确估计是很难达到的，但考虑到近年来特别是2002年以来，由于预期人民币的持续升值与中国国内资产价格的上升，大量的境外投机资金涌入中国，尽管这些投机资金流入国内的方式和途径千差万别，但其流入必然会留有“痕迹”，即必然会在国际收支中相关项目的数据中反映出来，而本课题就试图根据这些明显的变化来估计“热钱”。据此，本课题利用企业“热钱”的流入渠道—贸易顺差、个人“热钱”的流入渠道—经常转移，以及地下“热钱”的代替指标—错误与遗漏项来估计流入我国的“热钱”规模及变化趋势；同时用所估计的“热钱”来计量分析其对中国股市和房市的实际推动作用，目的是希望在尽可能定量估计中国房市与股市对“热钱”依赖程度的基础上，能够有助于决策层从被动变主动，提前采取有效的措施来预防“热钱”逆流对我国金融市场所造成的可能危害。 3、研究方法 针对理论部分，本课题首先以有关货币危机、银行危机以及债务危机的理论模型为指导，归纳出对上述三类危机具有一定预警作用的三套理论指标体系，并从中提炼出三类危机的共同诱发因素；其次，针对所精练出的每一个经济指标，通过严谨规范的推理过程导出共同经济因素诱发三类危机的动态路径与机理。最后，通过对这些动态路径与机理的归纳总结来分析出三类危机之间可能的联系渠道与传导机制。 针对经验分析部分，本课题主要从两方面着手。一方面，本课题对1975-2006年期间，新兴市场国家发生银行危机、货币危机、债务危机以及共生性危机的情况进行了描述性统计，具体包括：这些危机发生频率的时间分布、国家分布、以及三类危机之间的联系与相对爆发的时机，以及这三类危机之间的噪音-信号比。另一方面，针对货币危机与银行危机之间的共生关系，本课题继续采用银行危机与货币危机的Probit概率回归模型来探析货币危机与银行危机之间的同步或滞后关系，而概率回归模型的形式采用了双变量以及多变量的方程形式。而针对货币危机与债务危机之间的共生关系，本课题重点回答了两个问题，第一个问题：“主权信用评级是否有助于预测货币危机与债务危机？”对此，本课题首先将采用Logit概率回归模型来估计主权信用等级对货币危机的预测能力。其次，本课题将采用有序probit概率估计方法，对货币危机对主权信用等级的下降是否具有预测力进行了估计；第二个问题：“主权债务的违约概率与货币危机的发生概率是否存在显著的相关关系？”对此，本课题将分别采用简单的线性相关性检验、非线性有序Probit概率回归模型，以及两变量Granger因果关系检验三种方法来进行估计和检验。 针对我国的金融风险防范实践，本课题主要采用了外汇储备增长率的理论模型、风险－收益分析的马柯维茨资产组合模型、各国不同外汇储备管理实践的比较分析、计量分析中的VAR模型、Granger因果检验等数据分析方法。 4、学术价值、应用价值或社会影响 本课题的研究不仅对货币危机、银行危机以及债务危机的诱发因素与相互间的传导机制给出了清晰的理论阐述，同时本课题的实证结果为政府部门构建或完全独立或存在着一定联系的危机预警系统提供了重要的决策依据。 与此同时，作为外部金融冲击最重要的防范手段，尽管外汇储备令人瞩目的持续增长强有力证明了我国的贸易竞争优势与经济增长潜力，但表面的数字增长背后所蕴含的“有偏”的贸易政策、偏离的汇率制度、短期的投机资本，以及不利的国际货币体系安排都意味着繁荣景象背后所隐藏的隐患。与此同时，与外汇储备的高速增长相背离的是，我国的外汇储备管理模式在过去十年却基本保持不变：“稳定的币种结构、单一的政府债券投向、偏低的投资收益率、缺乏市场化的政府管理行为”几乎成为了我国外汇储备管理的定式，在这一背景下，深入研究如何通过优化币种结构与资产配置来提高收益率，如何通过借鉴其他同样拥有较多外汇储备国家的先进管理经验来转变现有的管理模式，对于应对上述诸多隐患，真正发挥外汇储备在抵御、防范金融风险、保障我国经济健康持续发展、维持我国国际地位和国际影响等方面的作用具有重要的实践价值与政策指导意义