货币从宽松转向紧缩如何投资

A. 宽松和紧缩货币政策

宽松货币政策总的来说是增加市场货币供应量，比如直接发行货币，在公开市场上买债券，降低准备金率和贷款利率等。当中央银行降低存款准备金率，降低再贴现/再贷款利率时，买进政府债券，对外投放货币，增加市场货币流通，促使商业银行扩大信用规模，降低利率，促进投资的发展，稳定物价、充分就业、促进经济增长和平衡国际收支等。
紧缩性货币政策是中央银行为实现宏观经济目标所采用的一种政策手段。这种货币政策是在经济过热，总需求大于总供给，经济中出现通货膨胀时，所采用的紧缩货币的政策。中央银行将采用紧缩性货币政策旨在通过控制货币供应量，使利率升高，从而达到减少投资，压缩需求的目的。总需求的下降，会使总供给和总需求趋于平衡，降低通货膨胀率。
宽松货币政策的好处：
1、宽松货币政策下，市场货币供应量增加，使企业资金使用成本减少，利润增加。
2、增加货币供应量，使人们货币收入增加，促进消费。
3、宽松货币政策是在国内经济不够景气的情况下使用的促进经济发展的货币政策。
紧缩货币政策的主要措施：
1、减少货币发行：
这项措施的作用是，钞票在原有数量上不再增加。中央银行可以掌握资金来源，作为控制商业银行信贷活动的基础。中央银行可以利用货币发行权调节和控制货币供应量。
2、控制和调节对政府的贷款：
为了防止政府滥用贷款助长通货膨胀，资本主义国家一般都规定以短期贷款为限，当税款或债款收足时就要还清。
3、推行公开市场业务：
中央银行通过它的公开市场业务，起到调节货币供应量，扩大或紧缩银行信贷，进而起到调节经济的作用。
常见措施为在公开市场发放政府债券，买国债的多了，市场上流通的钱就相应变少了。
4、提高存款准备金率：
提高存款准备金率。中央银行通过调整准备金率，据以控制商业银行贷款、影响商业银行的信贷活动。
存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。它是限制金融机构信贷扩张和保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。
5、提高再贴现率：
再贴现率是商业银行和中央银行之间的贴现行为。调整再贴现率，可以控制和调节信贷规模，影响货币供应量。
6、选择性信用管制：
它是对特定的对象分别进行专项管理，包括：证券交易信用管理、消费信用管理、不动产信用管理。
7、直接信用管制：
它是中央银行采取对商业银行的信贷活动直接进行干预和控制的措施，以控制和引导商业银行的信贷活动。

B. 紧缩性货币政策一般可以采取哪些手段

国家减少自己的支出，将少投资，增加税收，冷却经济，给经济降降温。你可以简单理解财政政策就是国家花钱的态度。
紧缩性货币政策是中央银行为实现宏观经济目标所采用的一种政策手段。这种货币政策是在经济过热，总需求大于总供给，经济中出现通货膨胀时，所采用的紧缩货币的政策。中央银行将采用紧缩性货币政策旨在通过控制货币供应量，使利率升高，从而达到减少投资，压缩需求的目的。总需求的下降，会使总供给和总需求趋于平衡，降低通货膨胀率。
货币政策调节的对象是货币供应量，即全社会总的购买力，具体表现形式为：流通中的现金和个人、企事业单位在银行的存款。流通中的现金与消费物价水平变动密切相关，是最活跃的货币，一直是中央银行关注和调节的重要目标。
货币政策工具是指中央银行为调控货币政策中介目标而采取的政策手段。
货币政策是涉及经济全局的宏观政策，与财政政策、投资政策、分配政策和外资政策等关系十分密切，必须实施综合配套措施才能保持币值稳定。
如何紧缩性货币：
1、减少货币发行
这项措施的作用是，钞票在原有数量上不再增加。中央银行可以掌握资金来源，作为控制商业银行信贷活动的基础。中央银行可以利用货币发行权调节和控制货币供应量。
2、控制和调节对政府的贷款
为了防止政府滥用贷款助长通货膨胀，资本主义国家一般都规定以短期贷款为限，当税款或债款收足时就要还清。
3、推行公开市场业务
中央银行通过它的公开市场业务，起到调节货币供应量，扩大或紧缩银行信贷，进而起到调节经济的作用。
常见措施为在公开市场发放政府债券，买国债的多了，市场上流通的钱就相应变少了。
4、提高存款准备金率
提高存款准备金率。中央银行通过调整准备金率，据以控制商业银行贷款、影响商业银行的信贷活动。

C. 从财政政策和货币政策分析如何应对通货膨胀和通货紧缩

财政政策是国家制定的指导财政分配活动和处理各种财政分配关系的基本准则。它是客观存在的财政分配关系在国家意志上的反映。在现代市场经济条件下，财政政策又是国家干预经济，实现宏观经济目标的工具。货币政策也就是金融政策，是指中央银行为实现其特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币供应量和信用量的方针、政策和措施的总称。货币政策的实质是国家对货币的供应根据不同时期的经济发展情况而采取“紧”、“松”或“适度”等不同的政策趋向。
一、通货紧缩时采取的政策：
1、扩张性的货币政策，采用宽松的货币政策，可以增加流通中的货币量，增加国民收入，当总需求不足、失业增加时，中央银行采取在公开市场上购买政府债券、降低再贴现率和降低存款准备金率等办法，扩大货币供应量，增加贷款规模，促进经济增长。
2、扩张性的财政政策，扩大财政支出，可以直接增加总需求，还可以通过投资的“乘数效应”带动私人投资的增加。在政府增加支出或减少税率的同时，抑制利率上升，扩大信贷，刺激企业投资，从而扩大总需求。
二、通货膨胀时采取的政策：
1、紧缩性的货币政策，当总支出过大、价格水平上升时，则中央银行采取在公开市场上卖出政府债券、提高再贴现率和提高存款准备金率等方法，以减少货币供给量和贷款规模，控制社会需求，抑制经济过热增长。
2、紧缩性的财政政策，通过增加财政收入或减少政府购买和投资，减少转移支付，缩小财政赤字等。
3、相配合的财政政策和货币政策，某些特定条件下，可以根据财政政策和货币政策的作用特点，按照相反方向配合使用这两种政策。扩张性财政政策有助于通过减税和增加支出，克服总需求不足和经济萧条。紧缩性货币政策，则可以控制货币供给量的增长，从而减轻扩张性财政策带来的通货膨胀压力。紧缩性财政政策可以减少赤字，而扩张性货币政策则使利率下降，在紧缩预算的同时，松弛银根，刺激投资带动经济发展。

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D. 通货紧缩时财政政策和货币政策应该如何操作

财政政策的操作：

1、 在经济扩张时期，税收自动而及时地增加，失业保险、贫困救济、弄产品价格支持等转移支付的减少，有助于抑制通货膨胀；
2、 在经济衰退时期，税收自动而及时地减少，各项转移支出的增加，又有助于缓和经济的衰退。因此，自动稳定器能够减轻经济周期的波动幅度，降低波峰高度，提高谷底高度。

货币政策的操作：

1、当经济形势趋于萧条时，中央银行可以在公共市场上购买政府债券，以降低利率，刺激经济发展；可以降低再贴现率，以扩大信贷规模增加投资；可以降低存款准备率，使投资扩张，刺激经济增长。
2、当经济形势趋于过热时，中央银行可以在公共市场上卖出政府债券，以提高利率，抑制经济增长；可以提高再贴现率，以压缩信贷规模，减少投资；可以提高存款准备率，压缩投资，抑制经济增长。

财政政策的局限性：

1、财政收入政策的局限性：为防止通货膨胀而增加税收，但是，如果对企业利润增加课税，企业必会为了保持原有利润抬高商品价格；如果对商品增加课税，税收只能加在商品价格上；如果对个人所得增加税收，则会直接降低个人可支配收入及个人消费水平。
2、财政支出政策的局限性：在经济膨胀时期，政府减少对商品的购买，将直接影响企业的收益；政府削减转移支付，将直接减少人们的收入，影响居民基本生活。在经济萧条时期，政府增加转移支付，提供了增加消费与投资、扩大总需求的可能性，但也有可能人们将此收入用于储蓄。

货币政策的局限性：

在经济衰退时期，中央银行采取扩张性措施，如降低再贴现率和存款准备率等，但商业银行可能不原冒风险，因而达不到扩大放款的效用。在通货膨胀时期，尽管中央银行采取措施提高利率，但由于保险公司等其他金融机构吸收存款，抵消了紧缩性政策作用。
希望采纳

E. 货币政策三大工具在经济紧缩和宽松政策时如何调节

适度宽松的货币政策与稳健的货币政策紧缩的货币政策的区别货币政策是指中央银行为实现既定的经济目标（稳定物价，促进经济增长，实现充分就业和平衡国际收支）运用各种工具调节货币供给和利率，进而影响宏观经济的方针和措施的总合。适度宽松的货币政策是与以前作比较，显得较为宽松。都知道前一段我国经济过热，所以央行连续九次提高存款准备金率，以减少投资，缓解经济过热情况。进来经济增长放缓，为刺激消费，拉动内需，推动投资以保持经济增长，前一阵央行推行降低存款准备金率等政策，这样的政策被称为宽松的。稳健的货币政策，是指根据经济变化的征兆来调整政策取向，当经济出现衰退迹象时，货币政策偏向扩张；当经济出现过热时，货币政策偏向紧缩。这种政策取向的调整，最终反映到物价上，就是保持物价的基本稳定。紧缩性的货币政策是通过削减货币供应的增长率来降低总需求水平，在这种政策下，取得信贷较为困难，利息率也随之提高。紧缩的货币政策就是为了解决通膨问题。 实行紧缩的货币政策，就会令到所有的贷款放缓，存款储备金率上升，就会减少人民购买物品，从而解决物价继续上涨问题。我国从八十年代开始，运用了多次不同的货币政策。1987年到1997年这十年之间，运用的是紧缩的货币政策（即从紧性货币政策）。这段时间，我国紧缩的货币政策成功的将通货膨胀降了下来。直到2007年爆发东南亚金融危机，中国的经济陷入了通货紧缩的状态。于是这时，政府开始决定使用积极稳健的货币状态。于是我们的市场由资源约束型走向了需求约束型，但是还未达到市场约束型的要求。到了2007年年底，中央政府提出实行从紧的货币政策。近日来，受金融风暴的影响，党中央、国务院对我国宏观调控政策进行重大调整，实行适度宽松的货币政策。“适度宽松意味着在货币供给取向上，以对资金供给的释放、信贷的放松为基调，最终是为了达到拉动内需、刺激经济的目的。”国务院发展研究中心宏观经济部研究员张立群说。货币政策的变化，始终与一国宏观经济形势紧密相连。当前我国货币政策的转向，凸显了国家促进经济增长的决心。“这次调整是在传递国家提振经济的信号。”清华大学经济管理学院中国与世界经济研究中心研究员袁钢明认为，国内经济已经出现了增速下滑的苗头，提出适度宽松的货币政策是应对之策。在不同的时期，采取不同的货币政策，是对国家经济问题的积极应对之举。从国务院常务会议出台的十项措施也可以看出，这次宏观调控政策的重大调整，不但着眼于拉动经济增长，更强调了夯实基础、保障民生。保障了经济平稳持续，就维护了国家的安定，民族的富强和发展。（参考文献“适度宽松”的货币政策释放哪些信号”）

F. 如何应对通货紧缩

通货紧缩——治理
（一）宽松的货币政策
采用宽松的货币政策，可以增加流通中的货币量，从而刺激总需求。
（二）宽松的财政政策
扩大财政支出，可以直接增加总需求，还可以通过投资的“乘数效应”带动私人投资的增加。
（三）结构性调整
对由于某些行业的产品或某个层次的商品生产绝对过剩引发的通货紧缩，一般采用结构性调整的手段，即减少过剩部门或行业的产量，鼓励新兴部门或行业发展。
（四）改变预期

政府通过各种宣传手段，增加公众对未来经济发展趋势的信心。
（五）完善社会保障体系
建立健全社会保障体系，适当改善国民收入的分配格局，提高中下层居民的收入水平和消费水平，以增加消费需求。
（六）恶性紧缩模型

国家综合物价指数，只发行与国民数量相当的货币，后果货币无限升值，如战国时齐刀币，王莽篡汉时发行的法币。

G. 如何运用一般性货币政策解决通货紧缩

可以解决紧缩可以降低存款利率，促进消费，降低贷款利率，刺激投资，降低银行准备金率紧缩就是缺乏货币，投资减少，生产下降，事业增加。
二、一般性货币工具：
1、一般性货币政策工具是中央银行调控的常规手段，他主要是调节货币供应总量、信用量和一般利率水平。因此，又称为数量工具。
2、一般性货币政策工具主要包括存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务三大工具，即所谓的“三大法宝”。

3、存款准备金制度：
存款准备金制度开始于19世纪20年代波士顿的苏弗克银行的改革。以解决乡村银行劣币驱逐城市银行良币，要求乡村银行在城市银行存入足额存款，城市银行则按面值收兑乡村银行的银行券，维持其面额十足流通，保持了银行券流通的稳定。这项制度成为1913年美国实行《联邦储备法》中法定存款准备金制度的基础。

4、再贴现政策：
再贴现是随着中央银行的产生而发展起来的。英格兰银行曾在19世纪上半叶利用再贴现业务向票据经纪人进行短期资金的融通，并利用再贴现业务逐渐完成了其作为最后贷款人的职能，完成了其向中央银行的自然演化过程。

5、公开市场业务：
利用买卖政府债券来调控经济则是20世纪20年代美国联邦储备体系的偶然发现。

三、通货紧缩：
通货紧缩作为通货膨胀的反现象，理应反映物价的变动态势，价格的全面、持续下降，表明单位货币所反映的商品价值在增加，是货币供给量相对不足的结果，货币供给不足可能只是通货紧缩的原因之一，因此，双要素论的货币供给下降的界定，将会缩小通货紧缩的范围;而三要素论中的经济衰退，一般是通货紧缩发展到一定程度的结果，因此，用经济衰退的出现来判断通货紧缩就太晚了。根据单要素论的观点，判断通货紧缩的标准只能是物价的全面持续下降，其他现象可以作为寻找成因，判断紧缩程度等的依据，但作为通货紧缩的构成要素是不妥的。

H. 通货膨胀下如何理财与投资

我也不说什么理论上的方法，仅从实际可操作的角度给你做一点建议。
一、目前，个人投资者最直接的投资是：1. 金融资产：银行理财、基金、股票、商品期货2. 实体产业：房地产、实业经济体。
储蓄可以算做现金流，其实是不具备收益的，因为储蓄在95%以上的时间里，都是负收益率。
通胀最直观的效果就是：商品涨价、货币购买力下降。
二、那么在通胀的条件下，最先要做的是：在确保有活钱的情况，尽可能的减少货币持有量，多购买资产。当然这种资产可以是金融资产也可以实体资产。既然通胀通常早就物价飞涨，那么你就应该持有和商品“价格”增长速度相当的“资产”，你可以持有基金、股票，甚至是商品期货。商品期货是在避险的需求下，将商品证券化的一种模式，只不过你作为个人投资者不需要现货交割，但是，这并不影响你投资商品以寻求避险、投机和保值。
在通胀情况下，你投资基本金属或者农产品是一个不错的选择，因为货币资产的泛滥会使得资源商品变的相对稀缺，更多的人加入到购买资源上来，那么就造成了供求关系相对变化，导致未来的价格预期变的更高，从而推动新的一轮物价攀升。目前各国没有更好的解决办法，最简单的就是把变得“越来越毛”的大额纸币收回，以一定汇率发行小额面值的纸币，强行的划归。小时候你可能觉得1-5分的硬币能买到不错的糖和冰棍，而现在5毛钱用到的地方都不多了，这就是通胀造成的商品基数或商品指数的抬高，再过些年，可能100元的面值就不够用了。
三、通胀并非没有好处，他可以使货币债务“缩水”。可能比较抽象，我给你举个例子，如果你有100万的债务，现在的100万你可以全款买到100平一套房子。但是3年之后，你的房子可能升值到了150万。这就是通胀，相反你如果持有100万的现金，在3年之后只能买70平不到了。这就是购买力的下降。而此时，你把这笔100万的负债还清，实际上你透过通胀获得了“30平”左右的收益。但银行不是傻子，通胀的时候随着利率的变化，他们会提高你的融资成本。
转回到理财的角度上说：
通胀的理财有两点比较核心的概念：1. 投资与通胀指数或者受益商品平行的资产2. 主动扩大负债。
通胀后期的投资策略：通胀原则上是温和而持续的，但是由于宏观政策的非同步性，会使得经济周期呈现“牛、熊”交替进行。在牛市的后期，通胀不仅无法使得商品受益，反而会导致价格的大幅下跌。此时，会使通胀收紧，转而出现通缩的状况，这个时期是各种商品资产价格回归的一个过程，应当转而持币，即：卖掉所有的资产，减少负债。
通胀一定会有人牺牲自己的货币资产或者金融资产、固定资产，躲也躲不掉，逃也逃不了。如果你想躲得开逃得掉，那就得跑的比通胀快就行了。保守的投资策略，就必须忍受通胀的损失。