央行数字货币如何提高金融效率

❶ 能谈谈央行数字货币对金融体系的影响吗

央行推出的数字货币，是国家金融体系的一场革命，意义重大。对国外建立独特而领先的国际金融系统，增强人民币对世界各国的使用率。对国家的统计，资金流向，透明准确，也是防偷税漏税，反腐的一大利器，也是对当今 社会 金融体系乱象的一次整顿。什么宝支付都得靠边。一旦实施成功，每年可减少几万亿损失，利国利民。民富国强指日可待。

我认为央行数字货币除了取代纸币并清理出市场秽币（不义之财）外没有国际化的可能。

1.短期，央行数字货币无非是在零售支付上提供了人民币的新手段，对于金融体系暂时影响不大。

2.中长期，将使金融体系发生巨大的变化。例如对于某些领域、某些企业可以进行定向精准的扶持，央行可以直接通过财政部跳过商业银行直接进行。而数字货币钱包普及以后，在某种意义上日常生活不再需要银行账户，对于银行体系将构成巨大的挑战。

3.在跨国金融体系上，央行数字货币更将带来巨大的改变。他可以绕过SwIft。不再使用美元作为贸易中介货币，大幅降低贸易的中介成本，逐步建立基于人民币的中国自己的国际贸易循环。央行数字货币将是人民币国际化的最重要武器。

有人说主要是（国际）结算体系方面的。

央行数字对金融货币来说是一场颠覆性的革命。

数字货币中老年人不会使用手机怎么办？

究竟什么是央行数字货币？

央行数字货币是指中央发行的数字货币，属于央行负债，具有国家信用，与法定货币等值！

央行数字货币是法币，具有法偿性，也就是说，不能拒绝接受数字货币。从法权性讲，其效力和安全性是最高的！

有人可能会说：央行数字货和支付宝、微信支付差不多吧？

其实差别可大了！

你可以想象这样的场景： 只要我们手机上都有DCEP钱包，那连网络都不需要，只要手机有电，两个手机碰一碰，就能把一个人数字钱包里的数字货币，转给另一个人。

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想想纸钞就能理解了。你用纸钞进行支付的时候，是不需要账户的。但是我现在使用微信或支付宝支付的时候，需要绑定任何银行账户的，要绑定一张银行卡。

然而使用的这个币钱包，也不需要实名认证，也不是非得要绑定手机号等个人信息。

这就意味着， DCEP能像纸钞一样流通。也就是说，你可以把它简单地理解成纸钞的数字化替代。

也就是说，数字货币将具有真正的货币特征！

要知道，即便是是Facebook推出的加密货币Libra也无法做到这一点！

另外请记住这一点：央行数字货币替代M0，其功能和属性与纸币相似，只不过形态是数字化的。

而支付宝、微信支付等第三方互联网支付，走的是商业银行存款货币结算，属于M1和M2级别的数字化，不具有M0级别法律效力，更不可能取代M0。

M0：一般指的是流通中的现金

M1 ：一般包括 M0 + 各单位的活期存款，

M2：包括 M1 + 居民储蓄存款 + 单位定期存款 + 单位其他存款 + 证券公司客户保证金。

据预测，接下来两到三年时间会有30%至50%的M0被央行数字货币替代，基本实现央行数字货币全国范围推广，平常的现金使用大部分会被替代！

其实，这次疫情也加速推动了央行数字货币的进度！

要知道当前经济活动大范围停摆，这意味着各国政府将难以让资金直接流向陷向困境的企业和工人。

虽然各国都在不断的印钱发钱，但是许多资金都堵塞在银行，贷款需求较低，阻止了这些资金流入最需要的家庭和企业，最终只是推高了富人持有的资产价格，导致增长放缓、加剧不平等。

如今若要有效刺激经济、帮助受困群体，只有通过数字化，才能将钱真正的发给那些需要的企业和家庭以及个人！

可以说，在数字化货币时代，我们每个的收入/财富都会被精准定向，传统的贫富分化问题，收入分配不平等问题等等，都将被解决！

届时，天下的每一分财富，都将暴露在众目睽睽眼里！

这个问题，我还来谈谈自己观点吧！央行数字货币推出，是 历史 潮流必然的结果，特别是现在这样疫情环境之下，为了减少货币病毒感染传播，发行数字货币正是最好的时期，也是支付宝，与微信支付宝，强有力的补充！能不能发展到国际交易，为 时尚 早，去美元化，支持人民币国化，本人认为，目前为止很难，小额数字货币可以国内支付，但在国际的大额支付，就不是这好操作了，毕竟目前大宗商品，都是以美元为住的，想借助数字货币去美元化，还是不够，还需要时间去完善，数字货币使用范围及系统，再数字货币推出，就是去美元走出了一步！

央行的数字货币会改变目前的整个支付系统生态，DCEP的功能和属性与纸钞完全一样，只不过它是数字的，纸钞是实体防伪。用纸钞支付的时候，我递给老板10块钱，老板给我一个葱油饼，这个过程非常原始且直接，因为我不需要开通账户。哪怕那10块钱是我刚从马路边捡的，也马上能用，不用存入银行账户。

微信支付就不是这样。开通微信支付的前提条件，是你需要一个银行账户。虽然微信支付有个余额，但还是先绑定了银行卡做了实名认证才能用。数字货币可以匿名无需联网更方便，可以接入目前的支付系统也可自成一体。新事物的出现会带来很多机会，大家一起努力吧！

4.14号的时候，网上突然出现了关于央行数字货币DCEP在农业银行内测的APP图片，引起了人们热切的讨论。

一、DCEP是什么？

“DC”是“Digital Currency”，也就是“数字货币”的英文缩写；“EP”是 “Electronic Payment”，也就是“电子支付”的英文缩写。从字面意义上来看，数字货币DCEP表现的是货币的数字化和电子支付。

简而言之，DCEP是数字化的RMB，它改变的是数字形态、发放方式和支付结算方式。

从2013年开始，世界上的很多国家就已经开始关注数字货币。在2014的时候，我们国家开始组建数字货币研究团队，在2016年1月宣布“争取早日推出央行主导的的数字货币”，在2019年年底，国务院正式批准央行数字货币的研发，并准备开始测试工作。等到今年4月份，数字货币DCEP正式开始测试。

央行发行的数字货币，跟我们日常所接触到的加密货币（比特币、以太坊）是不一样的。央行数字货币是由国家发行，具备发行权，拥有国家信用背书。

数字货币在交易的时候，可以直接点对点交易，不需要第三方，从而节约了大量的 社会 运行成本。而且，因为数字货币依靠的是区块链技术，而区块链又是一个分布式的数据库，会在数据库中记录下所有的交易，从而杜绝了不正当的交易行为（洗黑钱）。另一方面，银行也可以很轻松的看到每一枚数字货币的流通，做到真正意义上的监管。

在每次央行发出数字货币消息的时候，总是有人利用区块链技术跟风炒作。说着什么“国家都在提倡区块链技术，再不跟上时代就晚了”之类的话术，这些人纯粹是打着区块链的旗号进行资金盘 游戏 ，说白了就是为了骗钱。

很多的区块链项目，都是利用区块链的概念来割韭菜，背后根本没有实际的落地应用。尤其是在上一年“学习区块链技术”的新闻出来之后，各类空气币重出江湖。希望各位投资者一定要警惕，央行发行的数字货币DCEP跟那些空气币没有半毛钱关系。

如果你现在已经在接触空气币，赶快退出来，及时止损。如果你想要接触数字货币市场，之前我在学习的时候有收集一些资料，可以分享给你，最起码咱们了解之后，懂得一点知识，减少被割的风险。

二、央行推出数字货币DCEP将对 社会 产生什么影响？亦或者数字货币DCEP对于我们生活有什么影响？

1.影响全球货币体系

货币体系是政府给国家经济运转提供货币的一套机制，包括铸造货币的工厂、中央银行和商业银行。

我们的纸币在发行、印刷、储存等环节中的成本很高，而且流通范围比较多，不易携带。数字货币DCEP可以降低制作成本，还可以对货币制造、记账、流动等数据进行实时采集，有利于货币的流通和投放。

数字货币的推行是货币体系中的一个改革，现在的主权货币是美元。数字货币的主权地位是由使用范围、用户和资产来决定，当世界上出现多个数字货币系统，这个时候就不再有明确的国家标签，而是需要自身的商业信用和数字信用来确定主权地位，甚至经济较为发达的国家法币会成为数字货币的瞄定对象，美元的主权地位也将会受到威胁，美联储也不会随意放水。

从另一方面来说，数字货币的推行可以覆盖各个角落的金融基础设施，从支付入手，再到储蓄、融资、投资、保险、资产交易等领域，最后进入大众的经济生活，形成跨越商业银行的金融体系。

2.取代部分纸币

纸币在发行出来，流入市场之后，我们便无法追踪它的去向。DCEP可以取代部分纸币流入市场，不仅可以降低纸币制作的成本，还可以增加运行效率，增强监管。比如印刷的一部分纸币本是为了救助实体经济，但流通了一圈又跑到了资本市场，使用DCEP就可以追踪，从而清晰的看到是哪一个环节出现问题。

为什么DCEP不直接取代纸币，而是取代部分纸币呢？这是因为纸币在我们生活中拥有很关键的作用，尤其是对于40岁以上的中老年人群来说。在电子支付的影响下，很多商场推行无纸币服务，要求只可以使用微信支付和支付宝支付，甚至还需要下载特定的APP支付，这对于某一部分的人群来说是非常不友好的。

这些仅是在电子支付的影响下出现的现象，如果DCEP全面取代纸币，对于人们生活的影响可想而知。

3.双离线支付

很多时候，我们在使用电子支付时会出现这样的情况：付款码很难打开、扫描支付网络延迟，即使最后支付成功，也避免不了当下的尴尬状况。

DCEP可以实现双离线支付，也就是“碰碰付”，即DCEP可以像纸币收付一样，在网络信号不佳或者是没有信号的情况下，只要两个装有DCEP钱包的手机“碰一碰”，就可以完成支付转账，方便快捷。

4.利于 社会 信用的建立

DCEP在一定程度上代表了某个人的资产，资产的交易流动都可以查询，而且大额的流通也不会受限，更加方便快捷。

当资产储存在账户中，拖欠工资和老赖的现象会大大减少，毕竟监管部门会查到账户中的余额，老赖们再也不能说出“没有钱”这样的谎话了。

❷ 干掉支付宝，颠覆美元——关于数字人民币，你是不是想多了

不久前，中国建设银行内测的央行数字货币钱包图片在网上流传。与此同时，中国农业银行、中国银行的数字货币钱包内测图片引起大家关注。而早在2019年10月就有中国工商银行《工银数字货币钱包服务协议》截图被曝光。至此，工、农、中、建四家大型银行数字货币测试的信息均已流出。从流传出的农行内测图片看，其显示的主要功能包括“扫码支付”“汇款”“收付款”“碰一碰”等，与银行电子账户日常功能基本相似。

据多家媒体报道， 央行数字货币首个应用场景将在苏州相城区落地 ，相城区一些相关单位工作人员将在近期完成央行数字货币数字钱包的安装，工资中部分交通补贴也将以数字货币的形式发放。7月8日，滴滴方面宣布与央行数字货币研究所进行合作，共同研究 探索 数字人民币在智慧出行领域的场景创新和应用。

其实，早在2014年，中国人民银行就成立了专门团队，开始对数字货币发行框架、关键技术、发行流通环境及相关国际经验等问题进行专项研究。随后，央行成立了从事法定数字货币研发的官方机构——数字货币研究所。该所主要工作职责是根据国家战略部署和央行整体工作安排，专注于数字货币与金融 科技 创新发展，开展法定数字货币研发工作。2017年底，经批准，央行组织部分实力雄厚的商业银行和有关机构共同开展数字人民币体系（DC/EP）的研发。

目前，数字人民币研发工作遵循稳步、安全、可控、创新、实用原则，先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥会场景进行内部封闭试点测试。近期网传的数字货币信息为技术研发过程中的测试内容，并不意味着数字人民币正式落地发行。数字人民币目前的封闭测试不会影响上市机构商业运行，也不会对测试环境之外的人民币发行流通体系、金融市场和 社会 经济带来影响。

2020年“两会”期间，央行行长易纲在接受媒体采访时表示：人民银行较早开始法定数字货币的研究，目前基本完成了顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作。易纲强调：目前的试点测试，只是研发过程中的常规性工作，并不意味数字人民币正式落地发行，何时正式推出尚没有时间表。8月3日，央行在2020年下半年工作电视会议提到，法定数字货币封闭试点顺利启动，将积极稳妥推进法定数字货币研发。可以预见的是，我国央行数字货币离正式推出不会太远，值得期待。

央行数字货币将如何影响我们？

回顾货币发展史，货币从自然物质货币进化成规制化金属货币，然后到金属本位制下的纸币，再到纯粹的国家信用货币，其形态上不断发展演变的主要原因，就是要不断提高交易效率，降低运营成本。

毫无疑问，作为整个金融活动的基础，更加方便快捷的交易媒介和支付方式有利于降低交易成本，提高金融运行效率。现金交易可能存在洗钱、恐怖融资等问题，数字货币有助于追溯交易动态和资金流向，有利于防范这些违法交易行为。值得一提的是， 央行数字货币可以打破支付行业的壁垒，在所支持的银行和支付工具间实现流通，而支付宝和微信之间无法进行转账。 但央行数字货币不可能完全取代现金。除技术限制外，我国幅员辽阔，区域发展水平不易，用户习惯各有不同，现金与非现金支付手段将长期共存。

那么， 央行数字货币会不会冲击支付宝或微信支付的地位呢？ 从用户视角看，央行数字货币使用范围更广，适用于全场景，具有无限法偿性，具有强制性，而其他支付手段并没有这个功能。也有分析称，微信、支付宝使用场景已经很丰富，央行数字货币推出必要性不大。这样的看法，并没有清晰认识到央行数字货币的本质。央行数字货币对于微信、支付宝或不存在冲击与否的问题。数字货币的效力完全不是微信和支付宝能够相提并论的。相比非银行支付方式，央行数字货币安全性更高、不用绑定银行账户或支付账户，还可以在没有网络的情况下使用，使用范围更广。将来，随着央行数字货币落地应用，用户支付选择将更加丰富，也更加方便快捷和安全。也许会出现一种可能，使用央行数字货币的人越来越多，使用微信和支付宝的人越来越少。不过，央行数字货币正式发行乃至大规模应用尚需时日。大家感知并认识数字货币优势，还需要一段时间。

值得注意的是，我们需要破除对央行数字货币的误解，避免过度夸大甚至神话数字货币。我国央行数字货币只是增加了货币的存在形式，主要替代流通中的现金，用于国内小额、零售支付。因此，央行数字货币与人民币国际化关系不大，目前更不会颠覆美元在国际货币体系中的霸主地位。数字货币试点、应用将增加一些新的商业机会，但很可能没有市场预期高。此外，在央行数字货币研发始终保持技术中性，区块链技术不是数字货币主要采用的技术。所以，还要警惕围绕数字货币、区块链进行的一系列炒作、投机等活动，对此类活动金融消费者不宜盲目参与。

❸ 法定数字货币如何增强利率的功能

法定数字货币增强利率的功能分两点。
1、央行数字货币对于货币政策有影响以及带来何种影响，微观上取决于央行数字货币业务属性的具体设计，中观上受制于金融体系结构，宏观上依赖于货币金融环境。
2、从长期演进视角来观察，数字时代的中央银行货币应适应数字经济的结构性变化，同时满足中央银行对于货币政策和金融稳定的职能需求。

❹ 链上叨 | 央行数字货币CBDC的新思考

文/国际货币基金组织（IMF）副总裁张涛

编者按：

近期，关于央行数字货币的新闻层出不穷，显示中国人民银行预期发行的DC/EP相关工作正在加速推进。

8月6日有媒体报道，国有大行多位人士表示，四大行正在深圳等地大规模测试数字钱包应用，为数字货币正式落地进行测试准备。目前，部分大行内部员工已经开始使用，用于转账、缴费等场景。

本文根据国际货币基金组织（IMF）副总裁张涛2020年3月19日在伦敦经济学院发表的主题演讲及刊发于《清华金融评论》6月刊的内容整理而来。

中央银行数字货币（Central Bank Digital Currency，简称CBDC），是“可以广泛使用的数字形式的法定货币”。国际清算银行对中央银行的最新调查显示，有80％的银行正在 探索 CBDC。

CBDC的有益之处

第一，更有效的支付系统。在某些国家/地区，由于地理位置的原因，管理现金的成本可能非常高，并且在那些没有银行服务地区的农村人口或贫困人口可能无法使用支付系统。CBDC可以降低成本并提高效率。

第二，加强金融包容性。CBDC可以提供公共的数字付款方式，而无须个人持有银行账户。

第三，支付系统的稳定性更高，新公司进入门槛更低。在某些国家（如瑞典和中国），有越来越多的支付系统集中在一些非常大的公司手中。在这种情况下，一些中央银行将拥有自己的数字货币视为增强支付系统弹性和增强该行业竞争的一种手段。

第四，加强货币政策。一些学者认为，CBDC通过促进金融包容性也可以增强货币政策的传导。此外，在现金使用成本高昂的程度上，CBDC可以用来收取负利率，从而有助于减轻“有效下限”对货币政策传导的限制。

第五，一种对抗新数字货币的手段。由受信任的政府支持的国内发行的数字货币以本国账户为单位，可能有助于限制私人发行的货币（如稳定币）的使用。这些稳定币可能难以监管，并可能对金融稳定和货币政策传导造成风险。

CBDC的风险

尽管有潜在的好处，但来自CBDC的风险还是会出现，需要采取措施，通过正确设计CBDC来降低风险。

一是银行业部门间的去中介化风险。个人可以将钱从商业银行的存款转移到CBDC持有的账户内；反过来，银行可能会感到压力而增加存款利率或者获得更昂贵（且波动较大）的批发资金，这对银行的获利能力造成压力，并可能导致向实体经济提供更高成本或更少的信贷。可以通过不付息的CBDC（至少在正存款利率的环境中）以及对CBDC持有量的限制来缓解这种脱中介风险。

央行DECP模式下相关资产负债变化示意

二是所谓的“挤兑风险”。在危机时期，银行客户可能会从持有存款转而持有CBDC，这可能被视为更安全的方法，流动性更强。但是，可靠的存款保险可发挥继续阻止挤兑的作用。另外，如果发生挤兑，中央银行将更容易通过CBDC来应对银行的流动性需求。此外，在世界上许多国家，银行挤兑通常与货币挤兑一致。因此，与本地货币CBDC的存在无关，储户可能会寻求外币避难。

三是CBDC会对央行资产负债表和信贷分配有影响。如果对CBDC的需求很高，那么中央银行的资产负债表可能会大幅增长。另外，中央银行可能需要向经历快速大量资金流出的银行提供流动性。结果，中央银行将承担信用风险，并且必须决定如何在各银行之间分配资金，从而为政治干预打开了大门。

四是CBDC也暗示了中央银行的成本和风险。中央银行提供CBDC的成本可能很高，并且可能对其声誉造成风险。要提供完全的CBDC，要求中央银行在支付价值链的多个步骤中保持活跃，这可能包括与客户进行交互、构建前端钱包、选择和维护技术、监控交易以及应对反洗钱（Anti-Money Laundering，简称AML）和反恐融资（Counter Financing of Terrorism，简称CFT）问题。由于技术故障、网络攻击或仅仅是人为错误而无法满足这些功能中的任何一项，可能会损害中央银行的声誉。

一种综合版本的CBDC

考虑到各国自身的情况，世界各地的决策者都在积极考虑解决这些问题的最佳方法。在所有选择中，中央银行在提供安全替代现金的同时减轻某些成本和风险的一种潜在方法是与私营部门建立伙伴关系，以提供综合版本的CBDC（或Synthetic Version of CBDC，简称sCBDC）。私人部门将在中央银行的监督下发行完全由中央银行储备金支持的数字货币。

相对于完全的CBDC而言，sCBDC的优势包括保留私营部门和公共部门的比较优势，私营部门可以进行创新并与客户互动，公共部门可以进行监管并提供结算服务和信任。这将是一个两层系统，与当前的安排不同，即银行向客户提供支付服务，但以中央银行的货币结算。

此外，sCBDC对于中央银行而言可能成本更低、风险更低。考虑到中央银行不必进行客户尽职调查，也不必直接负责AML / CFT合规性。而且，中央银行将不负责技术故障、设计用户界面或回答客户问题的服务。

但是，sCBDC将需要中央银行方面的额外监督，并建立明确的标准以获得sCBDC许可证并访问中央银行的储备金。

相对于私人发行的稳定币（包括全球稳定币），sCBDC也具有优势。稳定币寻求通过以资产（包括全球使用的法定货币）作为储备支持，或通过使用算法管理其在市场上的供应来使价格波动最小化。全球稳定币是那些可以通过利用现有的客户网络来提供其他服务或商品而迅速扩展的币种。受到中央银行的储备支持并由中央银行直接监督，sCBDC可能比稳定币更安全。

CBDC及国际影响

以上都与CBDC 的国内影响有关，但也有重要的国际影响，国际货币基金组织（IMF）对此也非常感兴趣。一方面，将CBDC用作国际交换手段可以提高跨境支付的效率，而跨境支付目前是昂贵、缓慢且不透明的。另一方面，跨境的CBDC可能会在通货膨胀率高和汇率波动大的国家/地区提高货币替代（美元化）的可能性，从而降低中央银行实施独立货币政策的能力。此外，跨境使用的CBDC也可能对资本流动和管理措施的有效性以及国际货币体系产生影响。

CBDC的 探索

纵观各国在 探索 数字货币的程度及发行此类货币的距离上有很大不同。

一些国家最近启动了试验，以 探索 CBDC的经验。一些国家已经运行或正在准备试点项目，以探讨CBDC的可行性和影响。为此，它们增加了在中央银行分配给CBDC和金融 科技 研究的资源，有时与私营部门顾问合作。还有几个国家正在审查和修订立法，为发布CBDC提供支持。它们正在积极研究竞争性CBDC设计的潜在影响。一些主管部门也在与公众及其立法机关合作，讨论发行CBDC的可能性。最后，还有部分国家没有立即发布CBDC的需要。相反，它们专注于改善现有的支付设计和加强监管。一些人正在 探索 合成的CBDC，而另一些人则在考虑完全不发行CBDC的其他方式来改善支付系统（例如快速支付）。

小结

CBDC已经形成趋势，由中美为代表的国家正在积极推进CBDC的落地， 探索 其可能对未来全球金融系统造成的影响。与此同时，国内部分私营企业、组织也正在积极参与央行数字货币落地相关试点工作。杭州近期发布“六新”发展十大示范场景，鼓励杭州企业积极争取和率先开展央行数字货币的结算试点，这对于在杭区块链企业未来参与央行数字货币相关的衍生场景提供了支持。

关于复杂美

复杂美成立于2008年，拥有撮合交易系统低延时、高并发的核心技术。2013 年启动区块链、智能合约的研发与创新，2014 年申请第一个区块链发明专利：钱包找回功能，并在2017 年 12 月获得授权。5年来，复杂美始终重视技术的自我研发与创新，根据国家知识产权局专利检索系统显示，复杂美目前已累计申请了400多项区块链技术的发明专利，13项已经获得授权，另据国际权威知识产权机构——德温特专利家族数统计，复杂美与阿里巴巴、IBM同列全球前五。

❺ 中国为什么加快推进数字人民币

中国加快推进数字人民币的原因：重在保护货币主权和法币地位，引领新的国际金融格局。

1、重在保护货币主权和法币地位。

数字资产研究院常务副院长柏亮表示：

首先，从国际竞争角度出发，以比特币为代表的加密货币和Libra（天平币）等全球稳定币正试图发挥货币和金融的职能，这些加密资产以去中心化的方式来处理交易，会对一国货币主权形成挑战。数字人民币的推出有保护货币主权和法币地位的目的。

其次，从国内的金融环境来看，数字人民币的推出首先是适应移动支付快速发展的趋势同时兼顾金融的普惠性，避免金融排斥现象的加深，是真正服务最广大人民群众的公共物品。其次，数字人民币还可以在一定程度上识别和打击洗钱、逃漏税和其他犯罪行为，保证金融秩序稳定。

2、引领新的国际金融格局。

当前，法定数字货币正在成为主权国家间竞争的“新战场”，数字人民币的推出对数字时代下的金融经济活动产生深远影响。

首先，数字人民币有助于形成新的国际金融格局，助力人民币国际化。保护国家货币主权和法币地位是数字人民币发行的首要目标。

其次，数字人民币的推出有助于提升我国金融效率，优化资源配置。中国银行业协会首席经济学家巴曙松认为，法定数字货币可以实现货币政策和财政政策更加紧密的结合，通过带有“条件触发机制”的智能合约，可对信贷主体和使用场景予以限制，实现贷款的精准投放，避免资金空转，实现更有效率的宏观政策调控体系。

第三，数字人民币为基于数字技术的经济金融活动带来全新的发展机遇。柏亮认为，数字人民币从发行、流通、存储、投资、跨境流动等所有环节都可以变成“数据”，这为金融科技公司利用大数据、区块链、人工智能、云计算、物联网等来链接和处理这些数据打通了最后一公里。

(5)央行数字货币如何提高金融效率扩展阅读：

数字人民币，英文简称为“DC/EP”，分别是数字货币和电子支付的缩写，这表明数字人民币不仅是货币，而且也是电子支付工具。业内人士指出，在讨论数字人民币时，首先要肯定其基础属性是货币，是现有法币体系的组成和补充，其次才是一种数字支付工具。

基于此，我国数字人民币体系坚持现金（M0）替代、双层投放、可控匿名的基本原则。

首先，中国央行对数字人民币定位于M0替代，有别于私人数字货币去中心化的特点，数字人民币的发行实行央行中心化管理，发行方是中国人民银行。

其次，双层投放机制指由央行负责数字货币的投放和回笼，但央行并不直接与消费者对接，而是通过商业银行向央行申请兑换数字货币，由商业银行面向社会公众提供央行数字货币和对应的服务。

第三，从支付数据隐私保护来看，数字人民币基于加密技术实现“可控匿名”。数字资产研究院学术技术委员会委员吴桐介绍，通过隐私保护技术确保用户数据的安全，避免敏感信息泄露，且不损害可用性；同时实现对相关数据使用权限的管理，在一定条件下确保可追溯，只有央行可获取全量用户身份信息与交易流水。

❻ 北大教授干货阐述！为什么要用数字货币数字货币会如何改变未来

为什么要研发央行数字货币？对个人而言，使用央行数字货币可能有什么好处？央行数字货币的未来是什么样子？

北京大学国家发展研究院副院长黄益平对这些问题做出了阐述。

交易零成本

对于个人而言，为什么要使用数字货币？法偿性、零成本可能是答案。

不难发现，当下移动支付的使用过程当中还是面临着一些成本，包括提现、跨行转账等。比如支付宝就有一定的提现收费规则，而用央行数字货币，交易都是零成本。

黄益平表示，对移动支付而言，央行数字货币有两个突出特点：一是央行数字货币具有法偿性，只要有密码就可以兑换人民币，不会因为企业或者银行倒闭就影响兑付；二是真正的零成本，现在移动支付的成本很低，但央行数字货币可以做到零成本。

那么央行数字货币的推出对银行可能产生什么影响？

黄益平认为，央行数字货币三方面主要运行机制的设计（替代M0，不支付利息，通过授权机构）主要是为了从第一步减少对银行的冲击。比如，如果直接给央行数字货币支付利息，更多人可能会把存在银行的钱取出来，放进央行数字货币钱包。如果央行直接向公众发放数字货币，就不需要经过银行等中介机构了。

可能用来发工资

关于央行数字货币，仍然有很多悬念。比如，央行数字货币是否能用来买理财？能支付房贷吗？有没有大额支付的时间限制？

黄益平称，很多数字金融的业务都是在数字移动支付和大数据的基础上建立起来的一整套生态系统，其优势是用户习惯用这套系统。在央行数字货币推出后，可能会影响数字金融机构大数据累计甚至生态系统建设的步伐和方向。比如“发工资”，央行数字货币可能会成为一种薪酬发放的选择，因为法偿性、可靠、零成本，对很多消费者而言是有吸引力的。

但黄益平指出，更重要的是，央行数字货币、移动支付或者银行谁能提供一整套服务或生态系统，让生活变得更方便，形成用户粘性。

大幅改善货币政策有效性

除了在支付方面的作用，央行数字货币的推出可能对货币政策的直达性产生正向影响。对小微企业融资难、融资贵的问题，也可能有更直接的解决方法。

黄益平表示，推出央行数字货币，货币政策的空间会扩大，比如更加容易实行负利率政策，效果也会更明显。如果将来的钱都在央行数字货币的钱包中，实施负利率理论上只需要改一下方程式。当然，这只是一种可能性，但无疑央行数字货币的推出会让央行有新的调控手段。

“有人说现在经常发现货币政策支持穷人、支持小微企业不是很有效，还要通过各种各样的中间渠道。”黄益平称，央行数字货币推出可以大大提高支付系统甚至金融运行的效率，改善货币政策调节的有效性。在经济下行期，央行甚至可能直接将货币打入个人及企业的账户，减少中介环节的损耗。

有利于推动人民币国际化举措落地

黄益平介绍，电子支付是央行数字货币的第一步，完整的货币功能包括支付、计价、储值三种，央行可能会在计价、储值方面有新的进展，甚至在国际上发挥这三种重要功能。当然，即使是第一步，我国央行数字货币如果落地，在世界上也属于走得比较靠前的，这也是我国央行数字货币获得世界瞩目的原因。

在黄益平看来，数字货币应该有利于推动人民币国际化的一些举措落地。数字化的人民币可能助推人民币国际化，比如跨境支付、跨境贸易、跨境投资结算，用数字人民币可能速度快、成本低。

“未来国家之间的竞争可能会集中在数字金融领域，数字货币或将是终极战场。未来国际市场上央行数字货币是赢者通吃、一家独大，也可能是并驾齐驱，但肯定的一点是不能缺席。”黄益平强调。

❼ 数字货币5月到账，使用前你还要知道这些知识

1. 央行数字货币的应用将会给日常生活带来哪些影响？

董希淼：人民币（纸币和硬币）是法定货币，根据法律法规，任何机构和个人都不能拒绝人民币使用。同样，央行数字货币是法定货币，是数字化的人民币，商户同样不能拒绝它的使用，否则就是违法的。将来，随着央行数字货币落地应用，用户的支付选择将更加丰富，也更加方便快捷。作为整个金融活动的基础，更加方便快捷的支付方式有利于降低交易成本，提高金融运行效率。此外，数字货币系统有助于追溯交易动态和资金流向，有利于防范洗钱等违法交易行为。

毕彤彤：数字货币的落地不会一蹴而就，会有一个普及的过程。但可以肯定的是，央行数字货币的发行及落地，将会更进一步推动中国“无现金 社会 ”的发展进程。对民众来说，日常生活中使用“电子现金”的场景会进一步增多。而偏远地区的百姓将会更加深刻地体会到央行数字货币的好处，比如政府或者机构向个人发放现金补助，过去可能存在一些人没有银行账户的情况，有了央行数字货币后，只要每个人下载并注册一个央行数字货币钱包，就可以直接收到以数字货币形式发放的补贴，能够有效避免专项资金被违规挪用的现象。

2. 纸质货币会被完全取代吗？

董希淼：数字货币不可能完全取代现金。至少从目前来看，还存在一些技术上的限制。另外，由于用户习惯不同，不是所有人都习惯这种支付方式。比如一些年纪大的人可能就不接受数字货币。

毕彤彤：央行数字货币在一定时期内不会完全取代纸质货币，它会作为老百姓日常消费时支付手段的一种补充。迈向“无现金 社会 ”是一个长期的过程，可能需要几十年或上百年才能真正实现。

3. 央行数字货币与支付宝、微信等非银行支付有哪些异同？

董希淼：央行数字货币是法定货币，而微信支付和支付宝只是一种支付方式，它们的效力不同。具体来说，机构或个人不接受支付宝或微信付款，在法律上没有问题。但拒绝用户使用现金或数字货币付款就是违法的。另外，法定货币的背后是国家信用，银行卡支付的背后是商业银行信用，支付宝和微信支付背后则是互联网企业信用，这三者属于不同的层次。相比非银行支付方式，央行数字货币安全性更高、使用范围更广，而且不用绑定银行账户。

毕彤彤：从民众的角度，在体验上，央行数字货币和第三方支付的使用方式是相似的，都需要移动终端设备。但老百姓个人在支付宝和微信上的资产其实是一个记账，并且这两个支付工具都是基于商业银行结算。第三方支付工具如支付宝和微信之间无法进行转账，而央行数字货币却可以打破支付行业的壁垒，在所支持的银行和支付工具间实现流通。同时微信和支付宝都是实名支付的，而央行数字货币能满足老百姓一定程度的匿名支付的需求。

4. 有人分析称，央行数字货币将冲击支付宝或微信支付的地位；也有人认为，支付宝和微信支付的使用场景已经很丰富，央行数字货币的推出或许不会带来太多惊喜。是这样吗？

董希淼：央行数字货币对于支付宝或微信支付不存在冲击与否的问题。数字货币的效力完全不是微信支付和支付宝能够相提并论的。数字货币正式推出后，不论支付的数额大小、不论属于何种性质的支付，也就是不管是购买商品、支付服务、缴纳税款等，任何收款人都不能拒绝接受，但是微信支付和支付宝这种形式，收款方可以自由选择接受或拒绝。也许会出现一种可能——使用央行数字货币的人越来越多，使用支付宝和微信支付的人越来越少。

毕彤彤：央行数字货币是否会冲击微信支付和支付宝的市场地位，长期来看，这是一个由市场来决定的过程，但理论上不会对支付宝、微信支付的地位产生影响。央行数字货币会作为一种补充支付手段进入老百姓的生活，可以预见的是，未来支付宝和微信支付也将接入央行数字货币，支付工具的功能更多元了，但是渠道和场景没有发生改变。

5. 随着数字货币时代的到来，哪些新的问题可能凸显？

董希淼：对整个 社会 来说，数字货币的落地应用可以降低交易成本，提高金融运行效率，同时还可以防范洗钱等非法活动。不过，现在还处于测试阶段，正式应用乃至大规模推广尚需时日。大家感知并认识数字货币优势，也还需要一段时间。

毕彤彤：数字货币时代的到来会在一定程度上改变现有 社会 结构和机构功能，显而易见的是，未来可能会出现印钞厂的关闭以及银行从业人员特别是普通柜员、ATM机进一步减少。此外，数字货币也会成为不法分子诈骗的新手段和幌子，目前市面上已经出现了打着央行数字货币旗号进行诈骗的骗局，央行也多次发布了风险提示。这些都是未来需要面对的新问题。

❽ 数字货币的目的

数字货币的目的是提高货币系统的效率和竞争力。从传统的货币体系转向互联网的货币体系，本身就能够大幅节约传统金融的运营成本，提高金融运行效率，也有利于我们在国际市场参与金融竞争，如果我们的央行数字货币能够充分发挥目前在移动支付和电子商务基领域已经取得的国际优势，那么人民币在国际市场的竞争力就会迅速提高。

(8)央行数字货币如何提高金融效率扩展阅读

数字货币可以认为是一种基于节点网络和数字加密算法的虚拟货币。

数字货币的核心特征主要体现在三个方面，由于来自于某些开放的算法，数字货币没有发行主体，因此没有任何人或机构能够控制它的发行，由于算法解的数量确定，所以数字货币的总量固定，这从根本上消除了虚拟货币滥发导致通货膨胀的可能，由于交易过程需要网络中的各个节点的认可，因此数字货币的交易过程足够安全。