美國金融危機如何進入全球

❶ 美國經濟危機如何引發全球金融危機

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看了這篇文章你或許就明白了

《美國未來對華戰略通盤布局已經完成》

目前有諸多跡象顯示（參看何新博客樓下所提供的相關背景資料），正是2007年當中國斥出巨額外匯儲備購買美國「兩房」房貸後，2008年美國通過高盛公司為首的對沖投資基金，精心設局，制 造了震撼全球的美國次貸危機，其目的是為美國經濟「釋放泡沫」。

由「兩房」次級貸款衍生品所引發的債務危機，其實是美國金融決策集團與高盛公司等壟斷金融組織聯手策劃的一招苦肉計。

到目前，這一危機呈現了對美國大為利好的初步結局：通過兩房股票退市和房貸歸零化，已經成功地直接綁架了中國近4000億美元（2萬5000億人民幣）的巨額外匯資產。使之變成了沒有利得而在無 限期的時間內，完全無法變現的紙面「呆爛賬」。

而由中國所輸入的這一筆巨額資金，則不僅為美國國土上提供了大批價格低廉的平民住房，而且由於這筆債務已經無限期地無須清償——從而在某種意義上成為了中國幫助美國蓋房子的友誼「贈款」 ，其中有部分或可填補「兩房」公司自身因次級房貸壞賬造成的金融缺口和債務陷阱。

2/我們不能不贊嘆和欽佩美國謀略家的高明與高深。

當2008年國際金融危機爆發前，美國面臨四大危機：

——巨額國家財政赤字，

——巨額對外貿易赤字，

——巨額外債

——以及由於濫發美元導致美元面臨崩盤。

在上述嚴重危機的背景下，美國金融決策集團與金融壟斷資本相配合，策劃了一系列戰略性金融「陰謀」，並有條不紊地巧妙地付諸實施：

（1）主動引爆「次貸」金融危機，令全世界猝不及防，措手不及。

（2）利用金融危機，將嚴重資不抵債的若干金融集團（包括雷曼、兩房及若干商業銀行）果斷破產清盤，把爛掉的股債和債務甩給千百萬國際投資者（包括許多中國人），從而甩脫債務，擠出泡沫

（3）把債務危機引向歐洲，迫使歐元暴跌，從而減緩美元貶值的沖擊和壓力

（4）逼迫人民幣升值，最終要把中國持有的美國巨額國債虛擬化

3/實際上，美國已經成功地將這次國際金融危機由壞事變為好事，轉變成可能搞垮中國這一新興經濟體的一系列戰略性行動。

現在整體回頭看去，美國通過這次金融危機所欲達到的副效果，以及下一步的主要戰略目標，就是要徹底洗劫中國的外匯儲備。

幾年以來，這一「陰謀」方案是分為如下四步走的：

第一步，洗劫中國購買的兩房債券，使之垃圾化，賴去利息並且本金永遠無法變現。這一步目標，日前通過兩房退市已經趨近實現。

第二步，通過壓迫人民幣升值，把中國外匯儲備尚存在的可流動部分，通過外資出境迴流變成負值。

第三步，把中國持有的巨額美國國債（全部以美元計值而非以人民幣計值），通過美元貶值和人民幣升值而虛擬化，以至最終垃圾化。從而實際解除美國對於中國的巨額國家負債。（由於發生了歐洲 主權債務危機和歐元急劇貶值，中國使自己的國際儲備多元化的努力已經放空。）

第四步，通過人民幣升值，進一步促動中國國內發生高速惡性通貨膨脹、同時迫使中國提升勞工薪資成本，目的是促使外部對華實業投資（多為出口企業）不得不倒閉或撤出中國。

誘導中國加速完成所謂「經濟結構轉型」，即由「出口經濟體」轉變為「內需經濟體」，從而把中國由貿易盈餘國家，迅速轉變成貿易赤字國和巨額外債國。

然後在未來將發生的沉重債務經濟壓力下，迫使中國由主權獨立國家轉變成為拉美菲律賓模式的主權不完整區域，變成在金融和經濟、政治上都不得不依附於美國的新殖民地區域。

在這個進程中，中國的政治、社會動亂以及國土、民族分解，將自然而然地同步完成。

目前，這個計劃或者世紀性戰略大陰謀的第一步已經完成。第二步已經啟動，第三步即將揭曉。第四步也已經顯現端倪。

所困惑不解的是：

面對「兩房」宣告退市如此重大的金融事件，作為兩房最大債權人的中國當局，為什麼不立即派出代表就相關債務問題、利息問題與美國當局進行嚴正債務談判？並且如果美方賴賬，則考慮採取必要 的彌補對策和處罰對策？而竟然置若罔聞，聽之任之？

如果這筆巨款最終真的成為一筆無限期呆爛賬，這件事將記錄在歷史上成為一個具有標志性意義的歷史事件。

❷ 金融危機是怎樣蔓延到全球的謝謝！

金融危機是有次貸危機為導火線的，銀行資金短缺，造成人們對證券信心不足，股市大跌。人們的購買能力下降。從而影響的到各行各業~由於美國是最大的貿易體，就開始向世界蔓延~

❸ 金融危機是怎麼從美國蔓延到全球

是一點點蔓延的~~

❹ 美國為什麼金融危機 美國金融危機為什麼會波及到全世界

美國的金融危機從根本上來說是貪婪的結果。首先由房地美引發，其實當時美國人中很多都無力買房，於是房地美的這些老闆們為了賺錢便想了個主意以無首付款的方式向那些窮人貸房，並且還可以不用限期付款，那些窮人看到有好處便紛紛買房，但是時間一長，房地美的老闆們感到收回成本的時間太長，於是他們請到了雷曼兄弟來幫忙，雷曼兄弟看到這個有大量利潤可以賺，於是便將它包裝一下以債券的形式向大家拋出，人們見了之後便紛紛購買，不久雷曼兄弟也感到了危機，於是他又找到了全世界最大的保險公司-AIG公司，讓他們為他保險，同樣處於利潤的誘惑，AIG公司為他們保了險，又過了一段時間，AIG公司以同樣的方式向花旗銀行貸款，進而一而再三的惡性循環下去，不久便傳播到了全世界，但由於美國人的買房需求漸漸飽滿，不久股票等項目一下子大跌，這時人們才感到了危機，當人們趕到時已經晚了全球經濟危機已經發生了，事情一發不可收拾。這就是美國發生金融危機的原因以及它波及到全世界的原因。

❺ 為什麼美國一個國家的經濟危機可以導致全球的經濟危機它是通過什麼途徑影響到全球的

當前的金融危機是由美國住宅市場泡沫促成的。從某些方面來說，這一金融危機與第二次世界大戰結束後每隔4年至10年爆發的其它危機有相似之處。
然而，在金融危機之間，存在著本質的不同。當前的危機標志信貸擴張時代的終結，這個時代是建立在作為全球儲備貨幣的美元基礎上的。其它周期性危機則是規模較大的繁榮-蕭條過程中的組成部分。當前的金融危機則是一輪超級繁榮周期的頂峰，此輪周期已持續了60多年。
繁榮-蕭條周期通常圍繞著信貸狀況循環出現，同時始終會涉及到一種偏見或誤解。這通常是未能認識到貸款意願和抵押品價值之間存在一種反身（reflexive）、循環的關系。如果容易獲得信貸，就帶來了需求，而這種需求推高了房地產價值；反過來，這種情況又增加了可獲得信貸的數量。當人們購買房產，並期待能夠從抵押貸款再融資中獲利，泡沫便由此產生。近年來，美國住宅市場繁榮就是一個佐證。而持續60年的超級繁榮，則是一個更為復雜的例子。
每當信貸擴張遇到麻煩時，金融當局都採取了干預措施，（向市場）注入流動性，並尋找其它途徑，刺激經濟增長。這就造就了一個非對稱激勵體系，也被稱之為道德風險，它推動了信貸越來越強勁的擴張。這一體系是如此成功，以至於人們開始相信前美國總統羅納德�6�1里根(Ronald Reagan)所說的「市場的魔術」——而我則稱之為「市場原教旨主義」(market fundamentalism)。原教旨主義者認為，市場會趨於平衡，而允許市場參與者追尋自身利益，將最有利於共同的利益。這顯然是一種誤解，因為使金融市場免於崩盤的並非市場本身，而是當局的干預。不過，市場原教旨主義上世紀80年代開始成為占據主宰地位的思維方式，當時金融市場剛開始全球化，美國則開始出現經常賬戶赤字。
全球化使美國可以吸取全球其它地區的儲蓄，並消費高出自身產出的物品。2006年，美國經常賬戶赤字達到了其國內生產總值(GDP)的6.2%。通過推出越來越復雜的產品和更為慷慨的條件，金融市場鼓勵消費者借貸。每當全球金融系統面臨危險之際，金融當局就出手干預，起到了推波助瀾的作用。1980年以來，監管不斷放寬，甚至到了名存實亡的地步。
次貸危機導致發達國家金融機構必須重新估計風險、分配資產，未來兩年，發達國家資金將紛紛逆轉回涌，加強當地金融機構的穩定度。由此將導致新興市場國家的證券市場價格大幅縮水、本幣貶值、投資規模下降、經濟增長放緩甚至衰退，其中最為脆弱的是波羅的海三國和印度。新的金融危機將為中國經濟增長帶來壓力，但中國資金也面臨「走出去」抄底整合並購相應企業的好時機。

❻ 美國的次貸危機是怎樣演變為全球金融危機的

看完這個，你一定能了解次貸危機如何變為金融危機的：

美國金融危機到底有多嚴重？不看不知道！
你知道美國金融危機有多嚴重嗎?
對金融危機最普遍的官方解釋是次貸問題，然而次貸總共不過幾千億，而美國
go-vern-ment救市資金早已到了萬億以上，為什麼危機還是看不到頭？
有文章指出危機的根源是金融機構採用「杠桿」交易；另一些專家指出金融危機的背後
是62萬億的信用違約掉期（Credit Default Swap, CDS）。那麼，次貸，杠桿和CDS之
間究竟是什麼關系？它們之間通過什麼樣的相互作用產生了今天的金融危機？
為通俗易懂起見，我們使用了幾個假想的例子。有不恰當之處歡迎批評討論。

一、杠桿：
目前，許多投資銀行為了賺取暴利，採用20－30倍杠桿操作，假設一個銀行A自身資產
為30億，30倍杠桿就是900億。也就是說，這個銀行A以30億資產為抵押去借900億的資
金用於投資，假如投資盈利5％，那麼A就獲得45億的盈利，相對於A自身資產而言，這
是150％的暴利。反過來，假如投資虧損5％，那麼銀行A賠光了自己的全部資產還欠15
億。

二、 CDS合同：
由於杠桿操作高風險，所以按照正常的規定，銀行不進行這樣的冒險操作。所以就有
人想出一個辦法，把杠桿投資拿去做「保險」。這種保險就叫CDS。
比如，銀行A為了逃避杠桿風險就找到了機構B。機構B可能是另一家銀行，也可能是保
險公司，諸如此類。
A對B說，你幫我的貸款做違約保險怎麼樣，我每年付你保險費5千萬，連續10年，總共
5億，假如我的投資沒有違約，那麼這筆保險費你就白拿了，假如違約，你要為我賠
償。
A想，如果不違約，我可以賺45億，這裡面拿出5億用來做保險，我還能凈賺40億。如
果有違約，反正有保險來賠。所以對A而言這是一筆只賺不賠的生意。
B是一個精明的人，沒有立即答應A的邀請，而是回去做了一個統計分析，發現違約的
情況不到1％。如果做一百家的生意，總計可以拿到500億的保險金，如果其中一家違
約，賠償額最多不過50億，即使兩家違約，還能賺400億。
A,B雙方都認為這筆買賣對自己有利，因此立即拍板成交，皆大歡喜。

三、CDS市場：
B做了這筆保險生意之後，C在旁邊眼紅了。C就跑到B那邊說，你把這100個CDS賣給我
怎麼樣，每個合同給你2億，總共200億。B想，我的400億要10年才能拿到，現在一轉
手就有200億，而且沒有風險，何樂而不為，因此B和C馬上就成交了。
這樣一來，CDS就像股票一樣流到了金融市場之上，可以交易和買賣。實際上C拿到這
批CDS之後，並不想等上10年再收取200億，而是把它掛牌出售，標價220億；D看到這
個產品，算了一下，400億減去220億，還有180億可賺，這是「原始股」，不算貴，立即
買了下來。一轉手，C賺了20億。從此以後，這些CDS就在市場上反復的抄，現在CDS的
市場總值已經抄到了62萬億美元。

四、次貸：
上面A,B,C,D,E,F....都在賺大錢，那麼這些錢到底從那裡冒出來的呢？從根本上
說，這些錢來自A以及同A相仿的投資人的盈利。而他們的盈利大半來自美國的次級貸
款。人們說次貸危機是由於把錢借給了窮人。
筆者對這個說法不以為然。筆者以為，次貸主要是給了普通的美國房產投資人。這些
人的經濟實力本來只夠買自己的一套住房，但是看到房價快速上漲，動起了房產投機
的主意。他們把自己的房子抵押出去，貸款買投資房。這類貸款利息要在8％－9％以
上，憑他們自己的收入很難對付，不過他們可以繼續把房子抵押給銀行，借錢付利
息，空手套白狼。
此時A很高興，他的投資在為他賺錢；B也很高興，市場違約率很低，保險生意可以繼
續做；後面的C,D,E,F等等都跟著賺錢。

五、次貸危機：
房價漲到一定的程度就漲不上去了，後面沒人接盤。此時房產投機人急得像熱鍋上的
螞蟻。房子賣不出去，高額利息要不停的付，終於到了走頭無路的一天，把房子甩給
了銀行。此時違約就發生了。
此時A感到一絲遺憾，大錢賺不著了，不過也虧不到那裡，反正有B做保險。B也不擔
心，反正保險已經賣給了C。
那麼現在這份CDS保險在那裡呢，在G手裡。G剛從F手裡花了300億買下了100個CDS，還
沒來得及轉手，突然接到消息，這批CDS被降級，其中有20個違約，大大超出原先估計
的1％到2％的違約率。每個違約要支付50億的保險金，總共支出達1000億。加上300億
CDS收購費，G的虧損總計達1300億。雖然G是全美排行前10名的大機構，也經不起如此
巨大的虧損。因此G瀕臨倒閉。

六、金融危機：
如果G倒閉，那麼A花費5億美元買的保險就泡了湯，更糟糕的是，由於A採用了杠桿原
理投資，根據前面的分析，A賠光全部資產也不夠還債。因此A立即面臨破產的危
險。除了A之外，還有A2，A3,...,A20，統統要准備倒閉。因此G,A,A2,...,A20一起來
到美國財政部長面前，一把鼻涕一把眼淚地游說，G萬萬不能倒閉，它一倒閉大家都完
了。財政部長心一軟，就把G給國有化了，此後A,...,A20的保險金總計1000億美元全
部由美國納稅人支付。

七、美元危機：
上面講到的100個CDS的市場價是300億。而CDS市場總值是62萬億，假設其中有10％的
違約，那麼就有6萬億的違約CDS。這個數字是300億的200倍。如果說美國
go-vern-ment收購價值300億的CDS之後要賠出1000億。那麼對於剩下的那些違約CDS
，美國go-vern-ment就要賠出20萬億。如果不賠，就要看著A20,A21,A22等等一個接一
個倒閉。無論採取什麼措施，美元大貶值已經不可避免。
以上計算所用的假設和數字同實際情況會有出入，但美國金融危機的嚴重性無法低
估。

❼ 美國金融危機蔓延至全世界的整個過程是怎樣的

拿米國08次貸危機來說說吧。
所謂次貸就是給那些信譽差的人發放貸款。它的基礎建立在脆弱的地基之上的，按照宋鴻兵的說法，是「倒金字塔」。試想，這個能維持多久？要信譽差的人保持還錢，就需這些債務人一直保持有工作，並且，債務利率不能上調，也就需米國經濟一直較快發展，不能下降。但是，這是不可能的。因為市場經濟自然而然的引發資本積聚，生產過剩，導致經濟階段性的放緩。所以，從某種意義上說，危機必然發生。像過去一樣，如今米國債務的危機也是必然的，只是每發生一次，危機就更深入一步。宋鴻兵說，等到米國的債務的利息達到米國財政收入的一半，美元體系就徹底瓦解。
那次貸危機又是如何震盪世界的呢？
試想，米國的金融危機對全球的影響能有多大呢？無非是米國幾家銀行倒閉和無數企業倒閉，無數工人變成流浪狗。無非是出口型經濟體【如中國】的出口減少，不能創匯，農民工返鄉種地。相對於米國為應對危機所採取的措施來說，這種影響對全球不太大，大就大在米國的轉嫁危機的措施。
米國在危機之後，連續推出所謂的量化寬松貨幣政策，通俗地說，就是隨便多印點鈔票，注入各大金融機構，救一救，莫垮了。這種行為嚴重不負責的，為什麼？第一，各債權國的債務將被稀釋，也就是米國的債務減少了。減少部分，就是各債權國【中、日、印、巴、德等】為米國經濟埋單。第二，米國在狂印鈔票的同時，必定實行0利率甚至負利率政策，這有利於救濟資金快速流入米國各經濟市場；但是，全球的大部分國家的借貸利率，都要高於米國的利率，這就形成了一個好比地理上的落差。我們知道，水只往低處流；資本也是一樣的。資本所流去的方向，必定是能獲得更多利潤的地方。請問，在哪裡？就是利率高的地方。這是利率情況。另外，在新興經濟體，比如金磚四國，經濟發展快，虛擬資產、房地產、股票市場，一般都是紅火的狀態，所以，大量外來游資必定炒作，大賺一筆，一個蛋糕就劃去了一半甚至更多，這就是財富的轉移。第三，米國美元貶值，導致全球大宗物品【糧、油、糖等】和石油資源和黃金白銀，大幅漲價，給發展中國家造成輸入型通貨膨脹，而大量資源都是控制在米國金融寡頭手中的。所以又是在為米國多送去錢財。第四，美元貶值，人民幣匯率升高，導致國際匯市趁機炒人民幣升值，使中國出口企業利潤被擠掉，倒閉，農民工難以就業，消費更加不振；使外匯儲備大量縮水，減少了米國的債務。
……差不多了……僅是個人想法。

❽ 美國次貸危機是如何演變成全球金融危機的

２００８年夏末美國爆發的這場金融危機，被看做是次貸危機的「升級版」，那麼，二者之間的關鍵聯結點在哪裡？為何美國金融衍生品市場在危機中深受詬病？帶著這些問題，中國經濟時報記者采訪了國內的相關專家和學者。
危機本質：美國過度透支消費
「美國的每一個角落裡都是債務。」經濟學家謝國忠這樣形容美國的消費膨脹。
宏源證券(18.15,-2.02,-10.01%,吧)結構融資部總經理宋鴻兵告訴本報記者，２００６年美國的總負債還是４８萬億，到今年已經達到５３萬億。由於其每年ＧＤＰ的增加值不抵債務增量，所以這個債務會一直增加下去。現在美國必須每天吸納２５億美元的國外資本，才能維持自身的流動性，而且這一數字也在變得越來越大。
而其儲蓄率在近２０年來卻逐年下降，自２００５年之後美國就一直處在負儲蓄狀態。
「全國都不儲蓄，花的錢比掙的錢多，而且已經積累了很大的債務，這就是問題的本質。」宋鴻兵說，美國以負債為代價，借外國人的儲蓄來消費。但一直透支別的國家的儲蓄，能透支多少年？真金白銀越來越少，債務越來越大，形成一個巨大的債務泡沫。當透支到不能再透支的時候，當負債足夠沉重且沒人借錢給你的時候，危機必然會爆發。
在透支消費的過程中，看起來美國成了全球經濟的「火車頭」，實際上卻積累了大量的系統性風險。而與之相對應的，則是中國產能畸形龐大的問題。宋鴻兵認為，美國危機從源頭上講，是全球經濟的嚴重不匹配，即「以美國為代表的資產膨脹型過度消費模式」和「以中國為代表的過剩生產型增長模式」的經濟結構失衡。從更深層次上講，此次危機在本質上是對全球經濟失衡的調整，是對需求方過度消費能力、供給方過剩生產能力的總調整。
百姓違約 引發信貸危機
５３萬億美元是美國ＧＤＰ的４到５倍，這個數字意味著平均每個居民都有２０萬美元負債。
資料顯示，長期的低利率政策和房價暴漲是誘致美國家庭過度負債的主要原因。美國家庭房產占名義ＧＤＰ之比２００５年達到頂峰，家庭債務與資產之比從２００１年起急劇上升，過去７年家庭債務與收入之比超過之前３９年的水平。但房價不能無限上漲、在債務系統撐不住之後，債務回歸也將導致美國過度消費能力的回歸。
專家指出，百姓是否違約主要是看收入情況。伴隨著美國經濟的衰退，當收入確實負擔不了消費的時候，百姓的違約案件開始增多。其中信用最差的次級貸款也就最早出現了問題。
資料顯示，在美國房屋抵押貸款過程中，根據借款人不同等級的信用水平，分為次級貸款、次優貸款和優質貸款三個級別。
中國社科院經濟學部在針對次貸危機的調研報告中指出，與優級貸款發放機構不同，次級貸款發放機構大部分缺乏銷售網點，大多以經紀人、客戶代理為銷售渠道，而且這些機構大多不能吸收公眾存款，而是依賴於貸款的二級市場和信貸資產證券化來獲得流動性。相關的代理機構缺乏類似於金融機構貸款審查和風險管理制度，他們在利益驅動下，盲目發展客戶市場，忽視借款人風險，成為孕育危機的主要因素之一。同時，大型商業銀行直接捲入次級貸款的不多，因此遭受的直接影響也不大。但是，一些商業銀行投資於與次級貸款相關的各種證券化產品，則遭受了巨大的損失。
在剛剛過去的６、７、８月份中，由於利率大規模重設，百姓債務負擔也迅速上升，導致了美國優質借款人也開始出現大規模違約。這個時候，美國危機就變得很不一樣了。
美聯儲再調降利息已不管用了，因為貨幣政策調降只能對金融機構管用，它的資金成本有所下降。但普通老百姓違不違約，則取決於每個家庭的收入情況。２００８年美國百姓的收入７年來出現的第一次下降，糧油消費品價格卻在暴漲，生活成本在上升，加之面臨調息高峰，幾方面因素促成了包括優質借款人在內的大規模違約。
宋鴻兵說，房地美和房利美出問題就代表優質客戶的違約大量出現，因為「兩房」９５％以上的貸款都是優級貸款，次優級和次級非常少。然而從２００６年到目前「兩房」的貸款違約率卻漲了７倍。
信用衍生品，
將信貸危機引至金融領域
「華爾街的種種高風險金融衍生品已經成為『金融領域的大規模殺傷性武器』。」沃倫·巴菲特２００３年發出的這一警告，在剛剛過去的這個９月得以應驗，華爾街第一次讓全球領教了金融衍生品的殺傷力。
次貸危機本來是信貸市場的問題，但經過復雜衍生品，最後變成了證券市場的問題。ＭＢＳ（住宅抵押貸款支持證券）就是次級貸款發放機構因為無法通過吸收存款來獲得資金，為獲得流動性而把次級貸款組成「資產池」，通過真實出售、破產隔離、信用增級等技術發行的證券化產品。後來，以ＭＢＳ為基礎資產進一步發行ＡＢＳ（資產支持證券），其中，又衍生出大量個性化的ＣＤＯ（擔保債務憑證），以及進一步衍生出「ＣＤＯ平方」、「ＣＤＯ立方」等等。持續上漲的房價以及較低的利率水平使風險溢價較低，於是，這些產品成為機構投資者不惜以高杠桿借貸進行投資的對象。
因為次級貸款是上述信用衍生產品最初的基礎資產，所以次級貸款的運行狀況直接或間接決定著這些產品的市場運行。一旦次級貸款發生危機，上述產品的市場將很難倖免於難。
由於資產支持證券的反復衍生和杠桿交易，實體經濟的波動（如房地產市場的波動）使這些信用衍生品市場及相關的金融市場產生更為劇烈的波動。
對賭違約事件，
大型金融機構夢斷ＣＤＳ
當優質借款人出現問題，「兩房」危機顯現時，拖垮包括貝爾斯登、雷曼、美林、ＡＩＧ和「兩房」的ＣＤＳ（信用違約掉期）浮出水面。
據了解，ＣＤＳ是１９９５年由摩根大通首創的一種金融衍生產品，它可以被看做是一種金融資產的違約保險。其中，購買信用違約保險的一方被稱為買家，承擔風險的一方被稱為賣家。雙方約定如果金融資產沒有出現違約情況，則買家向賣家定期支付「保險費」，而一旦發生違約，則賣方承擔買方的資產損失。一般而言，買保險的主要是大量持有金融資產的銀行或其他金融機構，而賣信用違約保險的是保險公司、對沖基金，也包括商業銀行和投資銀行。
從表面上看，信用違約掉期這種信用衍生品滿足了持有金融資產方對違約風險的擔心，同時也為願意和有能力承擔這種風險的保險公司或對沖基金提供了一個新的利潤來源。事實上，信用違約掉期一經問世，就引起了國際金融市場的熱烈追捧，其規模從２０００年的１萬億美元，膨脹到２００８年３月的６２萬億美元。據統計，僅對沖基金就發行了３１％的信用違約掉期合約。至此，ＣＤＳ早已不再是金融資產持有方為違約風險購買保險的保守范疇，它實際上已經異化為了信用保險合約買賣雙方的對賭行為。雙方其實都可以與需要信用保險的金融資產毫無關系，他們賭的就是信用違約事件是否出現。
而當違約事件大規模出現的時候，凡是跟這些相對應的金融衍生品的大型金融機，如貝爾斯登、雷曼、美林、兩美、ＡＩＧ這些ＣＤＳ「超級玩家」都接連倒台。
美國危機帶給世界的另一個教訓，是他們給予了市場過大的融資杠桿比例和過長的金融衍生品鏈條，過於復雜的衍生產品使監管變得非常困難，其中又涉及到混業經營和分業經營的問題，更容易出事。

❾ 美國的金融危機是怎麼產生的，為什麼會逐漸危急全球

其實
美國金融危機，的具體原因，通俗一點說呢，好比今年一個人買了一棟樓，這棟樓呢價值四百萬，而他買樓的錢
呢，是從銀行貸款來的，過了兩年後呢，這棟樓只值二百萬了，他不還銀行錢了，而銀行就把他的樓拍賣了，但是這棟樓已經沒有原來的值錢了，這樣銀行就陪了二百萬，大面積之下，金融危機就出現了！明白了嗎？