期貨虧損單子怎麼理解

Ⅰ 期貨會虧成負數嗎

期貨是有可能虧成負數的，一般情況下，如果投資者的保證金低於0的時候，就會出現倒欠期貨公司的錢，眾所周知，期貨是採用的保證金交易，比如某產品的保證金為10%，假設原來需要100元，現在只要10元就能去購買這個合約，如果保證金低於10元的時候，意味著投資者虧損比較嚴重，此時平倉後就到倒欠錢。

正常情況下是不可能虧到負數的，但可能會出現極端情況，極端行情下可能會虧到負數，比如所持有的品種反方向連續2-3個跌停或漲停板，此時無法平倉，可能就會導致賬戶資金虧到負數。
如果期貨合約虧損了，投資者可以採用的方法就是：第1種方法就是充保證金，第2種方法就是把虧損的單子平倉，這樣賬戶的資金就會為正了。

Ⅱ 《股指期貨》：如何看懂交易結算賬單

很多股民第一次做股指期貨交易時經常搞不明白一個問題，就是買入股票後，只要不賣出，盈虧都是賬面的，可以不管。但期貨有持倉後沒再做交易，怎麼持倉的成本價每天都在變？這是因為期貨每天都要結算盈虧，賬面盈利可以提走，但賬面虧損就要補保證金。計算盈虧或持倉成本的依據是每天的結算價。每天的結算價都是根據當天交易價格的變化而變化的，因此，即使持有期貨倉位的投資者當天沒做交易，持倉的成本價還是會每天變化。

結算是指期貨公司在每個交易日交易結束後，對持有期貨倉位的客戶（不管他當天是否作了交易）當天的交易保證金、盈虧、手續費、交割貨款和其他有關款項進行的計算、劃撥行為。

期貨公司對客戶的每日結算工作主要包括以下內容：

（1）交易處理和持倉統計。每天交易後要統計進行了哪幾筆交易，持倉是多少。

（2）結算管理。每天要對持倉和交易進行盈虧、保證金和費用等應收應付的資金項目實行凈額一次劃轉，相應增加或減少客戶權益。當日盈利劃入客戶賬戶；當日虧損從客戶賬戶中扣劃。當日結算時的交易保證金超過昨日結算時的交易保證金部分從客戶賬戶中扣劃；當日結算時的交易保證金低於昨日結算時的交易保證金部分劃入會員客戶賬戶。手續費從客戶賬戶中直接扣劃。

（3）風險管理。根據客戶保證金佔用情況評估風險。每天結算完畢後，當發現客戶的可用資金余額低於0時，該結算結果即視為期貨公司向客戶發出的追加保證金通知，負數即為追加保證金金額。期貨公司會向客戶發出追加保證金通知。

客戶每天都會得到期貨公司傳送的交易結算賬單。完整的結算賬單包括：資金狀況表（含平倉盈虧）、成交記錄表、持倉匯總表三個部分，有時還會附有追加保證金通知書。

①資金狀況表（含平倉盈虧）記錄了當天可用資金、出入金、浮動盈虧、風險度、手續費、客戶權益、逐筆平倉盈虧、保證金佔用等內容。

②成交記錄表記錄了當天所有成交明細，包括交易品種、買賣方向、成交價格、成交手數、開平倉、交易手續費等內容。

③持倉匯總表記錄了到當天為止的持倉明細，包括交易品種、買賣方向、交割期、持倉均價、浮動盈虧、保證金佔用等內容。

④當可用資金為負數時，即須追加保證金，則結算賬單附有追加保證金通知書。

期貨公司在每日結算完以後，還會及時將客戶賬戶的所有信息，包括交易結算數據、追加保證金通知等以文件形式發送到中國期貨市場保證金監控中心備案。

期貨交易結算單實例見表1。

雖然結算工作由期貨公司每天負責，電腦算好後將結算單自動傳送給客戶，但投資者應該弄懂「賬」是怎麼算出來的，這很重要，以便對賬單有疑問時可及時提出來。

表1客戶期貨交易結算日報

期貨交易的賬戶計算比股票交易要復雜。

首先，結算基礎是當日結算價。那這個結算價是如何確定的？

按交易規定，股指期貨當日結算價是指某一期貨合約最後一小時成交價格按成交量的加權平均價。這樣做的原因是：一是防止市場可能的操縱行為；二是避免日常結算價與期貨收盤價、現貨開盤價的偏差太大。

合約最後一小時無成交的，以前一小時成交價格按成交量的加權平均價作為當日結算價。該時段仍無成交的，則再往前推一小時，以此類推。合約當日最後一筆成交距開盤時間不足1小時的，則取全天成交量加權平均價作為當日結算價。合約當日無成交的，當日結算價計算公式為：

當日結算價＝該合約上一交易日結算價＋基準合約當日結算價－基準合約上一交易日結算價

其中，「基準合約」為當日有成交的離交割月最近的合約。對新上市合約，取其掛盤基準價為上一交易日結算價。基準合約為當日交割合約的，取其交割結算價為基準合約當日結算價。

如果根據上述公式計算出的當日結算價超出合約漲跌停板價格的，取漲跌停板價格作為當日結算價。採用上述方法仍無法確定當日結算價或者計算出的結算價明顯不合理的，交易所有權決定當日結算價。

由此看來，股指期貨當日結算價與當天收盤價存在明顯差異。投資者切不可想當然地認為，股指期貨的當日結算價就是收盤價。

其次，採用「盯市盈虧」計算方法，每個期貨合約均以其當日結算價作為計算當日盈虧的依據。在期貨交易賬戶計算中，盈虧計算、權益計算、持倉保證金計算、客戶持倉風險度計算、可用資金余額計算是五項最基本的內容。

A

盈虧計算

按照開倉和平倉時間劃分，盈虧計算可分為下列四種類型：今日開倉今日平倉、今日開倉後未平倉轉為持倉、上一交易日持倉今日平倉、上一交易日持倉今日繼續持倉。各種類型的計算方法如下：

1.今日開倉今日平倉的，計算其買賣差額。

2.今日開倉而未平倉轉為持倉的，計算今日結算價與開倉價的差額。

3.上一交易日持倉今日平倉的，計算平倉價與上一交易日結算價的差額。

4.上一交易日持倉今日繼續持倉的，計算今日結算價與上一交易日結算價的差額。

在進行差額計算時，注意不要搞錯買賣的方向。具體計算公式為：

當日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧

平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當日倉盈虧

持倉盈虧=歷史持倉盈虧+當日開倉持倉盈虧

上述分項計算也可綜合成一個公式，交給電腦處理：

當日盈虧={∑［（賣出成交價-當日結算價）×賣出量］+∑［（當日結算價-買入成交價）×買入量］+（上一交易日結算價-當日結算價）×（上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量）}×合約乘數

需要說明的是，在計算盈虧時，總是用賣價減去買價乘以手數再乘以合約乘數。

案例

某投資者在前一交易日持有某月份的滬深300股指期貨合約10手多頭持倉，上一交易日該合約的結算價為1500點。當日該投資者以1505點的成交價買入該合約8手多頭持倉，又以1510點的成交價賣出平倉5手，當日結算價為1515點，則當日盈虧具體計算如下：

當日盈虧=（1510-1505）×5+（1515-1505）×3+（1500-1515）×（0-10）

＝205（點）

或：

當日盈虧=（1510-1515）×5+（1515-1505）×8+（1500-1515）×（0-10）

＝205(點)

換算成資金：

當日盈虧=205點×300元/點＝61500（元）

B

計算股指期貨合約當日權益、保證金變動及資金余額

資金余額又稱「可用資金」，其計算公式為：

可用資金＝客戶權益－所持頭寸佔用的保證金總額

客戶當日權益計算公式為：

客戶權益＝上日資金余額±當日資金存取±當日資金調整±當日平倉盈虧±實物交割款項±當日浮動盈虧-當日交易手續費

案例

某客戶在某期貨公司開戶後存入保證金500萬元，在8月1日開倉買進9月上證50指數期貨合約40手，成交價為1200點；同一天該客戶賣出平倉20手該指數期貨合約，成交價為1215點；當日結算價為1210點。假設交易保證金率為15%，手續費為單邊每手100元，則客戶的賬戶情況為（見表3-3）：

當日平倉盈虧=（1215-1200）×20×300=90000（元）

當日持倉盈虧=（1210-1200）×（40-20）×300=60000（元）

當日盈虧=90000+60000=150000（元）

手續費＝（40+20）×100=6000（元）

當日權益＝5000000＋150000－6000＝5144000（元）

保證金佔用＝1210×20×300×15％＝1089000（元）

（注意：保證金按當日結算價而非開倉價計算）

資金余額（可繼續開倉交易的資金）＝5144000-1089000

＝4055000（元）

表2資金項目情況表

8月2日該客戶又買入8手該指數期貨合約，成交價為1230點；隨後又賣出平倉28手9月合約，成交價為1245點；後來又賣出40手9月合約，成交價為1235點。當日結算價為1260點，則其賬戶情況為（見表3）：

當日平倉盈虧=（1245-1230）×8×300＋（1245-1210）×20×300

=36000+210000

=246000（元）

當日持倉盈虧=（1235-1260）×40×300=－300000（元）

當日盈虧=246000-300000=-54000（元）

手續費=100×76=7600（元）

當日權益=5144000-54000-7600＝5082400（元）

保證金佔用=1260×40×300×15％＝2268000（元）

資金余額（可繼續開倉交易的資金）＝5082400-2268000

＝2814400（元）

表3資金項目情況表

8月3日，該客戶又買進平倉30手，成交價為1250點；後來又買進開倉9月合約30手，成交價為1270點；當日結算價為1270點。其賬戶情況為(見表4)：

平倉盈虧=（1260-1250）×30×300=90000（元）

歷史持倉盈虧=（1260-1270）×10×300=－30000（元）

（注意：持倉合約成本價已不是實際開倉價1235點，而是上日結算價1260點）

當日開倉持倉盈虧=（1270-1270）×30×300=0

當日盈虧=90000-30000＋0=60000（元）

手續費＝100×60=6000（元）

當日權益＝5082400＋60000-6000＝5136400（元）

保證金佔用＝1270×40×300×15％＝2286000（元）

資金余額（可開倉交易資金）＝5136400－2286000

＝2850400（元）

表4資金項目情況表

當然，以上計算全部由期貨公司電腦自動完成，這里只是讓投資者明白計算的原理和方法。

查詢每日自己的交易結算賬單有多種途徑，主要有：

(1)中國期貨市場監控中心網站。

(2)所使用的交易系統。

(3)所在的期貨公司網站。

在實際交易過程中有時會出現這種情況：當天低價開倉買入後，價格上漲，但買入價高於當天的結算價，盯市盈虧為負值，而實際上該交易是盈利的。這往往會讓投資者感到困惑。

案例

小徐在3684點買入某月份的滬深300股指期貨合約10手。然而，收盤後打開結算單查看「戰果」時，小徐有些納悶。

「3684點的持倉價格，按照3690點收盤價格計算，賬戶應該有浮動盈利18000元，怎麼變成浮動虧損2100元了呢，難道是期貨公司結算系統出差錯了？」小徐自言自語。

「沒有錯，是你自己弄錯了。」期貨高手錢多多在旁邊笑道。

這下小徐更加摸不著頭腦了。

錢多多說：「期貨的結算和股票不一樣，股票是按收盤價格計算浮動盈虧的。比如你10元買入一隻股票，收盤價為10.50元，你每股的盈利就是5毛錢。」錢多多解釋說：「無論是商品期貨還是金融期貨，都是按照結算價而非收盤價來計算投資者的浮動盈虧。」

「你仔細看一下合約的收盤價和結算價，雖然收盤價格為3690點，但最後1小時的加權平均價格為3683.3點。也就是說，當日收盤後，你賬面上的浮動盈虧是按照3683.3點的價格結算，而不是按照3690點的收盤價計算。」錢多多說：「你浮動虧損（3683.3－3684）×300元/點×10手＝－2100元，正好和結算單吻合。」

小徐問：「為什麼要以結算價計算浮動盈虧？收盤價不是很好嗎？」

「有兩點原因：一是為了防止市場可能的操縱收盤價行為；二是避免日常結算價與期貨收盤價、現貨開盤價的偏差太大。」錢多多說，「如果以收盤價格計算浮動盈虧，多空任何一方都有可能通過拉抬或打壓尾盤的方式，使得收盤價格對自己有利，而以最後1小時的加權平均價格計算浮動盈虧，操縱期貨價格的難度就明顯加大了。」

「但要注意，在交易時間內的瞬時浮動盈虧，是按照盤中的即時價格來計算的。」錢多多進一步解釋。

Ⅲ 期貨關於虧損單結算的問題。

一、結算價不影響最終盈虧
結算價實際和你的盈虧沒關系。
最終盈虧只看你的開倉價與平倉價之差，差額是多少，就代表你盈虧多少。

二、舉個例子
①假設你T日以100元建多倉，當天未平，當天收盤結算價為90元。
這時你的盤面顯示你的浮虧是10元，感覺自己好像虧了10元。
其實不然。
此時實際你的建倉成本也隨之變成90元了。
你回頭注意下結算單就知道了~

②我們再假設第二天你平倉了，以80元平倉。
此時，盤面上皮慧會顯示你的平倉盈虧為10元。
因為你的建倉成本經過昨天的結算已經變成90元了，那麼你以80平倉，自然就是虧10元。
再加上昨天結算虧的10元，最終兆悄平倉出場是虧20元。

那麼按照你最開始的建倉成本，你其實也是虧了80-100=-20。
結算價並沒有對你造成任何影響。

③我們再假設第二天你是以110元平倉。
此時盤面會顯示你的平倉盈虧是110-90=20元
扣去昨天結算虧的10元，你最終盈利10元

那麼，我們不看結算價，只看開倉價與平倉價。
你最終盈利是110-100=10元
與上面的盈虧一樣。

因此，個人投資者交易時，可以忽略結算價族握渣，結算價主要是針對最終的交割來說的。
我們只需要看平倉價與開倉價之差即可。

Ⅳ 期貨是如何計算虧損的

在期貨交易中，計算虧損主要涉及開倉價、最新價以及保證金率。以銅期貨為例，假設初始資金為100萬元，交易一手銅。若銅價為4萬元，做多一手，最大虧損為20萬元，遠低於初始資金，不會爆倉。但如果做空一手，在銅價漲至208700元時，保證金不足，此時虧損加上保證金超過100萬元，會觸發爆倉。

具體計算公式為：一手虧損或盈利=（最新價-開倉價）*每手單位5噸，所需保證金=最新價*每手單位5噸*保證金率15%。當虧損+所需保證金超過初始資金100萬元時，即發生爆倉。

若在4萬元時開多單，開倉均價為4萬元，當價格跌至3萬元時再開2手，則開倉均價變為33333.33元。強制減倉點計算方式為：(最新價-開倉價)*每手單位數量*手數+最新價*每手單位數量*保證金率*手數>總資金。

極限爆倉點的計算方法是：當持倉被強平至只剩一手時，(最新價-開倉價)*每手單位數量+最新價*每手單位數量*保證金率>總資金。持倉佔用總資金率指的是開倉時動用的資金占初始資金的比例，首次開倉10%指初始資金的10%，虧損後開倉10%則指虧損後的總資金的10%。

上漲盈利時加倉指的是用前期盈利開倉，而上漲虧損時加倉則是為了攤薄成本，同樣適用於下跌情況。虧損7萬後剩餘93萬，再開倉10%時，以剩餘93萬計算。

需要注意的是，以上計算未考慮手續費，實際交易中還需考慮其他費用。