某人預投資m公司股票
⑴ 1,投資者A與某券商分別為看跌期權的買方與賣方,他們就M公司股票達成交易:期權的有效期限為3個月,協議價格
1.投資者有兩種選擇:第一種選擇是M公司股票在未來3個月股票價格高於或等於20元時不行權,期權虧損就是期權費的價格每股2元,即1000股共虧2000元;第二種選擇是M公司股票在未來3個月股票價格低於20元時行權,但其盈虧分三種情況:當股票價格在18元到20元之間,期權每股虧損0到2元,即1000股共虧0到2000元之間;當股票價格等於18元時,期權不會有任何盈利或虧損,原因是行權所得收益剛好抵銷期權費;當股票價格低於18時,期權每股盈利0到18元(注意看跌期權是有最大收益值的,原因是一般標的物其價格不會低於0)之間,即1000股共盈利0到1.8萬元之間。
2.除權基準價=(除權日前最後一個交易日收盤價+每股配股價格*每股配股比例)/(1+每股送股比例+每股配股比例)=(12+6*2/10)/(1+2/10+2/10)=9.43元
3.每股認股權價格=(當前股價+每股配股價格*每股配股比例)/(1+每股配股比例)-配股價格=(20+5*1/3)/(1+1/3)-5=11.25元
4.依題意可得該股票未來三年年末預計股票價格分別為17.6元、19.36元、21.296元。由於可轉換債券的轉換價值=當前股票價格/轉股價格*債券面值,故此可轉換債券的每年年末的轉換價值分別為880元、968元、1064.8元。由於該債券的票面利率高於市場利率,故此該債券的純債價值(或市價)在第一年和第二年末是高於該債券的面值加上當年應付利息即1110元(1000+1000*11%),第三年則是該債券的面值加上當年應付利息(由於該債券存續期是三年,第三年年末是該債券到期兌付本金和當年利息),由於該債券的純債價值高於該債券的轉換價值,故此不應轉換。
5.該項資產預期收益=無風險利率+貝塔系數*(市場預期收益率-無風險利率)=3%+0.5*(9.8-3%)=6.4%
⑵ 已知某人投資A股票的比重80%,預期收益率2%;投資B股票的比重20%,預期收益率12%。計算A,B兩股的組合
(0.8×1.02+0.2×1.12-1)×100%=4%
⑶ 某人慾買A股票100手和B股票200手,看問題補充····問該投資者應當如何操作
這是一個利用股指期貨進行套期保值的例子。 分析在進行期貨的套期保值操作時,交易者一般遵循下列三步:1、確定買賣方向,即做期貨多頭還是空頭,這點我們將在下列實例中給大家總結。2、確定買賣合約份數。因為期貨合約的交易單位都有交易所統一規定,是標准化的,因此我們需要對保值的現貨計算需要多少份合約進行保值。第三步、分別對現貨和期貨的盈虧進行計算,得出保值結果。 現
在就來分析上面一題。投資者想買股票,但是現在手上又沒有現金,因此他要預防的是股價上漲的風險。那麼為了避免這個風險,我們在期貨市場就要建立多頭
倉位。因為請大家想一下,如果未來股價真的上漲的話,那麼同樣的現金買到的股票數必然減少,但是隨著股價的上漲,股票指數也就上升,股指期貨價格也隨之上
揚,現在買入期貨合約,到時以更高價格賣出對沖,就能達到套期保值目的。接著,我們要考慮合約數量,因為當時恆生指數9500點,恆指每點代表50港元,
因此一份恆指期貨合約就是50*9500=47.5萬港
元。交易者現在要保值的對象為欲買股票的總金額,為(10*100*100)+(20*100*200)=50萬港元,那麼用一份恆指期貨進行保值。第三
步,我們需要計算盈虧,大家可以通過列表的方式得到結論,列表的方法很直觀,也很清晰。左邊代表現貨市場操作,右邊代表期貨市場操作,最後一行代表各自盈
虧。這道題結果為總盈利1萬港元。 案例2)某人持有總市值約60萬港元的10種股票,他擔心市場利率上升,又不願馬上出售股
票,於是以恆指期貨對自己手持現貨保值,當日恆指8000點,每份恆指期貨合約價格400000港元,通過數據得知,這10種股票的貝塔值分別
為:1.03、1.26、1.08、0.96、0.98、1.30、1.41、1.15、1.20、0.80,每種股票的比重分別為11%、10
%、10%、9%、8%、12%、13%、7%、11%、9%,現要對該組合進行價格下跌的保值,應如何操作該合約?三個月後,該組合市價為54.5萬港
元,恆指為7400點。投資者對沖後總盈虧多少? 分
析仍然用三步法來解題。首先確定做多還是看空。因為此人手中持有股票,他要防範的是指數下跌的風險,那麼就要在期貨市場做空。因為市場指數一旦下跌,
那麼他持有的股票市值就會下降,但是與此同時,他賣出的期貨合約價格也受到指數下跌的影響而下降,那麼此人通過再買入相同數量的股指期貨對沖平倉,就可達
到高賣低買的目的,在期貨市場上就能得到收益。第二步,我們要確定買賣合約份數。因為這道題目已知條件中標明了每隻個股的貝塔系數,因此我們需要計算整
個證券組合的貝塔系數。把每隻股票的貝塔系數乘以他們各自在組合中占的權重,然後全部加總,得到整個組合貝塔值為1.1359。這個數據表明,該交易者手
中持有的證券組合價格變動幅度要高於整個市場指數的變動。指數變動1%,證券組合將變動1.1359%,因此,在保值組合中,我們要考慮這部分的作用。當
時證券總市值為60萬港元,每份合約價格40萬港元,因此如果單純考慮股票指數的話,需要1.5份期貨合約。但是不要忘記,手中的證券組合的價格變動要大
於股票指數,貝塔系數有一個放大作用,因此在得出證券組合總市值與每份合約價格之比後,還要乘以整個組合的貝塔系數,得 份。因為期貨合約是標准化合約,最小交易單位是一張,因此最終確定的合約份數四捨五入,為2份。最後,將這個交易過程列表計算,得到盈虧結果。
⑷ 某人投資三種股票,這三隻股票年預期收益率分別為A15%,B10%,C5%!投資比例為A0.5,B0.3,C0.2!
設本金為D,投入的資金分別為A:0.5D B:0.3D C:0.2D
總收益為:0.5D*15%+0.3D*10%+0.2D*5%=D*11.5%
組合投資收益率為:D*11.5%/D=11.5%
⑸ 某投資者有本金4萬元,預估M公司股價上漲,打算買入M公司股票,做保證金交易
可以呀,五倍融資。前提是你的賬戶開設了融資做業務。做杠桿還是要謹慎一點的。賺得快。虧的也快。
⑹ 甲公司計劃利用一筆長期資金投資購買股票。現有M公司股票和N公司股票可供選擇,甲企業只准備投資一家公
1)計算M、N公司股票價值:
M公司股票價值=【0.15(1+6%)】/(8%-6%)=7.95(元)
N公司股票價值=0.6/8%=7.5(元)
(2)分析與決策。由於M公司股票現行市價為9元,高於其投資價值7.95元,故M公司股票目前不宜投資購買。
N公司股票現行市價為7元,低於其投資價值7.5元,故N公司股票值得投資,甲企業應購買N公司股票。
⑺ 知道股利、利率怎麼算股票價格3. 某人投資的某一股票的市場價格是1000元,若每年派發60元的股息,在市場
明白一些金融術語,小學生都能計算!
1:從資金流向對股價的影響來看,股票價格是和預期股息成正比列,和銀行存款利率成反比列,因為存款利率高的話,自然就沒人買股票,因為股票風險大,因此計算公式就是樓上老兄說的公式,但這個利率是指存款利率,正確的表達是:
股價=預期股利/存款利率
計算是:60/1000/0.03=2
或者:60/(1000*0.03)=2
2:折現率(Discount rate)其實也就是收益率,和利率差不多的概念,但有點難理解,說簡單一點,利率是現在計算未來,折現率是未來計算現在,
計算是:6/100/0.03=2
在有效市場上這些公式有用,但對中國股市完全沒用!
⑻ 某人想投資m公司股票.預期該股票未來四年的股利將告訴增長
這個需要用到股利可變增長模型:V=1*(1+0.2)/(1+0.15)+1*(1+0.2)^2/(1+0.15)^2+1*(1+0.2)^3/(1+0.15)^3+1*(1+0.2)^4/(1+0.15)^4+1/(1+0.15)^5*1*(1+0.2)^4*(1+0.1)/(0.15-0.1)=30.46元
⑼ 公司金融計算題
這個多久了的怎麼都還沒人會,怎麼也不會過期哦