資本資產定價模型中股票投資風險

❶ 資本資產定價模型中風險與收益的關系

資本資產定價模型：
收益率r=無風險收益率rf+Beta系數*市場風險溢酬

從D出發，7%=rf+0*市場風險溢酬，rf=7%
從B出發，19%=rf+1.5*市場風險溢酬，rf=7%，因此市場風險溢酬=8%
這樣，對於A，期望收益率=7%+0.8*8%=13.4%
對於C，15%=7%+Beta*8%，Beta系數=1
對於E，16.6%=7%+Beta*8%，Beta系數=1.2

由於存在公司特定風險，因此實際上標准差沒辦法求。缺少條件。

❷ 資本資產定價模型到底對股票投資有多少幫助

股票價格受很多影響，資本資產定價模型只能從理論上分析風險與報酬率的關系。所謂風險也就是股價偏離期望值的大小和程度。也就是說這種模型從計算系統風險開始即採用概率論觀點計算方差，進而求出股票的投資者要求的必要報酬率，這種模型根據的是股票市價的期望值和偏離期望值的程度，而並非一個確定的價格。
此外，根據公式求解出的投資者要求必要報酬率在實際中也不一定準確，因為資本市場並非完全有效，必要報酬率和風險並非完全匹配。
就算上述因素都排除，根據股權現金流和必要報酬率折現的股票價值也存在很大誤差，這是因為股票的未來現金流量估計幾乎是不可能完成的。其次，資本市場並非完全有效導致股票市價並不能反映其價值。
所以，財務管理研究的資本市場定價模型、股利增長模型等都只能從一定程度上反應股票價值的變動，而且是並不十分准確的假設作出的，只具有有限的參考價值。

❸ 資本資產定價模型中,風險的測度是通過哪個指標進行的（） A.收益的方差 B.收益的標准差 C.貝塔 D.個別風險

選C.貝塔系數（Beta coefficient），是一種風險指數，用來衡量個別股票或基金相對於整個股市的價格波動情況。 β系數是一種評估證券系統性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資相對總體市場的波動性， 在股票、基金等投資術語中常見.

所以，風險的測度是通過貝塔這個指標進行的

❹ 【求解】基於資本資產定價模型中的風險與收益之間的關系，請補充下表中的未填數據

證券 期望收益率（%） 貝塔值 標准差（%） 非市場風險（σei2）
A 13.4 0.8 13.16 81
B 19.0 1.5 18.97 36
C 15.0 1 12 0
D 7.0 0 8 64
E 16.6 1.2 15 17.64

❺ 證券學判斷題：資本資產定價模型CAPM說明投資者承擔了非系統風險也應當有回報

對。投資者承擔了非系統風險肯定要求相應的投資回報率。

❻ 資本資產定價模型里的平均股票的要求收益率怎麼求

我的回答（最佳答案）
看平衡收支表,看利潤等.先去這個公司看其報表.看利潤,要從其銷售收入來看.
比如利潤占的比例是多少.從毛利潤的大小可以知道一個公司的進貨商如何.
如果毛利潤與銷售額的比例大，說明其進貨便宜.從分紅可以看出公司是注重投資,
還是注重短期的獲利.從流動資金和流動負債的比例可以看出公司償還他人的能力。
如果過低,可以從側面說明公司的管理,效率不高,如果太高,又說明公司不善於投資.
其他方面，你可以從公司的管理人員來看,了解其背景,評估他的能力,以及是否適合這個公司.或者從過去的業績
來看,然後要看這個公司的貸款如何。如果太多,就有風險,或者說底氣不足.用凈利潤除以銷售額可以知道公司在
其他方面的消耗的管理，比如水電,辦公用品等.如果結果比較高，說明公司節省,管理有序,如果比較低,說明公司
的效率不高.最後,把公司的每一年的業績都比較一下，
如果是明顯上升,就可以說明公司的方向是正確的。

❼ 求解】基於資本資產定價模型中的風險與收益之間的關系，請補充下表中的未填數據

你先給數據整理好再說吧 都看不懂 太亂了

❽ "資本資產定價模型中,關於市場風險收益率,有時候要減無風險報酬率,有時又不減,怎麼理解呢"

需要看題干中給出的是市場風險收益率還是風險市場的平均收益率，如果給出的是市場的平均收益率，則需要將無風險報酬率扣除計算出市場的風險報酬率，如果直接給出的就是市場的風險報酬率，就不需要再扣無風險報酬率了。

❾ 資本資產定價模型中風險與收益之間的關系

在市場均衡的狀態下，風險和收益之間的關系可以用資本資產定價模型和套利定價模型描述。
1、資本資產定價模型
資本資產定價模型描述了個別證券或證券投資組合的收益與風險之間的關系，是資本市場理論的核心。
基本公式為：
Ri=RF+βi(Rm-RF)
Ri:證券i的期望收益率；
RF：無風險利率；
Rm:證券市場投資組合的期望收益率；
βi：證券i的風險系數或β系數；
無風險利率一般可以由短期國庫券的利率代替。
若某種證券預計的收益率等於資本資產定價模型所計算出的期望收益率，則該證券為投資者提供的收益率與其承擔的風險相匹配；
若某種證券預計的收益率高於資本資產定價模型所計算出的期望收益率，則該證券為投資者提供的收益率高於其應得的收益率，即目前證券的價格被低估；（低於則反之）
2、套利定價模型
套利定價模型是資本資產定價模型的擴展，其理念為投資者期望獲得的收益率由無風險收益率和風險溢價兩部分組成，但是風險溢價會受到多種不同風險因素的影響（這正是不同於資本資產定價模型之處，資本資產定價模型認為風險溢價只受市場風險一個因素的影響）。
套利定價模型的有關參數可以根據多因素模型，利用多元回歸分析的方法確定。
多因素模型數學表達式：
Rit=αi+βi1F1t+βi2F2t+…+βikFk1t+it
Rit :第i種證券在第t期的收益率（t=1,2,…,n）;
αi :第i種證券在其影響因素不存在下的收益率；
βij :回歸參數，反映第J種因素對第i種證券收益率的作用程度；
Fjt :第t期時第j種影響因素的價值（j=1,2,…k）;
it:第i種證券在第t期的隨機因素；

❿ 資本資產定價模型中的β系數書上說衡量的是系統風險，為什麼不同的公司β值不一樣。

β=Cov（R,Rm）/（σm)^2

能問出這個問題你也一定能看懂上面的公式

這是β的計算公式，也就是某證券收益率與市場收益率的協方差除以市場收益率的方差

也就是表明某證券收益率與市場收益率的相關性

Cov（R,Rm）r變化時這部分也變化

β當然不可能不變了

只有市場指數的β系數一定是1

我舉個例子，以股票為例吧，Rm就是全部股票的收益率

你能保證每隻股票的收益率都跟大盤同步嗎

這不可能，不信去查一下格力昨天漲了多少，美的漲了多少，都是在深交所

市場收益率和市場的方差肯定是一樣的

他們的收益率一樣嗎

β表明的是R與Rm的相關性，因為Rm是市場收益率σm是市場風險

所以β可以衡量系統風險

再說了β都是1，那還要他幹嘛