股票投資風險的度量

A. 股市風險的度量

從風險的定義來看，證券投資的風險是在證券投資過程中，投資者的收益和本金遭受損失的可能性。風險衡量就是要准確地計算投資者的收益和本金遭受損失的可能性大小。
一般來講，有三種方法可以衡量證券投資的風險。
第一種方法是計算證券投資收益低於其期望收益的概率。
假設，某種證券的期望收益為10%，但是，投資該證券取得10%和10%以上收益的概率為30%，那麼，該證券的投資風險為70%，或者表示為0.70。
這一衡量方法嚴格從風險的定義出發，計算了投資於某種證券時，投資者的實際收益低於期望收益的概率，即投資者遭受損失的可能性大小。但是，該衡量方法有一個明顯的缺陷，那就是：許多種不同的證券都會有相同的投資風險。顯然，如果採用這種衡量方法，所有收益率分布為對稱的證券，其投資風險都等於0.50。然而，實際上，當投資者投資於這些證券時，他們遭受損失的的可能性大小會存在著很大的差異。
第二種方法是計算證券投資出現負收益的概率。
這一衡量方法把投資者的損失僅僅看作本金的損失，投資風險就成為出現負收益的可能性。這一衡量方法也是極端模糊的。例如，一種證券投資出現小額虧損的概率為50%，而另一種證券投資出現高額虧損的概率為40%，究竟哪一種投資的風險更大呢?採用該種衡量方法時，前一種投資的風險更高。但是，在實際證券投資過程中，大多數投資者可能會認為後一種投資的風險更高。之所以會出現理論與實際的偏差，基本的原因就在於：該衡量方法只注意了出現虧損的概率，而忽略了出現虧損的數量。
第三種方法是計算證券投資的各種可能收益與其期望收益之間的差離(Deviation)，即證券收益的方差(Variance)或標准差(StandDeviation)。這種衡量方法有兩個鮮明的特點：其一，該衡量方法不僅把證券收益低於期望收益的概率計算在內，而且把證券收益高於期望收益的概率也計算在內。其二，該衡量方法不僅計算了證券的各種可能收益出現的概率，而且也計算了各種可能收益與期望收益的差額。與第一種和第二種衡量方法相比較，顯然，方差或標准差是更適合的風險指標。

B. 在下列指標中，可以用來度量證券投資風險的有( )。

A,B,E
答案解析：
[解析]
C項相關系數是反映兩個隨機變數的相互關系的指標，可用以衡量兩個證券收益率變動的相關程度，但不能度量證券投資的風險。

C. 衡量股票風險大小的指標是什麼

β系數，β值度量了股票相對於平均股票的波動程度，等於1表示該股票與市場平均股票的風險一致

D. 風險度量的方法

度量風險的方法有許多。這些風險的度量包括對風險的影響直接估計如損失額，對風險事件發生的概率的估計，以及二者的結合如數學期望值，波動性，VaR，保險費，期權價值等，還包括風險對目標的變化的影響如各種導數類的指標如固定收益產品的久期和凸性，以及用於其它金融產品的希臘字母等。 用損失額來量度風險通常用在人們對損失發生的可能有一些假定的情況下。或者就是在許多情況下，人們只需要了解可能發生的最大的損失額，即最大可能的損失（MPL）。應當注意的一點是，最大可能的損失實際上有兩個不同的含義，在英文中的表達分別是Maximum Possible Loss和Maximum Probable Loss。前者是指在最壞情況下的總的財物損失，而後者是指在某一個風險因素的作用下最可能發生的財物損失。 風險發生的概率的估計作為對風險的度量通常是用在人們對風險造成的後果有了一定假設的情況。 用數學期望值來表示風險也是有的。一般用在損失概率和可能的損失額較為穩定或者說波動性比較小的情況下。 用波動性度量風險始於組合理論，仍然在金融領域中用得比較普遍。波動性比較容易計算，但不容易理解，特別是對決策過程難有影響。人們可以容易地構造出一些例子說明如果按波動性來作投資決策將會是違反直觀的。 VaR值是一個在金融領域里被廣泛使用的風險度量。考慮用VaR表示風險指數的原因是VaR對於運營而言有比較好的參考價值，有利於經營過程中的資本成本和效率的提高。 保險費在某種程度上是對轉移的風險的價值的市場價的度量。保險費的計算通常是用保險公司自身的精算模型。 考慮用期權Call和Put來度量風險是因為考慮到所有的風險度量中只有它們直接表示風險的價值。保險費的定價與期權的定價本質上是一致的。Call和Put值較好地反映現有風險資產的與無風險的價值相比較而言的價值，因而對於決策有很好的參考價值。與VaR比較，Call和Put值是精確的值，而不是統計的值。但是，除了較少的情況外，如在有流動的市場的情況下，計算Call和Put值比較困難。 市場風險一些特殊度量，通常是導數，如各種希臘字母。另外還有久期和凸性等。這些度量都是對一些特殊的標的對某些風險因素的影響的依賴關系而定義的。

E. 股市風險的度量方法有哪些

簡單直觀的數量度量方法就是看平均市盈率，市盈率越高風險越大，反之越低。當然這也與經濟基本面是正相關關系。
這個可以到交易所網站上查詢。

F. 股票風險的度量主要有哪些

在用於度量證券組合投資風險的協方差矩陣為非正定時 ,研究允許賣空且存在無風險證券的證券組合投資決策模型 ,給出了最優投資比例系數的計算方法及有效邊界。在投資活動中 ,收益和風險是投資者關心的兩個基本問題。現代投資理論創始人 Markowitz假定投資風險可視為投資收益的不確定性 ,這種不確定性可用統計學中的方差或標准差來度量 ,而投資收益可用統計學中的均值或期望來度量。理性的投資者在進行投資決策時追求的是收益

G. 證券投資風險的度量方法有哪些

第一種方法是計算證券投資收益低於其期望收益的概率
假設，某種證券的期望收益為10%，但是，投資該證券取得10%和10%以上收益的概率為30%，那麼，該證券的投資風險為70%，或者表示為0.70。
這一衡量方法嚴格從風險的定義出發，計算了投資於某種證券時，投資者的世紀收益低於期望收益的概率，即投資者遭受損失的可能性大小。但是，該衡量方法有一個明顯的缺陷，那就是：許多種不同的證券都會有相同的投資風險。顯然，如果採用這種衡量方法，所有收益率分布為對稱的證券，其投資風險都等於 0.50。然而，實際上，當投資者投資於這些證券時，他們遭受損失的的可能性大小會存在著很大的差異。

第二種方法是計算證券投資出現負收益的概率
這一衡量方法把投資者的損失僅僅看作本金的損失，投資風險就成為出現負收益的可能性。這一衡量方法也是極端模糊的。例如，一種證券投資出現小額虧損的概率為50%，而另一種證券投資出現高額虧損的概率為40%，究竟哪一種投資的風險更大呢？採用該種衡量方法時，前一種投資的風險更高。但是，在實際證券投資過程中，大多數投資者可能會認為後一種投資的風險更高。之所以會出現理論與實際的偏差，基本的原因就在於：該衡量方法只注意了出現虧損的概率，而忽略了出現虧損的數量。

第三種方法是計算證券投資的各種可能收益與其期望收益之間的差離
即證券收益的方法或標准差。這種衡量方法有兩個鮮明的特點：其一，該衡量方法不僅把證券收益低於期望收益的概率計算在內，而且把證券收益高於期望收益的概率也計算在內。其二，該衡量方法不僅計算了證券的各種可能收益出現的概率，而且也計算了各種可能收益與期望收益的差額。與第一種和第二種衡量方法相比較，顯然，方差或標准差是更適合的風險指標。

H. 在投資領域，什麼指標可以度量一個股票的風險，請寫出此指標的表達式

市盈率，企業約小市盈率應該越低，就是按現在每股收益要多少年收回投資
S=P/E。其中，S表示市盈率，P表示股票價格，E表示股票的每股凈收益。

也可考慮市凈率，就是股價與凈資產的比值
市凈率=每股市價(P)/每股凈資產，這個值理論上市越小越好，低於1就破凈，股票價值還不如你的凈資產。

I. 如何衡量某一支股票的風險大小

上市後幾年的平均市盈率、平均市凈率、平均股價
公司有沒有財務問題，經營是否正常，有沒有吃官司，被反傾銷等等

J. 投資收益的風險度量

1．期望收益率
它是指投資者持有一種理財產品或投資組合期望在下一個時期所能獲得的收益率。
(1)單一金融資產的期望收益率
(2)投資組合的期望收益率
投資組合的期望收益率就是構成組合的各個資產的期望收益的簡單加權平均數。
2．方差和標准差
方差是指金融資產的收益與其平均收益的離差的平方和的平均數。標准差則是方差的平方根，其在考察金融資產風險時也被廣為使用。
3．協方差和相關系數
投資組合中各種資產之間的收益相互關聯．協方差足一種可用於度量各種金融資產之間收益相互關聯程度的統計指標。另外,還可以使用相關系數這個統計指標來反映投資組合中各種金融資產之間收益的相關性。
(1)協方差的計算
協方差就是投資組合中每種金融資產的可能收益與其期望收益之間的離差之積再乘以相應情況出現的概率後進行相加，所得總和就是該投資組合的協方差。
協方差的計算公式可以分為3個步驟：
1)對應於每一種經濟情況，將兩種資產可能收益與其期望收益之間的離差相乘。
2)對應於每一種經濟情況出現的概率，乘以上一步計算出的離差相乘之積。
3)將第二步計算出的各個乘積加總得到總和。
(2)相關系數的計算
相關系數等於兩種金融資產的協方差除以兩種金融資產的標准差的乘積。
(3)資產組合的方差和標准差
①兩種資產組合的方差和標准差
投資組合的方差取決於組合中各種金融資產的各自的方差以及這兩種金融資產之間的協方差。每種金融資產的方差衡量的是其各自的收益波動程度；協方差則衡量的是構成投資組合的兩種金融資產之間的相互關系。
②多種資產組合的方差和標准差
(4)投資組合多元化的意義
組合中資產種數的增加，特有風險逐漸降低，但是系統性風險卻無法因投資組合中資產種數的增加而降低。