股票的歷史大底有什麼特徵
Ⅰ 歷史數據告訴你 底部有哪些特徵
本周最後一個交易日，滬指小幅下跌0.23%，收報2831.18點，頑強堅守在2800點上方。回顧周K線圖，滬指終於終結了此前的七連陰，一周上漲3.06%，創兩年來最大周漲幅。事實上，過去一周市場逐漸穩定，投資者情緒部分恢復，關於A股底部的討論一直是市場關注的焦點。
滬指結束周K線七連陰 A股估值成全球「窪地」
昨日市場小幅震盪，走勢健康，滬指小幅收綠，深成指和創業板指收紅，反彈行情仍在進行之中。滬指本周上漲3%，創兩年來最大周漲幅，目前市場估值處於歷史底部區域，也得到了部分資金的認可和參與。
從行業資金流向來看，上周五至昨日收盤，電子行業明顯獲得青睞，期間主力凈流入資金達到34.9億元，緊隨其後的是家用電器、食品飲料、鋼鐵和非銀金融行業，主力凈流入也均超過5億元。北上資金數據方面，滬股通近4個交易日凈流入55.97億元，深股通凈流入25.75億元；合計凈買入股票27680萬股，其中初始持有量在10萬股以上且期間增持比例超過50%的股票共45隻，多數已錄得漲幅，風華高科、旭升股份、金卡智能和華新水泥等個股漲幅居前。
事實上，從估值看，A股已經成為全球股市「窪地」。上交所披露數據稱，截至7月6日，上證綜指市盈率為13.1倍，與2638點時水平基本持平，如若考慮盈利增長水平，則價格水平已低於2638點之時；市盈率中位數為28.2倍，與2014年7月上一輪牛市初期時的水平基本一致，並接近2013年6月時水平。與國際市場對比，代表滬市大盤藍籌股的上證50指數整體市盈率9.9倍，在全球范圍處於偏低水平，明顯低於美國市場大盤股指數。
對此，東吳證券評論稱，在外部因素擾動下，近期市場風險偏好大幅下降，當前A股投資價值凸顯。就估值而言，當前A股估值水平處於歷史低位。從企業盈利來看，宏觀經濟雖然面臨短周期回落但具備很強的韌性，優質公司ROE處在歷史高位，中報業績有望驅動成長板塊反彈。
歷史數據告訴你底部有哪些特徵
在股市，沒有人能未卜先知，但歷史數據卻往往能窺見規律。那麼從估值來看，歷史上的底部又呈現出什麼樣的特徵呢？
統計顯示，2000年以來A股市場共出現過4次底部，分別是在2005年6月、2008年10月、2013年6月以及2016年的1月。這四次底部時，全部A股的整體PE分別為18、14、12和18倍，平均為16倍，而當前A股的整體估值也是16倍，完全符合底部時期PE的特徵。從估值分布來看，PE在0-40倍的股票低估值股票的數量，在前四次底部佔比平均為54%。截止昨日收盤，0-40倍PE的低估值的股票數量已經是55%。此外，前四次底部時，A股業績增速中位數平均是8.8%。當前，業績增速中位數是12.4%，要遠高於歷史底部平均水平。最後，從主要的幾個寬基指數來看，上證50、中證500、中證1000、上證綜指、創業板指當前的估值水平都是低於歷史底部的水平。
基於上述數據，中銀國際在策略分析會議上認為，從估值角度來看，當前已經是歷史底部，可以樂觀起來，積極地去看待市場。
另外的歷史數據顯示，2005年以來四個歷史性底部形成之後市場的各大寬基指數走勢也有著共同的特徵。底部形成後的一個月內，一般會出現-1%到10%左右的反彈，平均漲幅4.4%，並且中小創彈性更高。底部形成後兩個月內，一般會出現8%到13%左右的反彈，平均漲幅10.2%，並且多數時候中小創彈性更高。底部形成後三個月內，大多數指數反彈非常明顯，反彈幅度在9%到24%，平均反彈17%，中小創依舊彈性略高。
產業資本回購尾聲時或是見底信號
此前市場持續調整、個股普跌，上市公司重要股東或者高管等產業資本紛紛增持、回購自家股票進行「護盤」。
數據顯示，6月份以來至7月12日，有154家上市公司發布股份回購計劃，174家公司實施了回購，回購金額合計為69.77億元。事實上，今年以來已有340家上市公司實施了股份回購，回購金額合計為145.08億元。
回顧2009年以來的市場，A股共有三輪回購潮，前兩次分別是2012年10月份至2013年6月份、2015年8月份至2016年6月份。對應此前A股市場2013年6月及2016年1月的歷史大底，可知前兩次回購潮均是在A股較為低迷的時期出現，回購潮結束或接近結束時，A股已經見底。
Ⅱ 股市中的中期大底和長期大底分別代表著什麼如何才能尋找到個股大底
股市中的中期大底和長期大底都是代表著市場底部。影響市場運行的因素是多方面的，歸納起來主要有三個：一是資金因素，二是估值因素，三是政策因素。我們判斷市場底部的主要依據也是這三個因素。不過有些因素是可以進行量化分析的，有些因素是不可以進行量化分析的。比如估值因素、資金因素都是可以進行具體量化分析的，而政策因素是不能進行量化分析的。
下面，我主要從量化分析的角度解析一下判斷市場底部的四種方法。
一、根據估值判斷市場底部
從經濟規律上講，市場運行就是以估值為中樞上下波動的，當估值過高時就會出現泡沫，市場存在調整的需求。當估值過低時就會出現價值窪地，市場存在價值回歸的需求，這個經濟規律在全球資本市場都是通行的。當市盈率小於20%分位值時基本可以判定市場已經處於底部區間。注意：市場底部不是某一個點，而是一個區間。
四、根據技術指標判斷市場底部
通過技術指標背離判斷市場底部是一個非常有效的方法，判斷市場底部時我們通常採用周線級別的走勢，這樣技術信號的穩定性會更強。例如上漲指數的周線走勢，歷史三次底部均出現了明顯的RSI指標底背離。
Ⅲ 歷史性大底是什麼樣子
歷史性大底是什麼樣子？
歷史性的底部都是在基本面出現重大轉折的時候，比如說經濟由衰退轉入景氣，政策從防禦轉向積極，市場人氣也是從極度恐懼轉為逐漸的樂觀，特別是媒體等，往往在市場長期低迷收視率閱讀率大大降低之後縮減節目時間，縮減相關版面，有些非專業媒體甚至取消證券節目和版面，歷史性的大底就差不多形成了。另外就是股票，看著便宜的都不認識了，仙股成堆，特別是傳統的績優股大幅度補跌之後，市場容易出現歷史性大底。
上輪底部是1664，現在雖然不是底，也很近了吧？
1664是在極度恐慌中達到、並且是在超常規的4萬億刺激下產生的，不具備常規性的意義，不建議類比。
Ⅳ 股市見底的五大信號
21世紀以來，a股經歷了5次大跌，分別是：2004-2005年股份制改革，上證下跌40%；
2007-2008年次貸危機，上證下跌70%；
2011-2014年，經濟動能切換，上證下跌35%；
去杠桿2015-2016年，上證下跌50%；
2018年，中美貿易摩擦，上證下跌30%。
以下五個信號，基本都出現在a股復牌歷史上的五次大底中。
底部信號一：新增社會金融增速由負轉正。
中國新的社會金融增長周期一般為40個月。新增社會金融增速由負轉正後，a股往往會迎來拐點。歷史上這四次的底部都是新增社會金融增速轉正後形成的底部，分別是：2005年9月、2008年12月、2015年9月、2019年1月，間隔正好在40個月左右。還有一次，2012年6月。
距離2019年最後一個1月新增社會融資由負轉正已經過去了40個月左右，新增社會融資增速的運行周期已經到來。
底部信號二：a股的估值
歷史上過去5次底部，最高PE是2005年的16倍，最低PE是14年的9倍。目前上證綜指估值13倍(基於杏仁數據)，已進入低估區間，但仍比歷史最低估值低30%。
歷史五次底部，PB的區間為1.2-2，目前為1.36，已進入低估區間，但距離最低值仍有10%以上的下跌空間。PS的區間為0.8-1.3，目前為1.08，已進入低估區間，但距離最低值仍有25%的下降空間。
底部信號三：a股換手率
換手率的公式是：換手率=成交額100流通股本總額100%，因為成交額是用手算的，所以應該是100，而流通股本總額是以股份為單位的。至於為什麼用流通股份而不是總股本來劃分，上市公司控股股東的股份通常是鎖定的，不進行交易，所以應該用流通總股本來劃分。
歷史五次底部，最低換手率達到0.4%，最高換手率不超過1.12%。但目前換手率為1.8%，說明投資者的交易熱情並沒有降到冰點，市場上的資金還是比較活躍的。
底部信號4:新基金
去年新基金很火爆，今年新基金卻集體遇冷。據《中國基金報》統計，2021年1月，新基金133隻，總募集規模超過5000億元，為5084.97億元。這只新基金的募集速度已經超過了2020年。
但今年1月新成立的基金超過100隻，達到148隻，但募集資金卻遠低於去年同期，僅為1188億，同比下降77%。2月份募集資金更低，只有294億，5隻新基金發行失敗。這些新發行的基金主要是「固定收益」基金和債基，符合熊市的底部特徵。
底部信號5:格雷厄姆指數大於2。
格雷厄姆指數(Graham index)是格雷厄姆推出的一種指數，可以判斷整個證券市場的交易狀況。又稱為股債收益率之比，指a股全市場收益率與10年期國債收益率之比，即格雷厄姆指數=a股全市場收益率10年期國債收益率。
先說收益收益率。這個指標在所有的股票軟體中都找不到，但是我們可以用市盈率來計算，即收益收益率=1市盈率，其實就是市盈率的倒數。比如假設現在a股整體市盈率14倍，其倒數為1/14=7.1%。假設10年期國債收益率為3.25%。那麼現在的格雷厄姆指數就是7.1%3.25%=2.18。我們可以看下圖。過去二十年，歷史底部的格雷厄姆指數都大於2，特別是2008年、2012年、2018年、2020年，格雷厄姆指數都在2.5左右，市場是杜蘭花生。之後10倍大牛股相繼涌現。
目前格雷厄姆的指數大於2，符合bot