如何玩債券股市

⑴ 債券如何買賣如何交易

債券怎麼買在哪裡買，大致有以下三種方法：

⑵ 債券投資的原則和策略

債券投資的原則和策略2017

投資債券既要獲得收益，又要控制風險，因此，根據債券收益性、安全性、流動性的特點。下面是我為大家帶來的關於債券投資的原則和策略的知識，歡迎閱讀。

1、收益性原則

不同種類的債券收益大小不同，投資者應根據自己的實際情況選擇。例如國債是以政府的稅收作擔保的，具有充分安全的償付保證，一般認為是沒有風險的投資;而企業債券則存在著能否按時償付本息的風險，作為對這種風險的報酬，企業債券的收益性必然要比政府債券高。當然，實際收益情況還要考慮稅收成本。

2、安全性原則

投資債券相對於其它投資工具要安全得多，但這僅僅是相對的，其安全性問題依然存在，因為經濟環境有變、經營狀況有變、債券發行人的資信等級也不是一成不變。因此，投資債券還應考慮不同債券投資的安全性。例如，就政府債券和企業債券而言，政府債券的安全性是絕對高的，企業債券則有時面臨違約的風險，尤其企業經營不善甚至倒閉時，償還全部本息的可能性不大，企業債券的安全性不如政府債券。對抵押債券和無抵押債券來說，有抵押品作償債的最後擔保，其安全性就相對要高一些。

3、流動性原則

債券的流動性強意味著能夠以較快的速度將債券兌換成貨幣，同時債券價值在兌換成貨幣後不因過高的費用而受損，否則，意味著債券的流動性差。影響債券流動性的主要因素是債券的期限，期限越長，流動性越弱，期限越短，流動性越強。另外，不同類型債券的流動性也不同。如國債、金融債，在發行後就可以上市轉讓，故流動性強，企業債券的流動性則相對較差。目前，我國的企業債發行後再到交易所申請上市，債券是否上市的流動性差別很大，上市前後債券的流動性差別很大，上市後債券的流動性還受到該債券發行主體資信情況的影響。

而在債券投資的具體操作中，投資者應考慮影響債券收益的各種因素，在債券種類、債券期限、債券收益率(不同券種)和投資組合方面作出適合自己的選擇。

根據投資目的`的不同，個人投資者的債券投資方法可分為以下三種：

(1)完全消極投資(購買持有法)，即投資者購買債券的目的是儲蓄，獲取較穩定的投資利息。這類投資者往往不是沒有時間對債券投資進行分析和關注，就是對債券和市場基本沒有認識，其投資方法就是購買一定的債券，並一直持有到期，獲得定期支付的利息收入。適合這類投資者投資的債券有憑證式國債、記賬式國債和資信較好的企業債。如果資金不是非常充裕，這類投資者購買的最好是容易變現的記賬式國債和在交易所上市交易的企業債。這種投資方法風險較小，收益率波動性較小。

(2)完全主動投資，即投資者投資債券的目的是獲取市場波動所引起價格波動帶來的收益。這類投資者對債券和市場有較深的認識，屬於比較專業的投資者，對市場和個券走勢有較強的預測能力，其投資方法是在對市場和個券作出判斷和預測後，採取“低買高賣”的手法進行債券買賣。如預計未來債券價格(凈價，下同)上漲，則買入債券等到價格上漲後賣出;如預計未來債券價格下跌，則將手中持有的該債券出售，並在價格下跌時再購入債券。這種投資方法債券投資收益較高，但也面臨較高的波動性風險。

(3)部分主動投資，即投資者購買債券的目的主要是獲取利息，但同時把握價格波動的機會獲取收益。這類投資者對債券和市場有一定的認識，但對債券市場關注和分析的時間有限，其投資方法就是買入債券，並在債券價格上漲時將債券賣出獲取差價收入;如債券價格沒有上漲，則持有到期獲取利息收入。該投資方法下債券投資的風險和預期收益高於完全消極投資，但低於完全積極投資。

投資債券以避險:

資本市場中有兩個主要的投資工具：一個是股票，另一個則是債券。相比股票的上下波動，債券有一個地板價，即持有到期的價格，尤其是對國債等有政府擔保的品種，風險小，收益穩定，所以債券又叫固定收益券。在國外，債券的投資比起股票市場更為有聲有色，並且由於有較多的公司債品種，收益也不一定就比股票低。當然，此類公司債的風險也大。而在國內，由於債券市場仍不夠大，債券品種也較少，因此，始終無法發揮其真正的功能。

目前在國內的債券市場上，主要有政府債券(國債)、金融債券及公司債券三類。其中，政府債券由政府擔保發行，質量最高，風險最小，但相應地收益也較小。而金融債券主要由國家開發銀行、農業發展銀行等發行(不對個人出售)。公司債則由一些大型國有企業發行，80%以上由銀行做不可撤銷的連帶擔保，風險也較小。

一般投資人可到承銷的銀行購買憑證式國債和記賬式國債(很少幾只)，或通過證券商買掛牌的國債。許多人對債券投資的收益，只知道可賺取固定的本金和利息，並認為債券的價格應是固定的。事實上，“債券的價格是固定的”這種說法，指的是債券的面額，也就是債券初次發行時的票面金額，如1000元(國內稱十張)。等到債券進入二級市場流通買賣之後，債券的買賣價格就會因利率的變動、市場供需面而發生變化，出現上漲或下跌的情形，從而與面額產生一定差異。

至於債券的買賣價格為什麼會因利率而變動，則是因為債券的票面利率(付息的依據)是根據發行時的市場利率水平制定的。市場利率高時，發行的債券利率就較高;利率下降時，債券的利率也會跟著調低。但這只是針對新發行的債券而言，對已經發行並且在市場上流通的舊債券(當然是指未到期的債券)來講，如果利率上漲，那麼新發行的債券所可以領取的利息就比舊債券多(假定面額都一樣)，所以舊債券就比新債券不值錢，如果要脫手求現，勢必得降價求售，才能賣掉。相反的，若利率下降，舊債券因利息多，價格就會上揚。所以，債券的價格與利率走勢正好相反。利率上揚，債券價格下跌;利率下跌，債券價格便會上漲。所以，利率和債券價格是一個反向關聯的關系。

舉例來說，面額同樣是1000元的債券，利率10%的債券每年可收100元的利息，利率若降為8%，則只能領取80元利息，所以舊債券若要脫手，應有1250元的價值。所以說，投資債券除可收息外，當市場利率變動時還可賺差價。而且國債的收入是免稅的，比起存銀行要交20%的利息稅來，又勝一籌。

當然，很多投資人覺得債券雖然安全，收益又可免稅，但不一定了解它什麼時間發行，哪裡可以買到，而且也不知道如何根據市場利率甚至供求的變化進行操作。在這種情況下，可以去了解一下債券基金，將具體的操作讓那些債券專家來完成，而自己只要做好准備將資產的多少部分放入債券投資的決定就好了。

中小投資者國債投資策略:

根據國際經驗，國債市場發展到一定階段，其持有結構將向機構集中。從這個意義上說，國債市場的機構化是一個必然的過程。現在國債存量最大的銀行間市場，其託管國債占總量的90%以上，就是一個純粹的機構市場。相比之下，交易所國債市場尚擁有眾多的中小投資者，是中小投資者在憑證式國債以外又一投資國債的途徑。由於流通國債收益率高於憑證式國債，因而受到了許多中小投資者的青睞。因該市場的流動性較好，機構投資者也重兵駐扎。1997年至今，國債發行的重點轉向銀行間市場，交易所市場的規模止步不前，現券日益稀缺。隨著證券投資基金的迅速發展，機構占據了更多的市場份額，交易更多地表現為機構投資者間的搏弈。自去年以來，市場出現了一些新的特點：

一、現券間的期限與收益率不對稱根據傳統投資理論，因到期風險的制約，剩餘期限較長的國債品種，其收益率應較高，以補償其較高的到期風險;反之亦然。這樣，現券的剩餘期限與收益率呈正相關關系，各現券按照剩餘期限，收益率對稱排列，這也符合有效市場的原則。機構參與的深入，已經打破了這種傳統格局，如剩餘期限較短的696和9704券，收益率大大高於9905和9908等品種。

二、短線操作的難度增加難度增加的首要因素是基於現券間的期限與收益率不對稱，傳統的根據收益率選擇券種的教條幾乎不再發揮作用。現券的走勢及其收益率變化，與機構的偏好息息相關。

國債作為一種固定收益證券，其總的趨勢是價格向到期兌付值靠攏。過去幾年因連續降息，靠攏過程實際成為單邊上漲。近年因未來利率走勢的不確定性，加上國際市場的影響，現券單邊上漲的現象已經消失，走勢更多地受到資金面、周邊市場等因素的制約。同時，由於基準利率保持穩定，現券的波動幅度較小，也給中小投資者增加了難度。

三、浮動利率國債出現從目前浮動利率國債的設計看，它是為機構投資者量身定做的一個品種。把握浮動利率國債的走勢，不但需要預期未來相當長時期內的利率走勢，而且對當前利率的變化要有足夠的敏感。浮動利率國債收益率的計算也沒有統一的標准，這對中小投資者的投資技巧提出了相當高的要求。

面對機構投資者在資金、信息等方面的優勢，中小投資者並不是無能為力。若能夠掌握一些必要的投資策略，也能夠在新的市場形勢下獲取一定的收益。它們包括：

分析機構投資者的操作特點。機構投資者有一定的利潤壓力，國債的自然增長並不能滿足其胃口。因此他們必然會利用各種機會，製造局部行情，以至於部分現券的收益率同其期限不對稱，中小投資者應該充分抓住這些機會。如果股票市場追漲殺跌還有部分理由的話，國債市場則應該逢跌勇於買進，逢漲勇於出手，因為國債的價格是總體向上的。也正因為這個原因，走勢活躍的國債品種，在經過一波炒作後，仍有再次炒作的可能。機構投資者的出貨無非是機構間籌碼的轉移，而不表現為股票市場籌碼從機構到散戶的集中到分散。由於國債一二級市場間並不存在股票一二級市場的價差，中小投資者可以較為精確地掌握機構投資者的成本。如果市場價位在機構投資者成本以下，機構投資者進入時間又較長，付出了較多的成本，則投資者可以放心進入，如2000年記帳式10期國債(代碼010010)。

其次，緊跟市場熱點，堅持中線投資。目前的現券品種，大部分缺乏長期投資價值，但中小投資者的交易成本較高，不可能頻繁從事短線操作。比較可行的策略是，緊跟市場熱點，堅持中線投資。一種券種的活躍，往往意味著主力機構中線以上投資策略的實施，市場熱點將保持一段時間，不會輕易消失，中小投資者可以積極參與。另外，創新品種如浮動利率國債因擁有一定的題材，容易受到機構的關注，也往往會帶來較好的中線收益。

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⑶ 轉債股票怎麼操作買賣

一、可轉債的交易規則是什麼?

可轉債不僅可以申購，還可以上市交易，作為一種特殊債券交易制度會與股票有所不同，投資人可以注意以下六個方面。

1、T+0交易制度。可轉債交易實行的是當日回轉交易制度，也就是大家熟知的T+0.買入的轉債不需要等到下一個交易日才能賣出，當天就可以出掉

2、漲跌幅不受限制。大家炒股有時候會讓漲跌幅的限制搞得冒火，這一點可轉債就開明多了，它不設漲跌幅的限制，所以在一個交易日裡面，價格振幅可能會很大。

3、臨時停牌機制。可轉債是T+0交易，又不設漲跌幅的限制，為了抑制短線投機行為，會有臨時停牌的機制。

以深市可轉債為例，可轉債盤中成交價較前收盤價首次漲跌幅達到或超過20%的，就會臨時停牌30分鍾。

當盤中成交價較前收盤價首次漲跌幅達到或超過30%的，就會臨時停牌到14:57.萬一停牌時間超過了14:57.也會在14:57復牌。

4、競價買入最少10張。可轉債每10張可以看作一手，在買入的時候都是以10張的整數倍進行成交。

有些朋友不是申購中簽而是股票配債，上市公司的配債就不一定是10張的整數倍了，在賣出的時候如果有零碎的可轉債，那就要一次性申報賣出。

5、成交的順序。在競價的時候成交按照時間優先，價格優先的原則來成交，即同時委託的，價格低的優先;同樣價格委託的，委託時間早的優先。

6、交易時間。可轉債的交易時間與A股保持一致，即交易日上午時段9:30——11:30.下午時段13:00——15:00.集合競價時間是上午的9：15——9：25.

⑷ 教你怎樣玩債券

購買債券同樣是個技術活，並非你一廂情願就能投資賺錢。在我們購買心儀的債券之前，以下這些該了解的規則與訣竅，每一樣都不能少。下面是我帶來關於教你怎樣玩債券的內容，希望能讓大家有所收獲!

玩債券小技巧

No.1 債券的分類、收益來源

國債：2014年憑證式國債5年期利息5.41%。

企業債：目前利息最高的是13磁湖高新債02，當前票面利率9.30%;持有到期收益率最高的是09青州債，到期收益率33.08%(如果不違約的話)

No.2 信用評級

債券的信用評級是對發行人在有效期限內及時償付債務的能力和意願的鑒定，簡單來說就是“能不能”和“想不想”的問題。這就很大程度上關繫到我們投資者購買了這個債券後能夠如期獲得回報的問題。

我國的債券信用等級主要被分為四類標准：

(1)A級債券，級別最高，有“金邊債券”職稱。

(2)B級債券，風險與收益都較A級債券更高。

(3)C級債券，投機性債券。

(4)D級債券，賭博性債券。C和D風險都很高，但可能獲得巨大收益。

對投資者而言，能承擔多大風險，就選擇對應級別的債券。風險越高，收益越高，這點真理不會變。

No.3 三特性&三關鍵

債券具有三大特性，分別是：

(1)安全性。債券的最大特點，其中國庫券可說是安全性最高的債券品種，幾乎零風險。

(2)流動性。對於金融債券而言，如果不能夠流通，那麼與廢紙何異?

(3)收益性。風險與收益成正比，如果僅以收益高低來看，債券的選擇順序為：企業債券——金融債券——國債。

除了這三特性以外，對投資者而言，還有三個關鍵詞非常重要。

(1)久期。用來衡量債券或債券組合的利率風險，在數值上與債券的剩餘期限近似。可幫助投資者有效把握投資節奏。

(2)到期收益率。到期收益率=固定利率+(到期價-買進價)/持有時間/買進價。

(3)收益率曲線。反映某一時點，不同期限債券的到期收益率水平。收益率曲線不同的預期變化趨勢，能幫助投資者制定投資策略的管理 方法 。

例如：預期收益率曲線基本維持不變，且目前收益率曲線向上傾斜，可買入期限較長的債券。

No.3 策略與技巧

從投資債券的策略與技巧角度來說，以下這些都是我們可以多加註意與運用的金點子。

(1)打好時間差

在債券發行期的最後一天買進，在到期兌付期的第一天兌換。可減少資金佔用時間，提高資金利用率。

(2)喜新厭舊

在新國債發行時，提前賣出舊國債，再連本帶利買入新國債，所得收益可能比舊國債到期兌付的高。但採取此法前，必須先比較賣出前後的利率高低，看是否合算。

(3)利用市場差和地域差

不同交易所進行交易的同品種國債，存有價差，利用得當，可從中賺取差價。

而不同地區的地域差，也與市場差同理，可供利用。

(4)玩轉混搭風

長短期與高低風險收益債券合理搭配，讓資金得到更充分有效利用，也可在收益與風險之間找到適合自己的平衡點。

No.4 債券該怎麼買

國債大家都知道銀行櫃台買就可以了。日新月異，現在小夥伴只要有網銀，還可以網上買，再也不用排隊了。那麼小城就講講企業債/公司債到底該怎麼買?

交易時間跟股票一樣。9:15~11:30;13:00~15:00

股票一手是 100 股，買債一手是 10 張。一張是 100 元的面值。這就是為什麼我們常說 1000 元就可以做債券。

債券交易是靠凈價交易，而結算是全價結算。

(比如我半年前買一個債券，這個債券給 10% 的利息。我是 100 元買的，我已經拿了半年了，我應該得到 5 塊錢的利息。這個時候在我們交易的時候我可能還是 100 元凈價賣出去。但是結算的時候我會得到 100 加 5 元的利息，這就是凈價與全價的區別。)

Step3：賣出

債券 T+0 交易，也就是說，你可以今天早晨買了，一會兒就把它賣出去。

No.5 買債券有什麼風險

三個風險：無風險收益(利率風險)+ 信用風險(違約風險)+ 流動性風險(能否變現)。

利率風險：比如買國債，你買的時候5%，10年期，可是過了一年，市場上國債已經6%了，其實並非時機的風險，而是機會成本。

信用風險：就是像超日債這樣，本來說5年以後還你錢，結果到第3年的時候就說，我連利息都還不起你了，而這個風險是債券中最大的風險。

流動性風險：就是你想把它變現的時候不能變現怎麼辦。交易所債券是可以隨時可以買賣的，但也會有想賣賣不出去的時候，或者要賠很多才賣得掉。

怎樣玩債券相關 文章 ：

1. 如何輕松玩轉債券基金

2. 如何玩轉債券型基金

3. 除了國債債券投資還可怎麼玩?

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5. 怎樣選債券

6. 怎樣輕松投資債券

⑸ 股票債券怎麼操作

在可轉換債券購買日打開股票交易軟體進行股債配售操作。首先，投資者要確保自己賬戶中有足夠的資金，然後按照步驟輸入相應的股債配售代碼，這樣才能得到所需的可轉債。發債成功等於直接扣除資金後申購成功。上市公司發行可轉換債券時，使用者可以優先購買上市公司債券。
可轉換債券有特定的利率和期限。投資者可以選擇在債券到期時持有，收取本金和利息；可轉換債券轉換為債券後。債券持有人由債權人轉變為上市公司股東，可以參與經營決策和分紅；這是可轉換債券的獨特而重要的性質，它也不同於其他債券。這意味著可轉換債券可以根據一定條件轉換為股票。用戶在投資上市公司股票時一定要關注各個方面的信息，也要注意市場的整體走勢，要注意市場的變化，特別是行業內的政策。在投資股票時，用戶還需要有一個良好的心態。
【拓展資料】
債券股是股份公司為籌集資本按某一契約來發行的固定股息股票。債券股與一般無擔保債券比較，雖兩者都是由公司發行的，並承諾在一個特定時期定期支付一定的還款額及股息，但無擔保債券所表現的是公司的負債，而債券股所表現的是公司的股份，在企業清理時它不能視為企業的負債，因此它比無擔保債券更象優先股。債券股通常是記名的，轉讓時必須經過過戶手續，並相應修改簽名簿上的記錄。加拿大、英國公司發行的一種公司債，是以股票形式發行的負債證券。
定義：
另外，債券股也指一些加拿大和英國公司發行的一種以股票模式處理債務問題的債券。
特徵：
與債券相比，債券股也能提供固定的現金支付，並且不需要超出公司業績的抵押品作為擔保。與債券所不同的是，債券股依舊是屬於所有者權益的范疇，因而在清算過程中，它的受償順序在所有債券之後。因此，債券股在某種意義上和優先股是相同的。同時，還需要指出，債券是可以全部轉讓的，而債券股則只能部分轉讓。

⑹ 股市債券如何交易

股票轉債用戶可以在券商處直接授權買賣，也可以通過證券交易軟體（如同花順、平安證券、京東股票、國泰君安等），自行選擇買賣。需要注意的是，可轉債實行的是T+0的交易方式，即用戶在買入當天就可以進行賣出交易，而股票實行的是T+1的交易方式，即用戶只能在買入後的第二個交易日進行賣出。
在股市裡，股票債券人的情感起副作用的時候居多。一個股票債券是勝負守恆的想法，另一個就是不想賠錢股票債券的想法。但這兩種想法恰恰起到副作用。參與股市本就是承擔風險謀取收益的行為。即使股票債券期待會漲，必然伴隨著風險。股票債券要想著50%的可能是會跌的。如股票債券果因此而感到壓力，那就沒辦法了。從金融角度來看上班族，就像買了100%概率下每月獲得一定金額的債券一樣。
【拓展資料】
一、股票交易時間
大多數股票的交易時間是：
交易時間4小時，分兩個時段，為：周一至周五上午9:30至11:30和下午13:00至15:00。
上午9:15開始，投資人就可以下單，委託價格限於前一個營業日收盤價的加減百分之十，即在當日的漲跌停板之間。9:25前委託的單子，在上午9:25時撮合，得出的價格便是所謂「開盤價」。9:25到9:30之間委託的單子，在9:30才開始處理。
如果你委託的價格無法在當個交易日成交的話，隔一個交易日則必須重新掛單。
休息日：周六、周日和上證所公告的休市日不交易。（一般為五一國際勞動節、十一國慶節、春節、元旦、清明節、端午節、中秋節等國家法定節假日）
二、股票收益
股票收益即股票投資收益，是指企業或個人以購買股票的形式對外投資取得的股利，轉讓、出售股票取得款項高於股票賬面實際成本的差額，股權投資在被投資單位增加的凈資產中所擁有的數額等。股票收益包括股息收入、資本利得和公積金轉增收益。

⑺ 轉債股票怎麼玩

轉債股票即可轉債，也就是說它既是債券，在一定條件下也可以轉換成股票。
對於為了提高額外收入而進入股市的朋友來說，炒股收益高歸高，但風險還是非常大的，但存銀行雖然安全，利息卻太低。那投資什麼有相對較低的風險、收益很好的呢？的確有，可轉債值得你投資。那麼今天我就來為大家講講可轉債到底是什麼，並且應該怎樣正確操作。開始之前，不妨先領一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、可轉債是什麼？
通常，上市公司想要向投資者借錢，可以以發行可轉債的方式來進行集資。可轉債的全稱是轉換公司債券，意思是說它既是債券，滿足了一定的條件就能轉換成股票，借錢方立馬變成了股東，盈利也增加了。
列舉個例子，某家上市公司發行可轉債，當面值為100元的時候，假設轉股價格是5塊錢的話，在後期就能換成20股的股票。在後期假設這只股票上漲至10塊錢這個水平，當初就100元價值的可轉債，現在可以換為10×20=200元的股票，整體收益翻了一番。但是，當股價下跌我們也可以選擇不轉股，在持有期間，公司仍舊會繼續支付給你利息，並且，某些可轉債也可以接受回售，比如說在最後兩個計息年度內不間斷的三十個交易日的收盤價格低於當期轉股價格的70%時，我們也可以讓公司以債券面值加上當期的利息的價格回售我們的債券。由此可見，可轉債不僅有債券的穩定性，同時，股票價格波動帶來的刺激感依然存在，並且還能作為資產配置的工具，不單單只是能追求更高的收益，也是能用來抵禦市場整體下跌的風險的。比如說之前的英科轉債在一年裡，都由開始的100元漲至最高3618元了，這也太好了吧。可是不管大家投資什麼品種，信息是我們一定得關注的，為了讓大家不錯過最新資訊，特地掏出了壓箱底的寶貝--投資日歷，能及時掌握打新、分紅、解禁等重要日期：專屬滬深兩市的投資日歷，掌握最新一手資訊
二、可轉債怎麼買賣？如何轉股？
（一）如何買賣
1、發行時參與
當你本人在持有該債券所對應的股票時，那麼你就可以得到優先配售的資格；如果沒有持股就只能參與申購打新，想買入只能靠中簽。在債券上市之後優先配售和申購打新才可以賣出。
2、上市後參與
有著和股票買賣差不多一樣的操作，股價也一樣，轉債的價格基本上都是根據市場實時變化的，只是可轉債的1手只能為10張，而且運行的是T+0交易制度，也就是說投資者是可以隨買隨賣的。
（二）如何轉股
轉股的條件是在轉股期內。從目前的市場上來看，交易的可轉債轉股期一般的話是在發行結束之日起六個月後至可轉債到期日為止，只要在期間內任何一個交易日都可進行免費轉股。
三、可轉債價格與股票價格有哪些關系？
可轉債的價格於股價之間還是有著特別強的關聯性的，當在股市牛市之時，可轉債的價格還會隨著股票的一起漲的，要是在熊市了就會一起跌。和股票相比，可轉債的風險要小一些，因為有債券和回售，能夠兜底。如果對可轉債比較感興趣的小夥伴們，一定也要了解個股的趨勢，如果沒有足夠的時間去研究某隻個股的話，不妨點擊這個鏈接試一下，輸入自己想要了解的股票代碼，進行深度分析：【免費】測一測你的股票當前估值位置？

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⑻ 債券投資怎麼操作

一、什麼債券可以交易？
我國債券市場分為交易所市場、銀行間市場和銀行櫃台市場。交易所市場屬場內市場，機構和個人投資者都可以廣泛參與，就跟炒股一樣；銀行間市場和櫃台市場都屬債券的場外市場，其中，銀行間市場的交易者都是機構投資者，與普通投資者無關，銀行櫃台市場雖然個人都可以參與，但是可交易品種十分有限，基本上只有國債。
二、怎麼買債券？
在交易所債市流通的有國債、企業債、公司債和可轉債等，在這個市場里，個人投資者只要在證券公司的營業部開設債券賬戶(開股票賬戶時一起開就行)，就可以像買股票一樣的來購買債券，還可以做債券的差價交易(就是炒債)。
跟買股票比，交易所買賣債券的優勢是：交易費用比較低(交易額的萬分之二，無印花稅)；劣勢是：除國債外，其他債券的利息所得需要繳納20%的所得稅。
來總結一下「債券都在哪買」：
1、交易所可以買賣：國債、企業債、公司債(含金融債)、可轉債，還可以做債券逆回購。
2、銀行櫃台可以買賣：國債
3、第三方渠道可以買：債券基金
三、怎麼判斷債券還壞？
大家知道，買股票分績優股和垃圾股；買基金，要看歷史業績和基金經理是不是明星；那麼，買債券看什麼呢？
一看預期年化利率多高，二看信用級別。
1 預期年化利率債券
在所有可交易的債券里，國債交易起來最方便、流動性最好，但是預期年化預期收益相對低，通常在3%~4%之間，被稱為預期年化利率債券——判斷標准就是利息高低。
2 信用債券
包括企業債、公司債、可轉債等，根據期限和發行公司信用等級的不同，預期年化預期收益率差別較大，一般在4%~7%之間，具有一定的投資風險。
可轉債的意思是，買了這種債券的人，可以選擇在規定時間內(票面到期時間)把債券按照約定好的比例變成發債公司的股票。所以，可轉債則特徵更接近於股票，對投資者的專業知識要求較高。
所以，銀行買的國債和那些可交易的債券，其實是兩種生態環境成長起來的「兄弟」。信用債券的交易，一方面參考預期年化利率(價格)波動，一方面可以查看債券評級，評級越高的債券的安全度就越高。

⑼ T+0交易的可轉債怎麼玩有什麼要點和訣竅

一、機會與風險並存。膽小勿進，炒作剩餘規模較小的可轉債。

我相信很多人都跟我一樣曾經吐槽過橫河轉債這樣的價值高度偏離的可轉債，吐槽投資者的風險意識不強。

我們都知道小盤股容易被資金盤炒作，可轉債其實也一樣，經常被炒作的幾個可轉債其實都是剩餘規模極小的幾個可轉債，這種炒作幾乎沒有任何手法可言，拼的大概都是運氣。

二、耐心等待，市場有時候會存在確定性比較大的事件。

通常情況下，當可轉債的溢價率並沒有出現大幅偏離，可轉債的走勢是緊靠著正股的走勢。所以在做T+0交易的時候首選溢價率偏離不高的可轉債進行交易，但是這種交易的最大缺陷就是股債相關度極高，股債的走勢幾乎是同步進行的，一般投資者很難發現極短時間差內出現的機會。

不過如果你保持足夠的耐心，機會總是會出現的。

比如6月1日，國軒高科以一字板漲停開盤，但是國軒轉債卻在一開盤之後價格一路走低，甚至一度跌破190元，換算一下其轉股溢價率大概也就7%左右。如果溢價率太高，那麼我們說是因為前一天可轉債已經漲了它應該有的漲幅也說得過去，但是10%不到的溢價率唯一的可能就是預示著正股有開板的風險。

實際上，6月1日國軒高科的換手率極低，封單的數量也並沒有大幅減少，這里就意味著國軒轉債在下跌的過程中可能出現較為確定性的機會。當它的價格下跌時，分時線出現了較為明顯的雙底結構，隨後價格並沒有再往下下探。

如果在這個時候大膽買進的話，到下午也是有不錯的收益的。

這種方法不一定要用在正股漲停的時候，也有些正股拉升，可轉債並未及時跟上的時候。要值得注意的是，可轉債的T+0交易僅適合於風險承受能力極高的激進型投資者。而且，既然是T+0操作，交易可轉債盡量不要留隔夜，除非是雙低轉債的強贖策略。假如真的看好正股的話，直接買入正股就好，不要大費周章的來買可轉債。

三、高頻交易，拼成功率。

因為可轉債的的交易成本極低，如果高頻交易的成功率在60%以上的話，那麼就是很成功的交易了。

我個人不是很喜歡高頻交易，但是卻認識一個高頻交易比較成功的人，操作手法一點都不復雜，也沒有太多的套路，就是日內漲幅最大的20隻可轉債，然後再在這20隻轉債裡面看成交量最大的10隻，當分時線在均價線下方遠離均價線買入，然後在分時線在均價線上方遠離均價線的時候賣出，反復這樣操作，嚴格止損。

可轉債交易的一點小經驗：r

1、 T+0，當天可以買入賣出，可以頻繁交易，沒有次數限制；r

2、 沒有漲跌幅限制，一天之內可能翻倍，也可能腰斬；r

3、 可轉債一般是跟正股的走勢和題材變動，對於比較好的炒作題材，可轉債的爆發力要比正股高很多；r

4、 可轉債通常都有一定的溢價率，這個溢價率，低的能有5%，高的能超過100%。同時，可轉債也有比較剛性的價格，比如在正股價格腰斬的時候，一般可轉債的價格不會跌破90元（純屬個人經驗）；r

5、 可轉債的價格一般很難達到強贖和轉股價格，市場交易也主要以買賣為主，轉股的投資者非常稀少。

2021.2.4記錄一下回答的時間節點，因為債市在不同階段有不同策略，如同炒股，瘋狂牛市和漫漫熊途，操盤手法也是有一定差異的。

背景概述：

現階段，預判A股大盤屬於沖高受阻，回調震盪時期，債市新規細則沒有落地，老債強贖不斷，新債不斷上市擠壓資金流，使得債市內憂外患，動盪不安，市場情緒極其不穩定，所以可轉債操作也是異常困難。

正文內容：

T+0是可轉債的靈魂，也是可轉債的基礎，每天可以無限次買賣（當然花費的傭金也相當可觀），交易時間和股市同步，玩可轉債必須先熟悉規則。

一，可轉債競價規則及臨時停牌制度：

1.早盤集合競價階段（9.15-9.25）

滬深老債有效報價范圍正負10%，新債首日滬債70%-150%深債70%-130%

超過范圍滬市為廢單，深市不上報競價，暫存系統，待觸發。

2.連續交易時間（9.00-11.30,13.00-14.57）有效報價為最近成交價格正負10%

3.收盤集合競價階段（14.57-15.00）

滬債連續競價（可以自由買賣撤單）

深債集合競價（一次買賣不可撤單）

4.臨時停牌制度

滬深債首次漲跌20%停牌30分鍾後復牌；首次漲跌30%停牌至14.57分復牌。

滬債30%復牌進入連續競價，臨停期間不可報單撤單；深債30%復牌進入集合競價，臨停期間可以報單撤單。

二，玩可轉債有什麼要點和訣竅

要點：

說簡單做到不易，

頻繁交易是大忌；

管住手，慎追高，

提前埋伏最可靠；

過夜看強贖，

利空競價跑，

高開防被套，

早盤才是寶！

可轉債賺大錢一靠消息，二靠執行力，機會來了就要果斷出手，快進快出，賺了就跑，徹底摒棄股票T+1思維。攤大餅持倉雙底轉債等待沖高或贖回拿利息，不在本討論范圍之內。

玩可轉債的訣竅，如何盡量避免過夜帶來的損失？

最好的方法就是尾盤競價買入，提前預判個債明天大概走勢，看正股和轉債K線是否有上攻趨勢，在殺尾或搶尾階段買入，等待第二天沖高賣出（預埋法）

成功率60%失敗原因多是低開下殺，被提前嚇跑，沒有等到上攻。

波段交易勝率極低，特別是下跌趨勢中，幾無勝算。

應對策略：降低交易頻率，盡量迴避下午盤，只操作早盤沖高階段，這點很考驗人性。所以說早盤是寶，寶貴的時間段，過了10.30多數個債會回調。

好的，今天就分享這么多吧，希望對初入可轉債圈的朋友，有一點幫助和啟示，藉此做個可轉債基礎知識的普及推廣。

可轉債t+0交易技巧有三點：第一是在大盤情緒好的情況下，可轉債的漲跌趨勢上跟隨正股，正股漲，可轉債漲，正股跌，可轉債跌。第二是正股漲停的時候，可轉債可以適當追，這是因為股票有漲停限制，而可轉債沒有漲停限制，所以邏輯正確的話，可轉債可以實現一天翻倍。第三是看到個股突發利好的時候，賣正股買可轉債，例如個股預計十個漲停，那麼可轉債差不到哪裡去。

在正常的交易中，可轉債是沒有限制的，所以交易時間我們可以無限做T，另外交易費用方面，可轉債比股票便宜，不收印花稅，傭金萬二，最低1元，買、賣雙向收取。對此，可轉債做t+0所付出的成本遠遠比股票要低很多。

可轉債具有雙重性——既有債券性質，又有股票性質。

上市企業只要未破產倒閉，可轉債的債券性質提供保本，也就是說申購可轉債絕對保本的。但是在二級市場購買可轉債可能導致虧損，並不保本，因為二級市場的可轉債一般出現溢價情況，即高於可轉換為股票的價格。

比如以130元買入可轉債，而到強制轉換日期，可轉債轉換成股票價格只有120元，那麼投資可轉債就會導致虧損（不轉換成股票，虧損幅度更大，因為可轉債的利率極低，通常為百分之零點幾）。

也就是說，可轉債在不可轉換為股票的期限內，它的價格基本是跟蹤股票價格，隨股票的價格波動而波動——顯而易見，從股票的性質來說，投資可轉債就是間接或變相的投資股票。

在操作方面，除了可轉債可T+0交易之外，與股票交易無異，股票怎麼玩，可轉債就怎麼玩。

有什麼要點和訣竅呢？盡量避免購買溢價率超過30%的可轉債，因為可轉債的轉換價格隨對應股票價格的下跌而下調，但並不會隨對應股票價格的上漲而上調——而下調的比例溢價率就是30%。

也就是說溢價率在30%以下是較為安全的，溢價率高於30%存在較大的市場風險，因為不能確保在臨近強制轉換日期股價還維持在較高位處——就像不能確保股價長期上漲一樣。

而t+0和t+1的本質沒有太大的區別，任何一種交易模式都不能保證盈利，投資是否盈利取決於主觀操作，而不取決於交易模式。

謝謝樓主的邀請！

T+0交易的可轉債怎麼玩？

可轉債就是無漲跌幅限制，不限交易次數，當天買進可以當天賣出，可轉債可以說是股市T+0的提前試水，從目前的市場情況看反應很好，股民積極參與，上市公司也非常有意願發行可轉債，證券公司保薦業務都做的很好，可轉債直接點燃了市場行情，我一直認為是可轉債啟動了市場行情，現在很多投資反饋，最近中簽不到可轉債了，很多都是把親戚的賬戶都要過來，申購可轉債，只為了可以多中簽可轉債，但是依然中簽不到，今天和我的一個朋友聊天，上個月中簽了7個可轉債，賺了有1000多元，炒股這么多年都沒有賺過這么多錢，以後要一直申購可轉債，但是到了這個月一個都沒有中簽，問我是怎麼回事，我解釋了一下，現在股民都在申購，以前是有人不申購的，現在都來申購了，很多人把自己的家人全開了證券賬戶，通過增加申購數量增加中簽幾率，你想要中簽可轉債的話，可以把自己的老婆給開通證券賬戶，這樣可以多多中簽可轉債，現在的可轉債市場可以說是太火爆了，能賺錢的東西誰不想要呢？這么多年在股市裡面沒有出現過這么容易賺錢的現象，所以大家都來了，最後都中不到簽了。

有什麼要點和訣竅？

目前市場火爆的行情，基本上市中簽就可以賺錢，沒有什麼要點，只要頂格申購就可以了，即使這樣也中簽不了，這時怎麼辦我們可以增加申購賬戶，可以把自己的老婆老公都開個戶，一起來申購這樣可以多中簽一點，我們如果中簽可轉債，可以設置一個目標盈利價格，我認為賺30%是比較合理，對於很多股民中簽可轉債，如果可轉債上市的價格過低，可以考慮多持有一段時間，我們持有的時間越長獲得的收益會越大，我們可以用時間就是金錢來形容可轉債，賺錢效應非常的大。

不過在這個地方我要說明一下，並不是很多可轉債都是賺錢的，有的可轉債也是會虧錢的，目前市場上就有很多可轉債出現了破發虧錢情況，遇到這樣的債券，我們一點要堅定拿住持有哦，假如6年不賺錢，我們就拿6年，最後上市公司是要進行回購的，上市公司會按照發行的面值100元進行回購並付相應利息，虧錢是不可能的，頂多是賺的利息比銀行低了一點。

總結

想要多多中簽可轉債，最有效的辦法就是增加申購數量，頂格申購，多開一點證券賬戶，這樣我們中簽可轉債會大大增加，如果有人想開戶，可以私信我，給大家提供服務，祝大家多多中簽，多多賺錢。

可轉債是泊來品，起始於英國，屬金融衍生品，一種融資品種。可轉債通俗點講，就是上市公司發行的可以轉換為股票的債券，面值100元。1992年第一隻可轉債是 寶安轉債 （深寶安），當屬失敗的嘗試，標志性的是2000年的 機場轉債 （上海機場），正式拉開可轉債市場的大幕。

截止5月21日，市場上可供交易的有270隻可轉債， 最高價格為英科轉債426元，高於面值326元；最低價格為亞葯轉債82.36元，低於面值17.64元。

那麼，T+0交易的可轉債怎麼玩呢？！

方便資金進出，類似於期貨交易，在交易時間內，買賣或多空的角色可以隨時轉換，有種沖動與 游戲 的感覺，拿幾千塊錢買1手10個交易單位，買賣的交易中，你能夠找到資金主人的駕馭欲，賠和賺都不多，漲了動動手指賣出， 增加一分喜悅 ，跌了可以買入，也可以動動手指賣出，不怕被套， 不添幾分堵 。

那麼，有什麼要點和訣竅呢？！

3、 參照正股的利好與利空 ，買賣可轉債，只要有利好，可以追漲可轉債，有利空了，隨時賣出即可。

4、 選好可轉債的概念 ，就是正股歸屬什麼概念，像半導體和晶元類的，或突發性利好，是風口，應當及時跟進，才是掙錢之本。

5、 選好一隻可轉債 ，逢低買入，持有半年或若干時間，等待爬升、拉升、高位賣出。

7 、 對於可轉債的買賣，心態要穩，下手要狠，不留遺憾 。

也想玩，我中簽的韋爾轉債，不知道上市會不會上漲，正股最近接近三百了，轉債時245，不知道有沒有可比性，希望開盤能拿得住，第一次中簽拿他一個周再說。

可轉債是T+0交易規則，就是說當日可以進行無限次數買入和賣出，但不能裸空（沒有持倉情況下不能先賣出再買入操作，這點和期貨不同）。

有幾個要點需要注意：

1、溢價率：轉股溢價率反映出可轉債價格和正股之間的價格偏差，比如溢價率是0，說明此刻可轉債轉成股票價值相當。溢價率越高說明當前可轉債轉股的價值越低，也就是轉股是虧錢的。

所以，做可轉債的時候，對那些溢價率過高的可轉債一定要萬分小心，因為此時可轉債的價格已經炒的偏離正股很多，風險很大。

2、強贖。一般可轉債規定在轉股期間，正股價格在連續30個交易日中有15個交易日達到可轉債轉股價格的130%之後，公司可以發布強贖。這是炒可轉債最大的風險點，比如泰晶轉債，在5月6日價格還在354元，當晚公司發布強贖公告，第二天價格暴跌47.68%，現在只有136元，跌幅不可謂不大！

為什麼強贖公告之後，可轉債就會跌那麼慘？

因為公司只會按照可轉債約定的利息+本金來贖回投資者手中的債券，比如泰晶轉債的贖回價格是100.45元，而當時可轉債價格在354元，轉股溢價率超過100%。面對這種情況，投資者已處於必虧局面，所以可轉債只有大跌一條路……當強贖公布之後，可轉債價格一般都會在到期前跌到和正股同步水平，也就是轉股溢價率跌向0%。

可轉債玩的就是T+0。怎麼玩？

1.選好正股標的，正股要優質，上升通道，大盤中正在風起雲涌的題材活越股，且股價離強贖價有空間的。

2.選好可轉債標的，發債量偏小的，上市短的沒有被惡意抄著過的，債價離高於130不是很大的，上市來交易活躍的。

上面在自選股中選個七，八隻即可，根據盤面今日熱點，選好當日操作的可轉債。

3.充分利用T+0的優勢，堅持技術指標買入法，

macd金叉買入，特別是零軸下方金叉時可大量買入。在零軸上方金叉時可適量買入。零軸上方macd拐頭賣出。充分發揮T+0和手續費低的優勢，反復買賣，使資金利用率最高，基本上每日收益可觀的。例如散戶買入100手120元的標的，122賣出一次用一萬二賺了200元。且日內可多次買賣，用macd法安全可靠。

4.注意交易時段，在下午一點半後基本停止操作（T+0大家留隔夜倉一點半後以賣出為主了)；大盤大跌時停止操作，但大V時可積極跟進。

5.充分利用T+0，只在macd快慢金叉且上升通道時買賣，一旦發現買入後方向發生變化，必須立即止損。