历史遗留问题兰溪股票

① 专家进来帮忙坚定一下50年代的股票

供销社还在的话，你或许还可以凭这个去问问看，按照当年股权比例，看看是否能够获得部分股权——不过这种历史遗留问题，一般都没有解决的可能。
从金额来看，1955年币制改革，1万旧币=1新币，你这股票面值3万，实际上相当于币制改革后的3元。以当时的粮价计算，查了下上海地方志，1955年上海地区的米价差不多是0.15元/斤，也就是相当于20斤大米……
所以你还是当古玩卖比较合适。你这个品相还不错，50年代因为搞公私合营，留下不少这类股票，市场上成交价一般也就是三位数的价格。

② IPO申请文件，但千亿背后仍有三大历史问题没

“小米上市”对于外界而言，没有惊喜没有意外。但是对于小米来说，恐怕是今年最重要的一件事了。
今天，关于小米正式向港交所提交IPO申请文件，获得了中信里昂、高盛与摩根士丹利的联合保荐，有望成为港交所“同股不同权”第一股，这条消息引发了业界的热议。
虽然具体上市的时间，并没有得到小米的确认。但是从各种消息来看，小米挂牌上市也就在6月底至7月这段时间了。
小米利用“同股不同权”打头阵，预计集资至少100亿美元（785亿港元），成为今年集资最大新股。在香港上市后，会考虑以CDR（中国预托证券）在内地上市。
从2010年4月1日到2018年5月1日，共向超过5500名员工（董事和高管除外）授出但未行权股份2.22亿股，行权价为0-3.44美元，归属期为1至10年。而根据小米今天在香港提交的招股书，5500员工分得500亿股权，人均近1000万，上市半年后解禁。
疑问一
亏损如何解读？
对于小米上市，一直有个未解之谜：小米的巨额负债究竟是怎么回事？
据招股书披露，小米2015年至2017年收入分别为668.11亿元、684.34.亿元和1146.25亿元，2017年同比增长67.5%；经营利润为13.73亿元、37.85亿元和122.15亿元，2017年同比增长222.7%。
不过，招股书有两项数据值得注意：第一、2015年至2017年，小米集团分别产生亏损人民币76亿元、利润人民币491.6百万元及亏损人民币439亿元；
第二、截止2017年12月31日，由于就可转换可赎回优先股产生大额公允价值亏损，小米集团有净负债人民币1272亿元及累积亏损人民币1290亿元。
首先，我们得弄清楚一点。扣除可转换可赎回优先股公允价值变动和向员工发放股份等因素，小米2015年小米净亏损3.0亿元、2016年净利润19.0亿元，2017年净利润53.6亿元。
实际上，“优先股公允价值亏损”并非真的亏损，在小米正式上市后，此前所产生的可转换可赎回优先股将会转换成普通股，由债券转为股权，因此不会发生任何公允价值亏损。
针对小米招股书中出现负债、亏损等关键数据，和港股实行的国际会计准则有很大的关系，即部分负债（计入“亏损”）来自于“可转换优先股”的发行。
互联网公司通常会有多轮融资发行可转换可赎回优先股，比如美图。2016年美图上市时也曾有过类似的经历，其超过60亿的巨额亏损一度引来广泛关注和质疑。其实其中一大部分亏损数字是优先股公允价值提升带来。
在国际会计准则下，这种优先股会体现为‘对股东的负债’，其公允价值的上升会记录于公司账面的亏损。但实际上，公司并未没有这样的亏损发生，对公司实际运营也没有影响，这笔所谓的‘负债’数字在上市那一刻就会消失。”
小米在招股说明书中也解释道，可转换可赎回优先股于合并资产负债表指定为负债，而公允价值增加于合并损益表确认为公允价值亏损。由于所有可转换可赎回优先股将于后转换成普通股，因此不会产生任何公允价值亏损。
也就是说，随着小米公司的不断增值，优先股也不断增值，而这些增值的部分，在财务里面就记为了亏损。2017年的亏损是由于港交所对于优先股权益的计算规则所致，并非实际亏损。
疑问二
最挣钱和最值钱业务会否影响估值？
既然小米事实上并没有亏损，那它又是靠什么挣钱的呢？
小米2015年至2017年总收入分别为668.11亿元、684.34.亿元和1146.25亿元，2017年同比增长67.5%。
从15年到17年，小米海外收入猛增，分别是40.5亿元、91.5亿元、320.8亿元。截至今年3月，小米手机用户每天使用时间约4.5小时，MIUI月活用户超过1.9亿。不管是用户规模、活跃度和使用时长等指标均达到国际一流互联网公司水平。
数据显示，智能手机占总收入比在2015年达80.4%、2016年达71.3%、2017年达70.3%。另外，因毛利率较高，互联网服务已成为小米盈利的重要来源，但互联网服务部分占总收入比仍然比较低。
2015年、2016年、2017年，小米互联网服务收入占总收入比分别达到4.9%、9.6%、8.6%，该部分收入主要来自于广告服务及互联网增值服务（主要包括游戏）。
2015年、2016年、2017年，小米互联网服务收入分别为32.4亿元、65.4亿元、98.9亿元，年复合增长率74.7%。2015年、2016年、2017年，小米互联网服务毛利率分别为64.2%、64.4%、60.2%。
也就是说，小米最挣钱的业务是智能手机业务，最值钱的业务是互联网服务。
从互联网服务超过60%的毛利率看，显然这一块业务非常值得期待。然而，小米目前手机产品占营收70%以上，是主要收入来源。虽然雷军称小米的硬件净利润率永不超过5%，但是互联网服务的客源也主要来自小米的硬件产品。
互联网服务如雷军所期待，成为小米估值的爆点。但智能手机业务的毛利不高，又是主要收入来源，又为市场所担忧。
疑问三
“同股不同权”构架，雷军表决权比例超过50%
从去年营收业绩来看，小米应该是不缺钱的。急忙上市对于股东分红和权利有所影响也是外界所关注的。
当前，小米的四位自然人股东分别是小米公司创始人、董事长兼CEO雷军，联合创始人、总裁林斌，联合创始人、品牌战略官黎万强，联合创始人、副总裁、生态链负责人刘德和联合创始人、副总裁、MIUI 负责人洪峰。董事会主要成员为雷军、林斌、黎万强、许达来、刘芹。
具体数据上，雷军持有31.4124%的股份、林斌持有13.3286%、黎万强持3.2375%、黄江吉（已离职）持3.2375%、洪锋持3.2207%、许达来持2.9312%、刘德持1.5494%、周光平持1.4317%（已离职）、王川（小米电视掌舵人）持1.1149%、晨兴集团持股17.1931%，其他投资者持有21.3430%。
股权结构上，执行董事、董事会主席兼首席执行官雷军持股比例为31.4%，如计入总股本ESOP员工持股计划的期权池，则雷军的持股比例为28%。通过双重股权架构，雷军的表决权比例超过50%，为小米集团控股股东。
按照港交所新政，小米董事长雷军和小米总裁林斌拥有“超级投票权”的A类股票，相比普通股，投票权最高可达一股10票。而其他人持有的为B类股，每份可以投1票。对于保留事项，均按一股一票计算。
这就是所谓的“同股不同权”也叫AB股。不过，作为高投票权股票一般流通性较差，一旦流通出售，即从A类股转为B类股。也就是说，通过双重股权架构，雷军的表决权比例超过50%，为小米集团控股股东。
如雷军所说：“除了小米，还没有任何一家手机公司，销量下滑之后能够成功逆转。”小米的确成功从一家手机公司变成一家创新驱动的互联网公司。
尽管这样，千亿收入的背后仍然存在很多历史遗留问题，小米的征途确是星辰大海，现在刚刚才走出第一步。小米能否改变几亿人的生活，成为全球几十亿人生活的一部分，也令人充满好奇~

③ 股票的发行方式为历史遗留问题是什么意思

非流通股

④ 历史遗留问题股有哪些

本报济南5月26日讯 即将推出的中小企业板块给一直苦寻出路的定募公司带来曙光。在日前召开的山东省定募公司上市座谈会上，与会的上百家定募公司聆听了与会券商专家和省体改委有关领导的讲解。

会上，省体改委有关领导要求，定募公司要按照中国证监会的有关要求逐条对照检查，找到公司存在的问题，并抓紧时间找到解决问题的办法；定募公司要建立健全法人治理结
第39届世界广告大会 迷住男人的数码武器
命运我把握 好运不错过 注册财富会员人人得奖

构，做好“五分开”；强化主业、突出个性；强化信息披露；实行统一托管等等。

据介绍，目前全国仍有5000家定募公司，主要集中在山东、广东、江苏和四川等省。

作为历史遗留问题，经过1997年和1998年的清理整顿之后，山东省定募公司数量由800多家下降到421家，此后通过上市、吸收合并等方式逐渐降低到目前的360家，其中胜利股份、晨鸣纸业等31家公司成功上市，万杰医疗等11家公司与上市公司完成了吸收合并，另有4家定募公司与非上市公司合并，10家公司被吊销。

近年来，山东360家定募公司的命运和发展受到市场各方的关注，据了解，该类公司大部分规模较小，总股本大多在3000万—5000万股，中小企业板块的开通，让当地政府部门和定募公司看到了希望。 (赵荥)

⑤ 历史遗留问题

高二下期历史：

第一部分：

俄国十月革命和苏联社会主义建设

——十月革命的历史背景以及条件：

沙皇俄国是帝国主义链条上的薄弱环节

垄断组织在国民经济中发挥着重要作用

参加第一次世界大战使俄国国内阶级矛盾空前激化

布尔什维克政党自身的成熟以及拥有革命的同盟军——农民阶级的支持

——革命的过程

二月革命后形成两个政权并立的局面

四月提纲中列宁提出一切政权归苏维埃、从资产阶级民主革命过渡到社会主义革命

七月流血事件后两个政权并立的局面结束

1917
年
11
月
3
日十月革命取得胜利

——十月革命的影响

为苏联日后成为社会主义工业化强国实现利前提条件

打破资本主义一统天下的局面

社会主义制度由理想变为现实

鼓舞了世界其他被压迫民族的民族解放运动

开辟了人类历史的新纪元

使人类进入了探索社会主义发展道路的新时期

1919
年
3
月

第一节共产国际大会在莫斯科举行

——战时共产主义政策

农业上：实行余粮征集制

政治上：打破旧制度

建立新政权

工业上：大中企业收归国有

小企业实行工人监督

经济上：取消一切商品贸易

否定价值规律

军事上：实行普遍义务兵役制

组建工农红军

分配上：实行按劳分配

不劳动者不得食

——战时共产主义政策影响：
1.
积极方面

最大限度的集中了全国的物力

人力

财力

保证了军事上的胜利

巩固了
苏维埃政权；
2.
消极方面

实行余粮征集制伤害了苏俄农民的利益

工农联盟受到动摇

现实证明这不是直接过渡到
社会主义的正确道路

——新经济政策

农业上：用固定农业税替代了余粮征集制

工业上：大型工矿企业仍归国有

中小型企业允许本国、外国资本家经营

经济上：物物交换发展到商品贸易

分配上：实行工资级别制

——新经济政策的影响：苏俄实行新经济政策后，苏维埃政权、工农联盟得到了巩固，工农业生产得到迅速的恢复
和发展，建立了社会主义的经济基础，其实质是利用市场和货币关系扩大生产并且逐步向社会主义过渡。

——苏联的社会主义建设

一九二五年：苏共十四大通过了《社会主义工业化总方针》

一九二七年：苏共十五大通过了《农业集体化总方针》此后新经济政策逐渐被取消

一九二八年：苏联开始有计划的进行社会主义建设

一九三五年：苏联工业总产值跃居欧洲第一位、世界第二位

成为仅次于美国的社会主义工业化强国

——苏联社会主义建设中的经济问题

片面强调发展重工业

导致农、轻、重发展长期不平衡

使产品质量低下

种类单一

影响了人民生活水平的提高

否定市场、价值规律

——苏联社会主义建设中的政治问题

权力过于集中

党政不分

缺乏民主监督

领导人独断专行等

2
一九三六年：
苏联颁布新宪法

新宪法明确规定了国家性质

经济基础

政治基础

标志着苏联高度集中的政治经济体
制的正式确立

——苏联高度集中的政治经济体制形成原因

个人因素：斯大林对党内斗争的错误认识

及其个人理论的失误

历史因素：
1.
经济文化落后

缺乏民主传统（根本）

2.
封建残余思想的影响

以及盛行个人独断专行的社会风气

3.
小农生产占优势的社会

社会主义初级阶段因素：

1.

过渡时期阶级斗争激化

缺乏社会主义建设经验

2.

恢复和发展经济要求最大限度的集中人力物力

客观要求加强无产阶级专政

3.

面对资本主义世界的围堵、战争危机的迫近

第二部分：

一战后的资本主义世界

——凡尔赛体系和国际联盟

国际联盟的实质是受英法控制下的维护凡尔赛体系的工具

该体系中的几组矛盾：
1.
战胜国与战胜国之间的矛盾

2.
战胜国与战败国之间的矛盾

3.
战胜国与殖民地半殖民地之间的矛盾

——凡尔赛体系最终崩溃的原因

1.

战胜国将战败国的命运强行纳入到本国的发展轨道

2.

对战败国掠夺式的惩罚

激化了矛盾

——凡尔赛体系的影响

1.

国际帝国主义瓜分世界新的分赃体系

2.

资本主义世界新的国际秩序

3.

改变了欧洲中部和中东的政治版图

4.

组建国际联盟

——华盛顿体系的构成

1.
《四国条约》美国拆散英日同盟

2.
《五国海军条约》使美国享有与英国同等的海军力量

3.
《九国公约》使中国再次回到被几个帝国主义同时支配的地位

——华盛顿体系的背景

美日对凡尔赛体系的不满

——凡尔赛体系的影响

1.

确立了帝国主义在东亚及太平洋的统治秩序

2.

英美两国海军实力并驾齐驱

3.

抑制了日本侵略势力的膨胀

——三十年代的资本主义全球经济危机产生原因

1.
垄断组织拿走太多

人民收入降低

实际购买能力下降

2.
过度发放贷款

刺激消费

造成虚假繁荣

3.
国民热衷于股票等投机活动

大增了金融的不稳定性

4.
资本家盲目扩大生产

造成供大于求

5.
直接原因：纽约股市崩盘

6.
根本原因：资本主义生产关系的基本矛盾——社会化大生产与生产资料私人占有制之间的矛盾

——特点

来势凶猛、破坏性强、持续时间常、范围广

3
——罗斯福新政的实质是在维护资本主义制度的基本前提下对生产关系作出的局部调整

——罗斯福新政的具体措施：
1.
调整金融行业；
2.
出台《工业复兴法》

对工业发展作出宏观指导（核心）；
3.
调
整农业政策；
4.
以工代赈

——罗斯福新政的影响

1.

直接：巩固了美国资本主义制度

恢复了社会生产力

使美国逐渐走出危机的阴影

2.

间接：广大中下层人民从中获益

换了社会矛盾

稳固了美国资产阶级的统治

3.

深远：罗斯福新政对资本主义运行机制加以调节并取得成功，从而开创了国家大规模干预经济的新时代，并为
英法等资本主义国家所借鉴

4.

但不能从根本解决资本主义生产关系的基本矛盾

——德国法西斯上台原因：经济危机中各国垄断大资产阶级深受其害

要求组建一个独裁政府以维持他们的既得利
益

德国：政治上专制独裁

国内实行恐怖统治

迫害德国共产党

屠杀犹太人

经济上实行国民经济军事化

提出“要大炮不要黄油”

外交上退出国际联盟

军事上积极扩军备战

——第二次世界大战爆发初期阶段：

1.
一九三九年

德国闪击波兰

3.

一九四零年春夏之交

德国入侵西欧、北欧、袭击英国

——第二次世界大战扩大阶段

1.

一九四一年六月

德国入侵苏联

苏联参战

2.

一九四一年十二月

日本偷袭美国珍珠港

美国参战

——第二次世界大战的转折点

1.

一九四二
---
一九四三年

斯大林格勒战役取得胜利

2.

一九四二年

六月

美日中途岛海战

美国取胜

3.

一九四二年

十月

北非战场英军取得阿拉曼战役胜利

4.

一九四三年

九月

意大利投降

——二战中几次重要会议

1941
：英美发表《大西洋宪章》；
1942
：中美英苏等国签署《联合国家宣言》；
1943
：中英美发表《开罗宣言》；
1943
：美苏英举行《德黑兰会议》；
1945
：美苏英举行《雅尔塔会议》；
1945
：美苏英举行《波兹坦会议》

——第二次世界大战的影响

1.

是人类发展史上最大规模战争

人类社会经受空前浩劫

遭受前所未有的灾难与破坏

2.

战争摧毁了法西斯

和平进步思想深入人心

3.

沉重打击了国际帝国主义

使殖民地半殖民地民族解放运动高涨

4.

形成了以苏联为首的强大社会主义阵营

5.

促进了学技术发展

科技革命

第三部分：

战后主要资本主义国家

——西欧经济战后高速发展的原因

1.

社会较稳定

美国的大量援助
2.
利用科技革命的技术成果
3.
加强国家对经济的干预
4.
社会改革

——日本经济战后高速发展的原因

1
实行国民经济非军事化
2.
引进大量先进技术
3.
制定外向型经济发展战略
4.
重视教育
5.
美国的援助
6.
利用美国侵
朝、侵越机会

——七十年代美国经济出现滞涨的原因

1.

直接原因：中东国家提高出口石油的价格

4
2.

根本原因：资本主义生产关系的基本矛盾无法解决

——美国经济霸主地位的动摇

原因：
1.
欧共体的建立

要求摆脱美国的束缚
2.
日本经济的高速发展要求摆脱美国的束缚

表现：
1.
七十年代布雷顿森林体系的瓦解
2.
日本、欧共体在与美国的国际竞争中逐渐取得优势地位

影响：
1.
形成了日本、欧共体、美国三足鼎立的资本主义世界新形势
2.
美苏两极格局受到冲击

世界朝多极化发展

第四部分：

战后主要社会主义国家

——苏联：高度集中的政治经济体制仍然得不到纠正

虽然在战后初期国民经济恢复中起到重要作用但原有问题仍
然无法解决

体制僵化、对斯大林的个人崇拜有增无减、很多学术问题政治化等等

——赫鲁晓夫改革（苏联）

特点：着力点在农业上

但改革失败

原因：缺乏实事求是精神、缺乏正确指导思想、赫鲁晓夫本人的理论失误及好大喜功

——勃列日涅夫改革（苏联）

特点：着力点在重工业上

使苏联一跃而成为唯一可与美国匹敌的超级大国

问题：其执政后期独断专行

体制僵化

国内矛盾丛生

国家陷入困境

——波兰的社会主义改革：
1956
年波兹南事件后哥穆尔卡的改革：实行中央计划和企业自治相结合的方针，扩大
企业自主权。

——匈牙利的社会主义改革：在生产资料社会主义所有制上，把国民经济按计划发展，中央管理与商品关系、市场
积极作用有机联系起来

——捷克斯洛伐克的社会主义改革：公布《行动纲领》，提出发扬社会主义民主，改革党的领导体制，贯彻计划与
市场相结合的经济体制，对外奉行独立自主的方针
1968
年苏军进驻捷克斯洛伐克

改革终端

第五部分

东欧剧变和苏联解体、世界朝多极化发展

（东欧）历史原因：苏联高度集中的政治经济体制长期得不到纠正

内部原因：党群关系疏离

外部原因：戈尔巴乔夫的错误路线和西方的和平演变

（苏联）历史原因：高度集中的政治经济体制长期得不到纠正

内部原因：戈尔巴乔夫的错误路线

外部原因：西方的和平演变

——教训

1.
建设社会主义应遵循解放思想

实事求是的基本精神

2.
建设社会主义要以经济建设为中心、以提高人民生活水平为着力点

3.
要高度重视国内民族问题

出台正确民族政策

4.
不断解放思想

解放生产力

提高本国综合实力

5.
奉行独立自主的外交政策、重视并且加大社会主义民主和法制的建设

——冷战后世界形势新的特点：
和平与动荡、
紧张与缓和并存

和平发展成为主旋律

世界政治多极化是因为世界经
济多极化

——经济区域化形成原因

1.
世界经济格局多极化发展趋势，为经济区域化奠定了基础

2.
各国之间围绕综合国力的较量日趋激烈

3.
国际经济贸易领域的竞争加剧各个地区的经济大国为了加强实力，
提高自己在国际竞
争中

4.
的地位都不失时机地推进区域经济合作。

5.
贸易保护主义抬头。
各个地区经济的发展客观上要求打破国界限制，
消除内部的分歧
和障碍，加速生产要素的自由流通，提高经济效益和促进整个地区经济的发展。

5
——
经济区域化本质上也是经济全球化的产物

—
—
经济区域化的影响

正面影响：
①

推动了国际经济技术合作的发展。
②

进一步推动贸易自由化，
利于形成
以各个区域经济组织为主体的世界经济格局的多极化和世界政治格局的多极化。③

从
整体上看，也促进着世界经济中的依赖关系。

负面影响：
①

具有排他性，
不利于商品、
资金、
技术和服务在区域集团间的流动。
②

加
剧了地区间经济发展的不平衡。
③

世界经济生活将面临严峻的挑战。
④

国家主权概念
受到冲击

——经济全球化形成和发展的原因

①

新科技革命带来生产力的高度发展，
为经济全球化提供物质基础和根本推动力。
②

交
通、
通讯方式的发展。

③

两极格局的结束④

市场经济制度得到普遍认可。
⑤

跨国公司
的全球化经营⑤

三大国际经济协调组织的建立和其作用的不断增强

——
经济全球化的特点和实质

特点：生产的全球化，贸易的全球化，金融的全球化，投资的全球化，消费的全球化。
实质：资本在全球范围内的新一轮扩张。

——经济全球化的影响

正面影响：
①更加有效地利用世界各地资源。
②使一些国家变得更具有竞争力、
创造力。
③

全球化意味着新的经济增长。⑤促进了国家间特别是大国间的协调与合作。⑥使南
北关系得到一定程度的缓解。⑧

推动了知识经济的兴起和发展。

负面影响：①扩大了南北两极分化和贫富差距。②造成全球生态系统过度开发与破坏。
③

经济全球化以发达国家为主导，冲击着发展中国家的主权和经济安全④发展中国家
遭受金融危机可能性增强

——经济全球化对我国的影响（答题时部分发展中国家也可套用）

1.
经济全球化给我国带来更多机遇

2.
经济全球化有利于加快国内市场经济体制的完善

促进我国国民经济体制不断改革

产业升级

3.
经济全球化有利于国内企业的成长和发展

利于我国实施“走出去”发展战略

4.
经济全球化有利于提高我国社会福利水平

5.
利于我国参与国际多变贸易规则的制定从而更好的享受多边贸易和经济全球化带来
的好处

6.
利于我国更好的引进外国技术、更好的利用外资

——经济全球化给我国的应对措施

1.
树立在国际竞争中求发展的意识。

2.
培养核心竞争力。

3.
促进产业结构的升级和优化。

4.
转变政府职能，改革政治经济体制。

5.
与国际社会一道共同致力于建立合理的国际经济规则。

⑥ 中国股市的历史遗留问题是那两个

同股不同权，大小非成本和二级市场成本差异很大

股权分置是中国股市的致命伤，同股不同权，同股不同价

⑦ 如何解决中小企业上市资金历史遗留问题

中小企业已经是我国国民经济体系的重要组成部分。但据《中国中小企业人力资源管理白皮书》调查显示，我国的中小企业平均寿命仅有2.5年。每年都有一些中小企业由于技术上或是资本上的困难而关门倒闭。在这些企业其中，有62%是由于融资问题得不到解决而引起的。要解决资金这一难题，争取首次公开发行股票并成功上市可以说是最好的一条渠道。
一、中小企业改制上市的流程
中小企业改制上市一般包括的基本业务流程有：股份有限公司设立、上市辅导、发行申报与审核、股票发行与挂牌上市等阶段。一是改制与设立。对于想要上市的中小企业来说，必须要改制设立股份公司才能申请IPO（即首次公开发行股票）。改制设立的基本程序有：拟定改制设立方案；聘请具有证券业务资格的有关中介机构进行审计和国有资产评估；签署发起人协议并拟定公司章程草案；拟定国有土地处置方案并取得土地管理部门的批复；拟定国有股权管理方案并取得财政部门的批复；发起人认购股份和缴纳股款、办理财产转移手续；聘请具有证券业务资格的会计师事务所验资；召开公司创立大会并建立公司组织机构；向公司登记机关申请设立登记。二是上市辅导。股份公司在提出IPO申请前，应聘请辅导机构进行辅导。其中，辅导机构应是具有保荐资格的证券经营机构以及其他经有关部门认定的机构，且辅导期至少为一年。三是发行申报与审核。这一过程主要包含：初步验收；为股票发行申请文件的制作做好准备工作；制作股票发行申请文件；股票发行审核。四是股票发行与挂牌上市。这一过程包括股票发行和股票的上市。
二、中小企业改制上市的主要财务问题
正是因为改制上市可以帮助企业获得更多的财务利益，所以越来越多的中小企业走上改制之路。但在改制上市的流程中，许多企业都会遇到大大小小的财务问题，主要表现为以下几个问题。
1、股份公司设立及历史出资问题
企业改制设立之初，需要对其资产进行评估。新《公司注册资本登记管理规定》第十七条规定：原非公司企业、有限责任公司的净资产应当由具有评估资格的资产评估机构评估作价，并由验资机构进行验资。
在这一阶段主要出现的财务问题是：出资不实、资金不到位；实物资产或无形资产作价偏高；用于出资的实物资产或无形资产不是公司必须的；股东人数超过200人等。
2、税收申报与缴纳问题
依法纳税是一个企业的法定义务和首次公开发行股票并上市的要求，IPO审核时对拟上市公司是否依法纳税极为关注。
在这一过程中主要出现的问题有：在IPO实务中，私营企业存在着普遍以避税为目的的财务或业务操作，例如设置账外账、转移利润形成小金库等；利润分配为扣除个人所得税；执行的税种、税率与相关法规不符等等。
3、关联交易问题
对关联交易，拟上市公司应完整披露关联方之间的关联交易，要求关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形。
4、业绩连续计算应关注的问题
业绩不得连续计算的主要情形是：拟上市公司最近三年内主营业务发生了重大变化；拟上市公司最近三年内实际控制人发生了变更；拟上市公司最近三年内董事、高级管理人员发生了重大变化；出资不实，影响重大且尚未消除的等。
5、重大收购与重组问题
对于重大收购与重组，应重点关注的事项是：收购是否构成资产及业务重大变化，是否导致管理与决策的重大变化，是否影响对业绩及未来前景评估。若事实上造成影响了，则很可能导致业绩不能连续计算，就会影响IPO申报时间；评估调账及收购的会计处理；收购重组后的整合与融资情况，如被收购方收购前后业绩变化，是否符合公司并购预期等。
三、健全中小企业改制上市的相关建议
基于以上对中小企业改制上市面临的主要财务问题的分析，笔者认为，可以从以下几个方面着手应对。
1、解决中小企业的历史遗留问题
对中小企业改制上市过程中涉及土地房屋产权、不规范纳税、股权纠纷、证照补办和其他各种历史遗留问题的情况，中小企业应主动向相关部门寻求帮助，并且相关管理部门应积极配合及服务中小企业处理相关问题；现有的规章制度没有对相关问题做出明文规定的，可作个案处理，或提交领导小组会议研究解决。
2、改革中小企业的产权结构，使产权制度明晰
中小企业的发展起步多还是属于家族式，产权主体带有强烈的亲缘性，排外倾向严重，这也使得中小企业难以适应现代市场竞争的制度，在改制上市时也容易出现财务混乱的问题。所以中小企业要进行产权改革，即产权开放，实现中小企业资本主体多元化。这种改革会有利于企业破除亲缘性，延长企业寿命，使企业解除家庭式管理的桎梏。另外，产权开放还有利于企业吸纳更多的资本，扩大融资范围，使企业技术进步，从而有利于企业形成更好的组织结构。而且，这种改革从财务上不仅要求确定产权主体的财产所有权，更为重要的是确定财产所有权在产权多元主体之间的依附关系，明确产权主体的产权结构，从而利于企业管理出资验资、股权分配等方面。
3、加强财务监管工作
中小企业的财务工作是监管层最为关注的核心内容，因此，对于中小企业来说，必须认真倾听来自监管层的声音，将企业的财务工作由规范化入手，逐步实现财务管理上台阶，将企业内部的财务问题进行疏理，分类加以解决，只有这样才有可能通过监管层的审核。监管层对于中小板采用了比主板更为严格的监管制度，这既是监管层对企业经营管理能力的严峻考验，更是监管层对于企业财务管理工作的一次大检阅。因此，企业的任何不符合规则的财务做法都将在监管层的严格审查面前暴露无遗。 监管层对于企业财务管理的力度使得中小企业在上市之前就经受了严格的财务审查，上市之后，监管层仍然会继续对企业的财务管理进行更为严格的监管。企业的财务管理者在按照监管层的要求推进工作的同时，对于企业内部的财务管理工作也将具有极大的促进作用。不仅能够促进企业财务管理工作的规范化，也使得企业在内部控制方面得以加强。对于中小企业板的财务监管，监管高层将会进一步加大力度。
4、建立健全企业财务管理体系，加强财务管理人员的队伍建设
中小企业应严格按照国家的相关要求，建立一套科学完善的财务管理体系。在财务管理上，要严格按照审批程序及操作工序，各部门之间要相互监督。同时，财务管理人员对于企业而言也是相当重要的，企业也必须重视财务管理人才的培养。财务会计的领导层应严格落实责任，加强监督，而且要不断地加强会计人员的职业道德教育、法律意识培养和专业技能培训。对于中小企业而言，要想改制上市，要想发展，就必须考虑到财务管理工作的重要性，提高其地位，只有这样才能创新财务管理机制，发挥财务管理人员的积极性和能动性，将企业的财务管理工作搞好。
5、政府部门的支持与鼓励
政府部门的大力支持和鼓励，对于中小企业的改制上市是有重要作用的。政府应当鼓励各商业银行，尤其是国有商业银行在保证信贷安全的基础上，不断建立一些专门针对中小企业贷款的约束机制与激励机制。银行等金融机构也要研发适合当前中小企业的信贷产品和服务项目。除此之外，政府和相关部门应对当前金融市场进行整顿，完善相关法律法规，为中小企业的发展建设一个良好的社会信用环境。
6、切实加强政府对中小企业上市的服务和督导工作
中小企业改革上市所面临的细节问题比较多，因此不仅需要公司内部的诸多调整与努力，还需要政府部门的积极引导与协调。同时，企业还应积极改造、提升技术水平，加大科技投入，一方面提高产品的科技含量，另一方面也能够提高企业自身的市场竞争力。
在公众方面，应该对已经成功上市的中小企业加大宣传力度，增加公众对中小企业改制上市的信心，同时也能够为已经上市和待上市的中小企业争取更多社会资源。特别是对于待上市的中小企业，要积极借助政府的力量，比如商务部、金融监管部门等方面的支持，解决企业上市道路中可能遇到的法律和资金问题。
7、利用资本市场和政府资源优先扶持高新技术企业跨越式发展
应注意加强对科技型企业扶持资金资本化的可行性研究，并进一步探索政府和社会投资的共赢模式，有效整合政府资源。同时进一步增加政府相关的奖励政策，在政策方面从实质上促进中小企业改制上市。特别是针对企业上市前期费用较高，企业前期负担重、资金压力大的问题，应对有积极意义和上市后会带来较好的规模效应的中小企业，进行资金方面的支持，比如设立“企业上市专项资金”，用于支持中小企业的股改和上市工作。
8、加大对证券会计法律等上市培育中介机构的扶持力度
政府部门为了能够促进和协助规范中小企业的改革上市工作，还可以通过对证券、会计和法律等行业采取政策优惠的方式，来鼓励和支持各类上市培育中介机构及其他服务组织提供中小企业改制上市的配套服务，并对具有突出贡献的证券公司、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、股权交易托管机构、风险投资机构、金融机构以及相关专业服务联盟实行荣誉或物质奖励等等。
四、结语
中小企业改制上市成为公众公司后，担负的责任必然是更多的，其中，包含千万投资者的利益及证券市场的稳定乃至社会的安定。中小企业改制上市要接受来自投资者、监管机构以及社会公众的监督，所以，研究中小企业改制上市要面临的主要财务问题，并按照相关法律法规及时避免和解决是非常重要的。

⑧ 某股因业绩亏损而退市,手中持有的股票咋办

可以到三板市场继续交易.

三板市场的全称是“代办股份转让系统”，于2001年7月16日正式开办。目前在三板市场由指定券商代办转让的股票有14只，其中包括水仙、粤金曼和中浩等退市股票。作为我国多层次证券市场体系的一部分，三板市场一方面为退市后的上市公司股份提供继续流通的场所，另一方面也解决了原STAQ、NET系统历史遗留的数家公司法人股流通问题。
目前拥有代办股份转让资格的券商有：申银万国、国泰君安、大鹏、国信、辽宁、闽发、广发、兴业、银河、海通、光大和招商证券等12家证券公司。投资者如要参与股份转让交易，必须开立专门的“非上市公司股份转让账户”。开户时需要携带本人身份证及复印件，到具有代办转让业务资格的证券公司营业网点开立账户，并与证券公司签订股份转让委托协议书。持有已退市公司股票的投资者要进入三板市场转让股份，也要开立此账户。
从去年9月20日开始，根据股份转让公司的质量，在三板市场上实行股份分类转让制度。净资产为负和为正的公司分别实行每周3次（周一、三、五）和5次（周一至五）的转让方式，转让委托申报时间为上午9：30至11：30，下午1：00至3：00；之后以集合竞价方式进行集中配对成交，涨、跌停板限制为5％。

⑨ 为什么会有历史遗留问题企业股票

早在90年代的确有些公司改制成股份制企业并由券商扶导上市,但因种种原因最后上市流产,这样的公司就是历史遗留问题。出现这种问题的原因是有几方面的情况，其一就是公司的上市申请没有被批准，再有或是公司在申请的过程中又出现了一些特别情况，比如巨亏。