非上市公司股權激勵如何作價

❶ 非上市股權激勵需要注意什麼

根據你的提問，經股網的專家在此給出以下回答：

一、確定股權激勵對象

從人力資本價值、歷史貢獻、難以取代程度等幾方面確定激勵對象范圍。根據這個原則， 股權激勵對象被分成了三個層面：

第一層面是核心層，為公司的戰略決策者；

第二層面是經營層，為擔任部門經理以上職位的管理者；

第三層面是骨幹層，為特殊人力資本持有者。

二、確定股權激勵方式

股權激勵的工具包括權益結算工具和現金結算工具，其中，權益結算中的常用工具包括股票期權、限制性股票、業績股票、員工持股計劃等，這種激勵方式的優點是激勵對象可以獲得真實股權，公司不需要支付大筆現金，有時還能獲得現金流入；缺點是公司股本結構需要變動，原股東持股比例可能會稀釋。

現金結算中的常用工具包括股票增值權、虛擬股票計劃、利潤分紅等，其優點是不影響公司股權結構，原有股東股權比例不會造成稀釋。缺點是公司需要以現金形式支付，現金支付壓力較大。而且，由於激勵對象不能獲得真正的股權，對員工的激勵作用有所影響。

確定激勵方式，應綜合考慮員工的人力資本價值、敬業忠誠度、員工出資意願及公司激勵力度等方面。在結合公司實際情況的基礎之上，可考慮如下激勵方式：

對於人力資本價值高且忠誠度高的員工，採用實股或期股激勵方式，以在員工身上實現經營權與所有權的統一；

對於不願出資的員工，可以採用分紅權激勵和期權激勵，以提升員工參與股權激勵的積極性。

上述激勵方式並非一成不變，在結合公司與激勵對象現實需求的基礎上可靈活運用並加以整合創新，設計出契合公司實際需求的激勵方案。

三、股權激勵的股份來源

針對現金結算類的股權激勵方式，不涉及公司實際股權激勵，故不存在股份來源問題，以下僅就權益類股權激勵方式中的股份來源進行如下闡述：

一是原始股東出讓公司股份。如果以實際股份對公司員工實施激勵，一般由原始股東，通常是大股東向股權激勵對象出讓股份。根據支付對價的不同可以分為兩種情形：其一為股份贈予，原始股東向股權激勵對象無償轉讓一部分公司股份（需要考慮激勵對象個人所得稅問題）；其二為股份出讓，出讓的價格一般以企業注冊資本或企業凈資產的賬面價值確定。

二是採取增資的方式。公司授予股權激勵對象以相對優惠的價格參與公司增資的權利。

需要注意的是，在股權轉讓或增資過程中要處理好原始股東的優先認購買權問題。公司可以在股東會對股權激勵方案進行表決時約定其他股東對與股權激勵有關的股權轉讓與增資事項放棄優先購買權。

四、股權激勵的資金來源

在現金結算的情況下，公司需要根據現金流量情況合理安排股權激勵的范圍、標准，避免給公司的正常經營造成資金壓力。而在權益結算的情況下，除公司或老股東無償轉讓股份外，股權激勵對象也需要支付一定的資金來受讓該部分股權。根據資金來源方式的不同，可以分為以下幾種：

一是激勵對象自有資金。在實施股權激勵計劃時，激勵對象是以自有資金購入對應的股份。由於員工的支付能力通常都不會很高，因此，需要採取一些變通的方法，比如，在股權轉讓中採取分期付款的方式，而在增資中則可以分期繳納出資或者由大股東提供借款方式。

二是提取激勵基金。為了支持股權激勵制度的實施，公司可以建立相應基金專門用於股權激勵計劃。公司從稅後利潤中提取法定公積金後，經股東會或者股東大會決議，還可以從稅後利潤中提取任意公積金用於股權激勵。公積金既可以用於現金結算方式的股權激勵，也可以用於權益結算方式的股權激勵。

五、確定股權激勵周期

若要產生長期激勵效用，股權激勵需要分階段進行，以確保激勵對象的工作激情能夠得以延續。

一般可以將股權激勵的授予期設為3年，例如針對期股方式，可按3：3：4的比例，每年1次，分3次授予完畢，同期股權的解鎖及期權的兌現亦分3年期實施，這樣，一項股權激勵計劃的全部完成就會延續6年；針對利潤分紅激勵方式，每年進行1次分紅，同時由公司存留一定比例的分紅份額，待第3個年度返還，並以此類推。

之所以採用上述機制，其原因在於，在激勵的同時施加必要的約束——員工中途任何時刻想離開企業，都會覺得有些遺憾，以此增加其離職成本，強化長期留人的效用。

六、確定退出機制，避免法律糾紛

為規避法律糾紛，在推行股權激勵方案前應事先明確退出機制。針對不同的激勵方式，分別採用不同的退出機制。

（一）針對現金結算類激勵方式，可從三個方面界定退出辦法：

1.對於合同期滿、法定退休等正常的離職情況，已實現的激勵成果歸激勵對象所有，未實現部分則由企業收回。若激勵對象離開企業後還會在一定程度上影響企業的經營業績，則未實現部分也可予以保留，以激勵其能繼續關注公司的發展。

2.對於辭職、辭退等非正常退出情況，除了未實現部分自動作廢之外，已實現部分的收益可歸屬激勵對象所有。

3.若激勵對象連續幾次未達到業績指標，則激勵資格自動取消，即默認此激勵對象不是公司所需的人力資本，當然沒有資格獲取人力資本收益。

（二）針對權益結算類激勵方式，可從以下三方面界定相關退出辦法：

針對直接實股激勵方式，激勵對象直接獲得實際股權，成為公司真正的股東。要根據股權激勵協議約定的強制退出條款而要求激勵對象轉讓股權存在較大困難，需要明確以下事項：

1、關於強制退股規定的效力

在激勵對象取得公司實際股權後應當變更公司章程，章程對公司及股東均有約束力。變更後的章程應規定特定條件滿足時某股東應當強制退股，該規定可以視作全體股東的約定。在該條件滿足時，特定股東應當退股。

同時應注意在公司存續過程中修改章程，並規定強制退股條件，則要分別情況看待。對於贊成章程修改的股東來說，在他滿足強制退股條件時，章程的規定對他有效；對於反對章程修改的股東來說，即使章程已通過，強制退股的規定對他不具有效力。

在此應注意：股東資格只能主動放棄，不能被動剝奪。章程或激勵協議通過特殊約定強制退股條款，可能因違反法律關於股東不得抽逃出資的強制性規定而被認定無效，對激勵對象僅起到協議約束的效果。

2、退股的轉讓價格或回購價格

股權激勵協議中一般規定了強制退出的股份的轉讓價格/回購價格計算方法。退出股份價格經常約定為激勵對象原始購買價格或原始購買價格加利息的作價。但資產收益是股東的固有權利，不能被強制剝奪，資產收益體現在利潤分配、剩餘資產分配和轉讓股份獲益三方面。股東退股有權以市場價值作價。再者，在公司虧損時，如再以原價或原價加利息作價，則對其他股東不公平或涉嫌抽逃。

因此，在股權激勵設計方案中對退股的轉讓價格約定為公司實際賬面凈資產價值或市場公允價值較為妥當。

3、協議能否規定只向特定股東轉讓

上述規定往往會侵犯了其他股東的優先購買權，優先購買權也是股東的固有權利，非經其事先同意，不得被剝奪。因此在股權激勵協議中約定或另行出具其他股東承諾放棄優先購買權。

以上就是經股網的專家根據你的提問給出的回答，希望對你有所幫助。經股網，一家以股權為核心內容的企業家股權門戶網站。

❷ 如何針對非上市公司進行股權激勵

在目前國內外實施的股權激勵方案中，適合 非上市公司 的有以下幾種： 1.虛擬股票虛擬股票是指公司採用發行股票的方式，將公司的凈資產分割成若干相同價值的股份，而形成的一種「賬面」上的股票。公司授予激勵對象這種賬面上「虛擬」的股票，激勵對象可以據此享受一定數量的分紅權和股價升值收益，但沒有所有權，沒有表決權，不能轉讓和出售，在離開企業時自動失效。實行虛擬股票的公司每年聘請一次薪酬方面的咨詢專家，結合自己的經營目標，選擇一定的標准(這一標准既可是銷售額的增長，也可是某種財務標准)對虛擬股票進行定價，目的是模擬市場，使虛擬股票的價值能夠反映公司的真實業績。虛擬股票的發放雖不會影響公司的總資本和所有權結構，但公司會因此發生現金支出，有時可能面臨現金支出風險，因此一般會為虛擬股票計劃設立專門的基金。 2.賬面價值增值權賬面價值增值權具體分為購買型和虛擬型兩種。購買型是指在期初激勵對象按每股凈資產值購買一定數量的股份,在期末再按每股凈資產期末值回售給公司。虛擬型是指激勵對象在期初不需支出資金，公司授予激勵對象一定數量的名義股份，在期末根據公司每股凈資產的增量和名義股份的數量來計算激勵對象的收益。實施賬面世鍵價值增值權的好處是激勵效果不受外界資本市場異常波動的影響，激勵對象無需現金付出;但缺點是採用這種方式要求企業財務狀況較好，現金流量充足。 3.績效單位公司預先設定某一個或數個合理的年度業績指標(如平均每股收益增長、資產收益率等搜梁巧)，並規定在一個較長的時間(績效期)內，如果激勵對象經過努力後實現了股東預定的年度目標，那麼績效期滿後，則根據該年度的凈利潤提取一定比例的激勵基金進行獎勵。這部分獎勵往往不是直接發給激勵對象的，而是轉化成 風險抵押金 。風險抵押金在一定年限後，經過對激勵對象的行為和業績進行考核後可以獲准兌現。如果激勵對象未能通過年度考核，出現有損公司利益的行為或非正常離任，激勵對象將受到沒收風險抵押金的懲罰。在該計劃中，經理人員的收入取決於他預先獲得的績效單位的價值和數量。 4.股份期權股份期權是非上市公司運用股票期權激勵理論的一種模式。管理人員經營業績考核和資格審查後可獲得一種權利，即在將來特定時期，以目前評估的每股凈資產渣轎價格購買一定數量的公司股份。屆時如果每股凈資產已經升值，則股份期權持有人獲得潛在的收益，反之以風險抵押金補入差價。激勵對象購買公司股份後在正常離開時由公司根據當時的評估價格回購。如果非正常離開，則所持股份由公司以購買價格和現時評估價格中較低的一種回購。

❸ 員工股權激勵持股價格怎麼確定

我覺得一般而言，在早期加入公司的員工，前期的股權激勵授予價格一般是按照市價的1~3折購買。

而確定市價的依據，一般也有以下幾種方式：

（1）根據最近一次融資的估值作為市價，這是目前創業公司常用的一種方式；

（2）根據公司最近的凈資產以及公司年營收×一定的系數進行估算。

我覺得一個好的激勵方案，既能讓員工充分參與，公司也不至於負擔很重的成本。這就意味著，我們需要對股權激勵的價格進行准確的「測算」。也就是說，不僅要找到合理的「定價依據」，還要對每一個員工設定可接受的「價格系數」。

❹ 公司股權激勵怎麼操作

企業在不同的發展階段，股權激勵方案及操作方式各有差異。對於上市公司而言，其股權激勵計劃所涉及的股票總數通常不超過公司股本總額的10%，單個激勵對象所獲授的股票累計不得超過公司股本總額的1%。非上市公司也可參考此規定，以制定合適的激勵方案。
股權激勵是一種旨在長期激勵員工，促進企業與員工共同成長的機制。通過賦予員工部分股東權益，企業能夠激發員工的主人翁意識，從而構建利益共同體。這種機制不僅有助於激勵和留住核心人才，還為企業發展注入了持久的動力。
股權激勵具有多重特點，其中包括人才價值的回報機制、長期激勵以及公司控制權激勵等。其中，公司控制權激勵使員工能夠參與到企業的決策過程中，不僅關注短期業績，更重視企業的長遠發展。這種激勵方式使員工真正承擔起企業發展的責任，為企業的未來貢獻自己的力量。
在股權激勵的多種模式中，業績股票、股票期權、虛擬股票等備受關注。例如，股票期權允許激勵對象在特定時期內以預設價格購買公司股票，或選擇放棄這一權利。這些模式各有特點，企業應根據自身需求及員工特點，選擇適合的激勵方式，以最大限度地發揮股權激勵的效用。